ICICI银行第三季度财报显示利润收缩，原因是拨备增加和数字化成本上升

印度工业信贷投资银行有限公司 (IBN) 发布了2026财年第三季度的混合业绩，尽管运营取得了坚实的进展，但盈利能力仍面临压力。净利息收入增长和贷款组合扩大带来的收入推动力提供了支持，但银行也面临着拨备支出上升和与数字银行计划相关的运营成本加快的阻力。

盈利压力加剧

IBN截至2025年12月31日的季度净利润达到INR1132亿 ($13亿美元)，同比下降4%。盈利收缩反映出银行业“拨备云”的影响，因ICICI的拨备大幅增加——从上一年同期的INR123亿跃升至INR256亿。这一拨备支出翻倍，严重影响了底线表现。此外，报告季度的财务损失为INR15.7亿 ($17 百万)，而去年同期的财务收益为INR37.1亿 ($41 百万)，进一步压缩盈利能力。

运营支出同比增长13.2%，达到INR1194亿 ($13亿美元)，主要由于ICICI在数字银行基础设施和云服务架构现代化方面的重大投资。这些举措虽然具有战略意义，但在短期内造成利润率压缩。

收入来源展现韧性

积极的一面是，净利息收入 (NII)同比增长7.7%，达到INR2193亿 ($24亿美元)，净利差提高5个基点至4.30%。这反映了存款定价稳健和贷款增长的势头。

不计利息收入 (（不包括财务操作）)增长12.4%，达到INR753亿 ($837 百万)，其中手续费收入增长6.3%，至INR657亿 ($731 百万)。这些增长凸显了ICICI在多元化收入来源方面的进展，超越了传统贷款业务。

资产负债表持续扩张

ICICI银行的贷款组合表现强劲，总贷款余额升至INR14661.5亿 ($1631亿美元)，环比增长4.1%。增长广泛覆盖国内贷款、零售贷款、农村贷款、企业银行和公司业务。存款总额增长3.2%，达到INR16596.1亿 ($1846亿美元)，保持健康的资金状况。

信贷质量：喜忧参半

银行的资产质量在主要指标上有所改善，净不良贷款比率下降至0.37%，低于去年同期的0.42%。但潜在动态仍然复杂。本季度不良贷款总新增INR536亿 ($596 百万)，虽部分被回收和升级的INR328亿 ($365 百万)所抵消。不良贷款核销总额为INR205亿 ($228 百万)，表明管理层正积极采取措施管理压力资产。

资本缓冲依然坚实

ICICI银行保持了符合印度储备银行巴塞尔III标准的强大资本水平。总资本充足率为17.34%，一级资本充足率为16.46%，两者均远高于监管最低要求。这为未来的增长投资和风险吸收提供了弹性。

ICICI银行的未来展望

未来既充满挑战，也蕴含机遇。鉴于宏观经济不确定性和新兴市场信贷周期收紧，拨备压力可能持续存在。然而，ICICI在数字化方面的积极投资预计将随着时间推移带来效率提升和手续费收入增长。在印度经济稳步增长的支撑下，强劲的贷款需求将继续推动资产负债表扩张，同时，银行的规模和市场地位在行业整合中提供了竞争优势。

投资者应关注运营支出增长是否会随着数字基础设施投资的成熟而放缓，以及随着信贷正常化，拨备是否会趋于稳定。