1月5日财经盘前速览：地缘政局升温推动大宗商品分化，加密资产连涨、台湾铝业概念股备受关注

全球市场氛围突变，避险情绪带动资金流向

周一开盘，地缘政治紧张局势急剧升温成为市场主线。随着国际局势变化，美元指数一举突破98.4关卡，创下近两周新高。这股升势背后反映出投资者重新评估风险资产的态度——传统避险品种黄金随之上涨，最高触及4372.6美元，涨幅接近1%。相比之下，原油市场出现明显承压，WTI一度跌破57美元至56.5美元水位，呈现商品市场内部分化的格局。

在此背景下，加密货币市场却逆势展现韧性。比特币延续上涨态势，24小时内涨幅达1.95%，目前报价96.91K美元；以太坊也保持强势，24小时涨2.19%至3.36K美元。过去四个交易日，两大主流币种均录得连续涨幅，显示市场对于数字资产的兴趣并未因宏观扰动而减弱。

委内瑞拉局势升温，能源格局面临重塑

周末发生的事件牵动了全球能源及地缘政治局势。根据最新进展，委内瑞拉最高法院已下令副总统兼石油部长罗德里格斯担任代理总统，惟未宣告总统马杜罗绝对缺席，这意味着委内瑞拉在30天内暂不会举行大选。美国方面态度强硬，川普周日向媒体表示，罗德里格斯“如果不做正确的事”，可能付出比前任更重的代价，言下之意不言自明。

与此同时，美国高层透露出对地区资源的长远谋划。川普再次强调美国绝对需要格陵兰岛，并重申美国无需委内瑞拉石油的同时，实际上是在重塑西半球能源与地缘战略格局。丹麦首相随即回应，强调美国无权吞并任何丹麦领土，针锋相对的立场预示局势仍将持续发酵。

原油前景向下，黄金避险需求支撑

能源市场的分化反映出市场对未来的矛盾预期。投资名家埃尔埃里安指出核心逻辑：石油价格承压源于市场预期委内瑞拉出口将增加，但实现有赖于政权交接的顺利推进；黄金上涨则源于不确定性加剧，避险资金持续涌入。

高盛分析团队则进一步深化了这一判断。该行认为，美国介入后委内瑞拉石油产量未来有望提升，但幅度取决于基础设施修复速度与大规模投资意愿。近期内，高盛维持布伦特原油均价56美元/桶、WTI均价52美元/桶的预测不变。不过，该行特别强调，长期来看（2027年及以后），委内瑞拉产量持续攀升将对油价构成更大下行压力。

欧佩克+方面于1月4日发表声明称，8个主要成员国决定在2026年一季度暂停增产步伐，产量与2025年12月保持一致。该组织并未在周日的线上会议中讨论委内瑞拉问题，但这一暂停增产的举措已隐含对未来供应格局的预案。

美股涨跌不一，科技股回落态势明显

2026年首个交易日，美股指数分化加剧。道琼斯工业指数上涨0.66%，标普500指数涨幅0.72%，但科技股主导的纳斯达克综合指数一度上涨1.48%后回落，最终收跌0.03%。这种高开低走的走势反映出科技板块近期积累的获利回吐压力。

国债市场方面，美国10年期基准公债殖利率升至4.19%，较前一交易日上升3个基点，反映了对未来利率预期的调整。

欧股则呈现全线上涨，其中英国富时100指数历史性首次突破10,000点大关，标志着英国股市的一个重要里程碑。德国DAX 30指数、法国CAC 40指数分别上涨0.2%与0.56%。反映中国概念股表现的金龙指数更是急扬4.38%，在全球股市中表现抢眼。恒指夜市期指收报26,442点，较昨日收市高水104点。

产业动向频繁，AI与能源领域最受关注

在公司层面，AI芯片需求持续炽热。根据业界分析，Anthropic将直接从博通采购近100万颗谷歌TPU v7p芯片，绕过传统采购链路。博通CEO陈福阳此前确认，Anthropic已累计向博通下达价值210亿美元的AI系统订单。这笔交易反映出AI产业对算力的迫切需求，也预示着半导体供应链的新变局。

能源企业康菲石油则对参与委内瑞拉项目采取保留态度。尽管川普在新闻发布会上表示将邀请美国大型石油公司进入委内瑞拉斥资修复基础设施，但康菲石油发言人表示，现阶段就商业决策作出猜测为时过早，公司正密切监视局势演变。

高盛交易部门为2026年美股勾勒出三大主题交易框架：首先做多那些通过AI提升生产率的公司；其次做空面向低收入消费者群体的可选消费品；第三是采取配对交易策略——做多优质AI股票同时做空脆弱AI股票。这一框架反映出市场从AI基础设施投资阶段逐步过渡到实际应用效益验证阶段。

市场波动性上升预警，台湾铝业等周期股受关注

从估值角度看，Evercore ISI指出2025年标普500指数累计上涨16.4%，连续三年年涨幅均超10%，近三年累计上涨78%。历史统计显示，指数连三年年涨幅都超10%仅发生过9次，隔年平均涨幅仅4.6%，其中5次甚至下跌。该行策略师Julian Emanuel据此判断，当市场已将利好完全反映在价格上，回吐部分涨幅的概率自然升高，基本情景是波动性将显著升高。

在这样的预期下，投资者开始重新审视周期性板块。台湾铝业概念股因地缘政治变化可能带来的供应链重构而重新受到关注，这类传统周期股在高波动环境中往往能提供独特的交易机会。

今日关键数据与事件

市场将密切关注中国12月RatingDog服务业PMI、瑞士11月实际零售销售年率、欧元区1月Sentix投资者信心指数、美国12月ISM制造业PMI等重要经济指标。此外，联合国安理会将就当前局势举行紧急会议，其决议内容可能进一步影响市场预期。