三只有望实现26%+增长的收益型股票：数据中心繁荣故事

股息与资本升值的交汇点

认为高分红必然以股价升值为代价的投资观点已显过时。当今市场提供了令人信服的机会，股东可以同时获得可观的收益率和显著的价格动能。三家基础设施和房地产公司因其暴露于结构性增长驱动因素以及分析师对2026年前景的乐观预期而尤为具有吸引力。

Clearwater Energy：可再生能源容量与数据中心需求相遇

Clearwater Energy 作为美国领先的可再生能源平台之一，在27个州运营风能、太阳能和电池储能设施，装机容量约为12.7吉瓦。公司拥有两类股：A类股 (CWEN.A)，收益率略低于6%，以及C类股 (CWEN)，提供5.6%的未来分红。

持续升值的理由在于令人信服的运营趋势。2025年第三季度的盈利增长超过100%，主要受超大规模数据中心和AI基础设施建设对电力需求激增的推动。分析师预测，C类股在未来12个月内可能升值约30%。虽然公司当前估值反映出在可再生能源领域的溢价定位，但计算基础设施的长期扩展预示着估值有多重扩展空间，同时基本面也在增长。

Energy Transfer LP：中游基础设施受益者

Energy Transfer LP 作为关键的中游基础设施合作伙伴，运营着庞大的天然气和原油管道网络，以及储存和加工终端。分红收益率为7.9%，并指导每年增长3-5%，公司处于历史上最强的财务基础之上。

该合作伙伴的战略优势类似于可再生能源发电商：爆炸性的数据中心增长需要相应扩展电力基础设施和能源物流。在追踪的20位分析师中，有17位建议“买入”或“强烈买入”，共识目标价意味着从近期水平大约有29%的上涨空间。企业价值与EBITDA的倍数在同行中处于最低水平之一，显示出估值纪律与增长潜力并存。计划中的1.21吉瓦容量扩展进一步凸显公司在能源转型框架中的定位。

Vici Properties：博彩与抗通胀房地产

Vici Properties 是这三只股票中暴露于房地产投资信托（(REIT)）的公司，拥有93个博彩和度假物业，租赁给凯撒娱乐、米高梅度假村等主要运营商。该REIT的收益率为6.4%，同时保持7年复合年增长率为6.6%的股息增长。

投资故事不仅仅是简单的收益捕获。24位分析师中有19位将该REIT评为“买入”或“强烈买入”，目标涨幅为26%。以未来盈利的9.5倍进行交易，估值相对于其质量而言具有吸引力。关键是，90%的租金合同包含CPI升值条款，随着经济周期演变提供自然的通胀对冲。博彩物业属于一个长期增长类别，得益于消费者娱乐支出和运营商利润的扩大。

投资展望

每只证券都提供了不同但互补的敞口：可再生基础设施受益于电力需求，能源物流捕捉中游扩展，房地产则利用运营杠杆和抗通胀能力。整体收益率在5.6%到7.9%之间，而增长催化剂暗示在12个月内具有显著的资本升值潜力。