NYSE 代币化证券计划引领华尔街迈入完全链上市场基础设施

华尔街最著名的交易所正准备迎来市场基础设施的新时代，随着NYSE代币化证券项目从概念走向具体实施。

NYSE推出数字平台用于代币化交易和结算

作为洲际交易所公司(NYSE: ICE)的一部分，纽约证券交易所宣布开发一个用于代币化证券的交易和链上结算新平台，并将寻求监管批准。该项目在纽约披露，旨在将区块链的高效性与国家证券交易所的监管保护相结合。

该交易所即将推出的数字场所旨在提供24/7的代币化交易体验，支持即时结算，订单以美元金额而非股份数进行，资金由稳定币支持。此外，订单将通过NYSE的先进支柱匹配引擎处理，而交易后流程将在区块链系统上执行。

平台架构将支持多链结算和托管。NYSE强调，一旦获得批准，系统将在现有监管框架内运行，将代币化轨道与当今的资本市场基础设施相连接，而非取代它。

代币化股份交易与股东权益

在获得监管批准后，这一新基础设施将支持一个专门用于代币化股份交易的NYSE新交易场所。它将支持与传统发行证券完全流通的代币化股份，以及原生作为数字证券发行的代币。重要的是，代币持有者将保留传统的经济和治理权益。

此外，这些代币化股东仍有权获得标准股息和投票权。该场所旨在符合美国市场结构的既定原则，并通过非歧视性接入向所有合格的经纪自营商提供分发，呼应现有交易所运营的平等接入规则。

NYSE强调，虽然技术架构新颖，但与股权所有相关的核心保护和责任保持不变。然而，新格式旨在提高资本效率，减少结算摩擦，并扩大跨时区的市场准入。

ICE更广泛的代币化清算基础设施战略的一部分

交易所的代币化证券平台的推出，构成了ICE更广泛数字化路线图的一个支柱。该战略包括准备其清算基础设施，以支持持续的24/7交易，以及未来将代币化抵押品整合到保证金和风险管理流程中。

ICE已与多家主要银行合作，包括BNY(NYSE: BK)和花旗(NYSE: C)，以实现其清算所的代币化存款。此外，这些努力旨在帮助清算成员在传统银行时间之外转移和管理资金，实时满足保证金义务，并应对跨多个司法管辖区和时区的资金需求。

在实际操作中，这种代币化清算基础设施可能压缩结算周期，降低对手方风险，并为市场参与者提供更大的资本部署灵活性。然而，全面推广将高度依赖监管反馈以及主要金融机构调整其内部系统的准备情况。

战略愿景与领导评论

对于NYSE的代币化证券计划，领导层将其视为百年现代化进程的延续。“百年来，NYSE不断变革市场运作方式，”NYSE集团总裁Lynn Martin表示。她将链上基础设施定位为这一历史的下一阶段。

“我们正引领行业迈向完全链上解决方案，基于无与伦比的保护和高监管标准，使我们能够将信任与最先进的技术结合起来，”Martin继续说道。此外，她认为，利用交易所的专业知识重新设计核心市场基础设施，是机构“迎接并塑造数字未来需求”的方式。

ICE在全球运营六个清算所，包括全球最大的能源清算所和最大的信用违约掉期清算所，已在市场创新中扮演了超过25年的推动角色。也就是说，向全面代币化和基于区块链的结算迈进，标志着这一成熟基础设施提供商的一个新前沿。

从模拟到数字再到完全链上

向代币化市场的转变被视为ICE历史角色的自然演变。“自成立以来，ICE推动市场从模拟走向数字化，”ICE战略创新副总裁Michael Blaugrund表示。他的发言强调了这一举措背后的战略意义。

Blaugrund描述支持即时结算的代币和数字资产，是ICE长期愿景中的关键一步。他特别指出，这些新能力是ICE在“全球金融新时代”中，覆盖交易、结算、托管和资本形成的链上市场基础设施战略的核心举措。

总的来看，交易所的代币化场所、基于区块链的交易后系统以及与银行的合作，表明传统市场领导者正为未来做准备——即核心证券基础设施在链上运行。然而，全面部署的时间表将取决于监管批准、行业采纳以及传统系统与区块链网络的互操作性。

总结而言，NYSE和ICE正利用其成熟的市场专业知识，将受监管的代币化市场推向主流，旨在融合即时、全天候的区块链结算与几十年来支撑现代资本市场的投资者保护和监管体系。