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Peak Financial Advisors 进行战略调整：退出“堕落天使”以支持主动型债券ETF
变革
Peak Financial Advisors 在第四季度进行了显著的投资组合调整，开始大量配置JPMorgan Active Bond ETF (NYSE: JBND)，购买了278,276股，价值约1505万美元。这一$15 百万美元的投入目前占到该公司截至12月31日的13F报告管理资产的6.6%。
这为何重要
此次交易的不同之处不仅在于资本的部署，更在于同时退出了“堕落天使”债券的敞口。这一两步操作表明基金的投资策略发生了重要调整——特别是，有意将重心从信用复苏类资产转向更为平衡、主动管理的核心债券策略。
堕落天使退出理由
堕落天使ETF利用从投资级下调至投机级的证券，押注信用复苏和利差正常化。这些仓位通常在经济周期早期带来超额回报，尤其是在信用状况改善时。Peak决定清仓这一敞口，意味着管理层认为该交易周期中最有利的阶段已经过去。换句话说，轻松获得的收益很可能已经实现。
主动债券转型
通过配置JBND，Peak Financial Advisors 将重点从以复苏为基础的β转向证券选择和久期管理框架。JPMorgan Active Bond ETF 至少80%的资产配置在投资级债券，目标是在三到五年的时间框架内跑赢彭博美国综合债券指数。该基金的平均久期略高于六年，收益结构位于投资级债券的中间位置——兼顾收益和下行保护。
业绩与投资组合背景
截至1月中旬，JBND实现了8%的年度总回报，收益率为4.4%。自2023年底成立以来，该基金在绝对和风险调整指标上均优于其基准，受益于在国债、证券化信贷和企业债方面的主动布局。
这一新仓位在Peak Financial Advisors的持仓中排名第五：
这对投资者意味着什么
同时执行——退出堕落天使敞口并将资金投入主动债券管理——反映出对市场机会的深思熟虑。Peak Financial Advisors 不再追逐可能已到顶的信用复苏交易，而是转向强调战术配置、证券选择和投资组合韧性的策略。对于追求收益的投资者来说，这一转变凸显了在固定收益配置中保持灵活性和及时调整仓位的重要价值。