社会保障通胀调整（COLA）2026年上升至2.8%：受益人暂时还不应庆祝

社会保障管理局宣布2026年将实施2.8%的生活成本调整(COLA)，这是对超过7000万领取退休、残疾或遗属福利的美国人的一项重大消息。虽然表面上看，这次涨幅相较于自2010年以来平均2.3%的COLA（生活成本调整）显得慷慨——尤其是在过去十年中——但实际上，数百万受益人的现实情况要复杂得多。

2026年福利增长背后的数字

作为背景，这是近30年来，社会保障的COLA连续五年超过2.5%的首次，之前的涨幅分别为2022年的5.9%、2023年的8.7%、2024年的3.2%以及2025年的2.5%。这些累计调整在受益人群中带来了实质性的美元增长。

平均退休工人的月度领取金额将增加56美元，从2015美元升至2071美元——每年额外收入约(。而7.1百万领取残疾福利的工人，月度支付预计将增加)至1630美元。遗属受益人也应期待类似的增长，平均支票将升至大约1618美元/月。

这些名义上的增长在纸面上听起来令人振奋。然而，巨大的阻力可能会侵蚀这些美元所代表的购买力。

通胀测量问题：为何COLA未能完全达标

社会保障的COLA依赖于城市工薪阶层和文员工人的消费者价格指数(CPI-W)，该指数每季度基于过去12个月的支出数据，涵盖200多个消费类别。根本的问题在于，这个指数实际上衡量的对象——以及它所反映的人群——是什么。

CPI-W追踪的是在职美国人的消费模式，而非62岁及以上的退休人员。一个关键区别在于：在职人士和老年人花钱的方式根本不同。医疗和住房成本，占据退休人员预算的比重较大，但在CPI-W中，这些支出被赋予的权重是标准的，而非应有的更高比重。

证据显示出令人担忧的趋势。近年来，住房和医疗服务的通胀率持续高于社会保障受益人所获得的COLA调整。这种差异意味着，尽管每年都在获得名义上的涨幅，受益人的购买力实际上在逐年下降。2.8%的调整听起来似乎足够，但如果考虑到医疗通胀，实际情况可能远远不及。

医疗保险的陷阱：保费上涨如何抵消福利增长

这种双刃剑的问题不仅仅在于通胀测量。2026年，Medicare B部分的保费——覆盖门诊医生服务的部分——将上涨9.7%，从(到每月202.90美元。这意味着每月增加17.90美元，显著抵消了福利的增长。

对许多受益人来说，情况变得更加严峻。一个领取平均福利增长的退休工人，每月面临17.90美元的Medicare保费上涨，净收益仅剩38.20美元。对于终身低收入者——那些社会保障积分较少的人——9.7%的Medicare保费上涨可能完全抵消他们2.8%的COLA涨幅。

这一结构性现实削弱了COLA的初衷：帮助受益人在物价上涨时维持生活水平。

谁承担了负担

最重的负担落在三类人群：工作经历有限的受益人、高医疗支出老年人，以及居住在房价高于平均水平地区的人。根据几十年的盖洛普民意调查，超过70万万社会保障受益人中，80-90%的人依赖这些福利，不是作为补充收入，而是作为唯一的经济来源。对许多人来说，这项福利是他们唯一的收入。

2026年的COLA在百分比上看似慷慨，但当考虑到Medicare保费和持续高于一般通胀率的专项医疗支出时，实际效果可能变得微不足道，甚至变成负增长。

展望未来

政策制定者面临的挑战十分明确：社会保障的通胀调整机制虽然出于善意，但系统性低估了老年人面临的成本压力。直到COLA的计算方法考虑到退休人员的实际支出模式，而非在职工人的支出，受益人将继续在每年宣布的涨幅中，缓慢失去购买力。