1月23日 | ETH走势分析

核心观点

当前价格：$2,964.66（截至1月23日）

短期展望：震荡偏空，价格处于下行通道，但4小时级别有超卖反弹迹象，需关注$2,900附近的防守力度。若跌破$2,900支撑，可能进一步下探$2,800区域。

关键支撑：$2,900-$2,950区域（布林带下轨与心理关口）

关键阻力：$3,000（整数压力位）及$3,160（20日均线位置）

技术分析

日线级别分析：

• RSI指标为40.4，处于中性偏弱区域，显示短期卖压较重
• 价格运行于20日均线（$3,162）下方，短期趋势偏空
• 布林带下轨位于$2,898，当前价格接近下轨支撑
• MACD日线级别显示负值，但柱状图有收敛迹象

4小时级别分析：

• RSI为37.4，接近超卖区域，存在技术性反弹需求
• MACD柱状图开始转正，预示短线可能出现弱势反弹
• 4小时布林带收窄，显示波动率下降，可能酝酿方向性突破

移动平均线系统：

• 价格低于20日简单移动平均线（$3,162）和指数移动平均线（$3,112）
• 50日均线位于$3,079，200日均线位于$3,669，中长期趋势仍需观察

衍生品市场情况

持仓与资金费率：

• 总未平仓合约（OI）达790亿美元，显示市场参与度保持高位
• 平均资金费率为0.27%，处于正常偏多区间，未出现极端情绪
• 多空比为3.68:1，显示多头持仓占主导地位

爆仓情况：

• 24小时内爆仓金额为6,136万美元，以多头爆仓为主
• 爆仓比例显示杠杆风险有所释放，市场情绪趋于理性

基本面支撑

质押数据：

• ETH质押总量超过3,500万枚，质押率保持高位
• 质押年化收益率稳定在2.6%-3.0%区间，提供稳定的底层收益

链上活动：

• 总锁仓价值（TVL）维持在850亿美元高位，显示DeFi生态活跃
• Layer2网络交易量持续增长，生态扩展为ETH提供基本面向好支撑

网络收入：

• 基础费用仍为网络收入主要来源，MEV收益提供额外收入补充
• 交易成本维持在较低水平，有利于用户活动和生态发展

风险提示

1. 技术面风险：若跌破$2,900关键支撑，可能引发进一步下跌至$2,800-$2,850区域
2. 杠杆风险：虽然爆仓风险有所释放，但多头持仓仍占比较高，需警惕连环爆仓风险
3. 市场情绪：整体情绪偏谨慎，需要关注比特币走势对以太坊的带动作用

操作建议

短线交易者：

• 可在$2,900-$2,950区域轻仓试多，止损设在$2,880下方
• 反弹至$3,000-$3,100区间可考虑减仓或做空

中长期投资者：

• 当前价位适合分批建仓，重点观察$2,900支撑有效性
• 跌破$2,900可等待$2,800-$2,850区域更好的入场机会

风险控制：

• 单次交易仓位不宜超过总资金的5%
• 设置明确止损位，控制单笔交易最大亏损在2%以内

参考资料

CoinGecko价格数据、Dune Analytics链上数据、Binance技术指标、衍生品市场数据、以太坊网络基础指标。所有数据截至2026年1月23日。