太阳能制造商转向铜基解决方案，银价达到前所未有的高点

全球太阳能产业正面临前所未有的供应链挑战。随着白银价格飙升至创纪录水平——2025年1月达到每盎司93.77美元，超过2024年9月的价格一倍多——主要光伏生产商正忙于重新构想其生产流程。曾经被视为边际成本的因素，如今已成为威胁行业利润的关键痛点。

白银危机：从商品到限制

白银在太阳能电池制造中的作用至关重要。这种金属出色的热导和电导性能使其成为高效光伏电池不可或缺的材料。然而，数据显示出令人担忧的趋势：据彭博新能源财经分析，白银的消耗目前占太阳能电池生产成本的约14%，而2023年仅为5%。这一增长反映了白银价格的爆炸性上涨。

根本原因在于市场动态。太阳能的指数级增长使该行业成为全球最大的白银工业消费领域之一。这一需求激增与电子产品和投资组合等其他高价值应用直接竞争。由此产生的供需失衡形成了结构性问题：太阳能组件制造商在原材料成本上升和全球竞争带来的利润压力之间左右为难。

中国在太阳能制造中的主导地位加剧了这一挑战。中国制造商控制着全球光伏产业链超过80%的产能，从多晶硅和硅片到电池和成品组件。当中国领导者采取行动时，整个行业随之变动。

基础金属革命：从白银到铜

为应对成本危机，中国的太阳能制造巨头开始进行技术转型。从2025年第二季度起，隆基绿能计划开始大规模生产使用基础金属而非白银的太阳能电池。这一举措不仅仅是降低成本，更代表着太阳能电池架构和制造工艺的根本性重塑。

隆基绿能并非孤军作战。晶科能源宣布计划大规模生产无白银太阳能电池，而上海爱科光伏已展示出无需白银制造6.5吉瓦太阳能电池的可行性。这些都不是试验项目，而是行业技术领军企业进行战略性生产转型的体现。

这些主要企业的努力汇聚表明，这一转变已不再是孤立的趋势，而是太阳能电池设计与组装方式的结构性变革。

铜作为替代：前景与实际限制

铜成为首选的基础金属替代品。受益于清洁能源技术和人工智能基础设施需求的扩大，铜和白银的价格都经历了显著上涨。然而，白银目前的价格溢价极高——每盎司白银的价格大约是铜的22000%，这为替代提供了强大的经济动力。

在理论上，铜的优势明显。它比白银更丰富、成本更低，供应链也更为多元和韧性。这些特性解决了行业的核心问题：如何在不遇到关键原材料瓶颈的情况下扩大产能。

但技术现实使这一简单转变变得复杂。铜的电导性能虽优异，但仍逊于白银。更为关键的是，铜具有氧化倾向和降解模式，这引发了对其长期组件可靠性的担忧。对于预计在苛刻环境条件下运行25年以上的太阳能系统，耐久性是不可妥协的要求。

制造工艺本身也存在障碍。当前主导行业的隧穿氧化钝化接触（TOPCon）技术，要将铜应用于TOPCon电池制造，需要极高的加工温度，这带来了额外的技术难题。这条制造路径比其他架构复杂得多。

背接技术：铜友好型路径

隆基绿能的战略优势在于其专注于背接（(BC)）电池架构。背接技术比传统的TOPCon工艺更简化铜的集成。新一代铜金属化电池的效率水平正逐步接近传统白银设计——一些应用甚至在机械强度和组件耐久性方面表现出提升。

架构之间的性能差异是显著的：实地测试显示，背接组件在相同条件下，运行寿命内比TOPCon技术多产生多达11%的能量。这一效率优势为架构转变提供了技术上的合理性，超越了单纯的成本考虑。

然而，行业面临时间上的挑战。预计到2026年，TOPCon技术将占据70%的市场份额。背接电池的制造成本预计要到十年末才能与TOPCon生产实现竞争平价。这意味着在2028-2030年之前，行业将同时采用这两种技术，而非突然全面转型。

市场影响与白银需求预测

这一替代运动带来了可衡量的市场后果。银研究所预测，2025年工业用银需求将下降2%，至6.65亿盎司。值得注意的是，尽管全球光伏装机容量创下新高，太阳能行业的白银消耗仍预计减少约5%。这一矛盾反映出每个制造模块中白银利用率的显著下降。

如果太阳能行业对白银的需求持续下降，市场格局可能发生重大变化。问题在于，这是否只是暂时的调整，还是行业材料组成的永久性结构性变革。现有证据显示，至少到2026-2028年，白银和铜的制造工艺将并行运行，行业正逐步完成这一转型。

向基础金属替代方案的演变——包括铜基切换开关面板组件和其他集成系统——展示了价格压力如何催生技术创新。对于太阳能制造商而言，这一向铜的转变不仅是成本降低策略，更是迈向下一代面板架构的加速路径，可能在未来十年重新定义行业的效率标准。