三只气体股有望实现强劲的股息增长

能源行业近年来实现了温和增长，年初至今平均能源股回报约为4%，远远落后于整体市场18%的涨幅。原油价格的下跌对该板块的表现造成了压力。然而，随着全球能源需求预计将保持强劲，精明的投资者正关注成熟的天然气股票和有望从持续需求中获利的能源生产商。以下是能源领域值得认真考虑的三个具有吸引力的机会。

传统能源行业仍然是全球经济的重要支柱。尽管短期面临一些阻力，但一些领先的天然气股票和能源基础设施公司正产生大量现金流，并维持强劲的股息政策。对于追求收入的投资者来说，这些公司提供了当前收益率与增长潜力的理想结合。

康菲石油：通过项目执行提升回报

康菲石油（NYSE：COP）是全球领先的综合油气生产商之一，拥有行业内最为多元化且成本最低的资产组合之一。公司目前在其核心资本项目中实现了每桶中值40美元左右的盈亏平衡经济，股息覆盖需要每桶50美元左右的油价。在当前油价约60美元/桶的情况下，公司正产生大量盈余现金，用于股东回报。

实现更高回报的前景尤为乐观。公司预计随着其变革性马拉松石油收购带来的效率提升，其生产成本结构将稳步下降。更重要的是，康菲石油正推进三个大型液化天然气项目，配合其阿拉斯加Willow项目，目标在2029年前完成。这些项目本身预计每年将为自由现金流增加60亿美元，假设油价为60美元/桶——相较于2025年前九个月产生的61亿美元，具有显著的扩展潜力。

不断增长的现金产能使康菲石油能够扩大股东回报。公司最近将3.4%的股息提高了8%，并计划在未来实现标普500指数内前十的股息增长表现。结合积极的股票回购计划，这一现金回报策略使公司有望在未来几年实现令人信服的总回报。

Oneok：协同效应与扩张推动稳定的派息增长

Oneok（NYSE：OKE）是美国最大的能源中游基础设施公司之一，其商业模式依托长期合同和受政府监管的费率结构，产生可预测的现金流。这一现金基础支撑公司目前5.6%的吸引人股息收益率。

公司积极而战略性地扩展其中游平台。2023年收购Magellan Midstream Partners大大拓宽了其在原油和成品油基础设施的布局。随后，公司以合计102亿美元的投资收购了Medallion Midstream和EnLink的控股及全资股权，预计在2025年前实现数亿美元的成本协同和运营效益。这些变革性交易预计在未来几年内带来显著的成本节约和运营优势。

除了合并带来的增长外，Oneok还批准了多个有机扩展项目，包括德克萨斯城物流出口终端和Eiger快线管道。这些资本项目预计将在2028年中期投入商业运营，带来额外的收益来源。合并协同效应和有机项目共同作用，预计将带来足够的现金流增长，支持每年3-4%的股息提升——这是一个稳定可靠的收入故事，有望带来超额的股东回报。

NextEra Energy：受监管的增长与长期盈利轨迹

NextEra Energy（NYSE：NEE）是一个多元化的能源基础设施平台，结合了大型受监管的电力公用事业和充满活力的能源资源开发与管理业务。佛罗里达的公用事业业务产生的费率监管收益随着时间推移不断增长，而能源资源部门则开发和运营长期合同资产及受监管基础设施。这一双重盈利引擎支撑着2.8%的股息收益率。

NextEra正将自己定位为电力需求增长的主要受益者。其公用事业计划在2032年前投入超过1000亿美元，用于升级和扩展佛罗里达的电力基础设施，以满足不断上升的客户需求。同时，其能源资源平台正投资数十亿美元建设输电能力、扩展天然气管道系统以及开发新的可再生能源项目。这些多年的资本计划预计在未来十年内实现每股收益增长超过8%。

这一持续的盈利轨迹使NextEra能够大幅提升股息，计划明年加息10%，并在2028年前保持每年6%的增长。可靠的盈利增长、基础设施投资和不断增长的股息支付，使NextEra有望在未来实现具有吸引力的总回报。

三大核心能源持股值得关注

这三家公司——康菲石油、Oneok和NextEra Energy——各自提供了通过资本升值潜力和稳步上升的股息收入相结合的多样化路径。无论是通过与传统能源生产相关的天然气股、中游基础设施，还是受监管的公用事业模式，投资者都拥有参与能源行业在全球经济中持续作用的合理选择。这些公司的增长催化剂表明，股息增长仍有望实现，为长期投资组合持有人在未来几年提供重要的回报组成部分。