货币行业的变革始于最简单的解决方案。在巴西，通过信用卡收款的商家常常需要等待数月才能拿到实际的资金。如今，BlackOpal及其GemStone平台为这种体系带来了根本性的变革。通过使用Plume Network区块链进行代币化，该平台将信用卡应收账款转换为可在全球市场买卖的数字资产，为机构投资者提供13%的年化收益。这一举措得到了来自瑞士财富管理公司Mars Capital Advisors的2亿美元投资支持，该公司管理的资产规模达20亿美元。这代表着在新兴经济体中，关于货币的思考方式正发生着根本性变化。## 代币化机制的运作方式这一机制相对简单但又复杂。在巴西，70%的信用卡交易被认定为分期付款安排，意味着客户最多可以在12个月内还款。对于商家而言，这意味着在收到款项之前需要长时间等待。GemStone平台正是解决这一问题的关键。该平台以折扣价从商家购买应收账款。交易结构为“真正的销售”，即一种法律上的替代方式，全部资产、权益、风险和奖励都转移给买方。作为对价，商家可以立即获得每收到1美元就相当于95美分的资金。当Visa或Mastercard将全部款项存入BlackOpal（而非原始商家账户）时，代币化的应收账款将以全额赎回，投资者通过差价获利。GemStone利用Plume Network区块链对这些资产进行代币化，同时所有资产仍然锁定在巴西中央银行的C3注册系统中。这创建了一个安全的法律框架，避免了违约风险，因为支付通道直接由Visa和Mastercard提供。## 1,000亿美元市场与预期的变革市场潜力巨大。在巴西，信用卡应收账款代表着一个价值1,000亿美元的潜在流动资产市场，而缺乏机构资本的参与。如今，通过代币化，这些资产将向全球机构投资者开放，过去未曾触及的市场。变革还在继续。市场中的每一个接收者都可能成为代币化的潜在客户。在新兴市场中，营运资金限制反映了企业的增长潜力，这一解决方案开启了新的可能性。## 为什么13%的回报在竞争中遥遥领先GemStone提供的13%年化收益远高于传统投资。例如，10年期美国国债的收益率仅为4.2%——这是全球经济中的“无风险利率”。而GemStone的代币提供的回报是其三倍。但风险状况经过了精心管理。信用卡公司（Visa和Mastercard）本身承担违约风险，意味着投资者受到保护，不会因客户未付款而蒙受损失。这从根本上改变了新兴市场信贷的风险与回报关系。此外，收益以美元计价并进行外汇对冲，消除了货币波动风险。对于寻求高回报且风险可控的投资者来说，这是一个极具吸引力的方案。## 更大的变革：代币化作为新兴市场的工具BlackOpal的CEO Jason Dehni提出了更宏观的愿景：“GemStone代表了对新兴市场信贷的根本性重新思考。我们为商家提供担保。我们承担信贷风险。我们以Visa和Mastercard支付通道的真正销售方式购买应收账款，所有权由中央银行级别的系统锁定。”这不仅仅是一个产品，更是关于资本配置方式的变革。在快速增长的经济体中，传统银行体系无法满足数十亿商家对更快营运资金的需求。通过区块链技术实现的代币化，开启了直接接触机构资本的新途径，这在过去是无法想象的。巴西本身已成为金融创新的中心。该国拥有繁荣的房地产代币化生态系统，以及中央银行的数字货币项目DREX。GemStone正借助这一势头，将代币化扩展到传统资产之外。## 数字化新兴市场信贷的未来GemStone平台的推出反映了一个更大的趋势：机构金融与区块链技术的融合，专注于传统体系难以满足的新兴市场机遇。借助Mars Capital Advisors的2亿美元承诺，以及具有机构私募信贷和Web3经济学专业知识的咨询合作伙伴Draupnir Capital，生态系统正不断扩大。这一市场变革不仅适用于巴西——它是一个可以复制到其他面临类似营运资金挑战的新兴市场的模型。代币化、区块链安全性和机构级回报的结合，预示着资本流向新兴经济体的根本性变革。对于那些等待已久的商家来说，这一变革并非遥不可及——它已经到来。
将新兴经济体的信贷市场转变：BlackOpal 和 GemStone 平台提供13%的年化收益率
货币行业的变革始于最简单的解决方案。在巴西，通过信用卡收款的商家常常需要等待数月才能拿到实际的资金。如今，BlackOpal及其GemStone平台为这种体系带来了根本性的变革。通过使用Plume Network区块链进行代币化，该平台将信用卡应收账款转换为可在全球市场买卖的数字资产，为机构投资者提供13%的年化收益。
这一举措得到了来自瑞士财富管理公司Mars Capital Advisors的2亿美元投资支持，该公司管理的资产规模达20亿美元。这代表着在新兴经济体中，关于货币的思考方式正发生着根本性变化。
代币化机制的运作方式
这一机制相对简单但又复杂。在巴西，70%的信用卡交易被认定为分期付款安排，意味着客户最多可以在12个月内还款。对于商家而言，这意味着在收到款项之前需要长时间等待。GemStone平台正是解决这一问题的关键。
该平台以折扣价从商家购买应收账款。交易结构为“真正的销售”，即一种法律上的替代方式，全部资产、权益、风险和奖励都转移给买方。作为对价，商家可以立即获得每收到1美元就相当于95美分的资金。当Visa或Mastercard将全部款项存入BlackOpal（而非原始商家账户）时，代币化的应收账款将以全额赎回，投资者通过差价获利。
GemStone利用Plume Network区块链对这些资产进行代币化，同时所有资产仍然锁定在巴西中央银行的C3注册系统中。这创建了一个安全的法律框架，避免了违约风险，因为支付通道直接由Visa和Mastercard提供。
1,000亿美元市场与预期的变革
市场潜力巨大。在巴西，信用卡应收账款代表着一个价值1,000亿美元的潜在流动资产市场，而缺乏机构资本的参与。如今，通过代币化，这些资产将向全球机构投资者开放，过去未曾触及的市场。
变革还在继续。市场中的每一个接收者都可能成为代币化的潜在客户。在新兴市场中，营运资金限制反映了企业的增长潜力，这一解决方案开启了新的可能性。
为什么13%的回报在竞争中遥遥领先
GemStone提供的13%年化收益远高于传统投资。例如，10年期美国国债的收益率仅为4.2%——这是全球经济中的“无风险利率”。而GemStone的代币提供的回报是其三倍。
但风险状况经过了精心管理。信用卡公司（Visa和Mastercard）本身承担违约风险，意味着投资者受到保护，不会因客户未付款而蒙受损失。这从根本上改变了新兴市场信贷的风险与回报关系。
此外，收益以美元计价并进行外汇对冲，消除了货币波动风险。对于寻求高回报且风险可控的投资者来说，这是一个极具吸引力的方案。
更大的变革：代币化作为新兴市场的工具
BlackOpal的CEO Jason Dehni提出了更宏观的愿景：“GemStone代表了对新兴市场信贷的根本性重新思考。我们为商家提供担保。我们承担信贷风险。我们以Visa和Mastercard支付通道的真正销售方式购买应收账款，所有权由中央银行级别的系统锁定。”
这不仅仅是一个产品，更是关于资本配置方式的变革。在快速增长的经济体中，传统银行体系无法满足数十亿商家对更快营运资金的需求。通过区块链技术实现的代币化，开启了直接接触机构资本的新途径，这在过去是无法想象的。
巴西本身已成为金融创新的中心。该国拥有繁荣的房地产代币化生态系统，以及中央银行的数字货币项目DREX。GemStone正借助这一势头，将代币化扩展到传统资产之外。
数字化新兴市场信贷的未来
GemStone平台的推出反映了一个更大的趋势：机构金融与区块链技术的融合，专注于传统体系难以满足的新兴市场机遇。
借助Mars Capital Advisors的2亿美元承诺，以及具有机构私募信贷和Web3经济学专业知识的咨询合作伙伴Draupnir Capital，生态系统正不断扩大。这一市场变革不仅适用于巴西——它是一个可以复制到其他面临类似营运资金挑战的新兴市场的模型。
代币化、区块链安全性和机构级回报的结合，预示着资本流向新兴经济体的根本性变革。对于那些等待已久的商家来说，这一变革并非遥不可及——它已经到来。