三只油气股有望在2026年实现强劲增长

能源行业在过去一年表现平平，标准普尔500指数中的能源股平均上涨仅4%，而整体市场则接近18%的涨幅。然而，尽管近期油价下跌带来一些阻力，能源的基本需求仍然强劲。对于寻求油气行业敞口的投资者来说，这段低估期提供了一个机会，可以购买具有明显增长催化剂的优质公司。以下是三只值得考虑的油气股，它们结合了股息收入和有意义的长期升值潜力。

康菲石油：将成本优势转化为现金流

康菲石油（NYSE：COP）是领先的油气生产商之一，拥有行业最低的成本结构之一和最具地理多元化的资产基础。目前公司在中等40美元油价下仍能盈利，其股息由每桶高出10美元的油价支持——在当前价格水平下，现金生成空间巨大。

2024年对马拉松石油的收购正重塑康菲的竞争地位。管理层预计，随着整合成本节约的实现，公司盈亏平衡点经济性将逐步下降。更重要的是，三大液化天然气开发项目和威洛阿拉斯加项目预计到2029年全部投产，在假设60美元油价的情况下，每年将带来额外的60亿美元自由现金流。这与2025年前九个月产生的61亿美元自由现金流相比，有明显的增长。

这种不断扩大的现金生成能力为管理层提供了充足的资源，以实现其股息增长目标——保持派息在标普500增长率的前10%之列——同时继续回购股份。对于投资者来说，康菲石油的短期现金回报与长期资本升值的结合，为未来十年剩余时间内的强劲总回报奠定了基础。

Oneok：从能源基础设施整合中获利

Oneok（NYSE：OKE）是美国最大的能源中游平台之一，从长期、受政府监管的合同中产生高度可预测的现金流。这一财务稳定性支撑了公司5.6%的吸引人股息收益率。

过去三年，Oneok通过积极的战略收购显著扩大了其市场规模。2023年收购Magellan Midstream Partners增强了原油和成品油能力，而2024-2025年收购Medallion Midstream和对EnLink的控股权益，价值约102亿美元的交易，补充了相关资产。这些交易预计每年将带来数亿美元的成本协同和运营改善。

除了通过收购实现增长外，Oneok还批准了多个有机基础设施项目，包括德克萨斯城物流出口终端和Eiger快线管道，预计都将在2028年中期投入运营。这些扩展计划结合协同效应，将使Oneok每年将其已然丰厚的股息提高3-4%。这种股息增长预期，加上基础收益率，为追求收入的投资者提供了具有吸引力的资本升值潜力。

NextEra Energy：通过纪律性基础设施投资实现规模扩张

NextEra Energy（NYSE：NEE）结合了受监管的佛罗里达公用事业和专注于可再生能源基础设施及电力传输的增长型能源平台。这两个板块都产生稳定的、长期合同支持的收益，背后有监管的资本成本结构。

公司的增长战略以大量资本投入为核心。NextEra的佛罗里达公用事业计划到2032年投资超过1000亿美元，以满足该州不断增长的用电需求，同时，能源资源部门也在推进数十亿美元的输电线路扩建、管道开发和清洁能源项目建设。管理层预计，这些投资将在2026-2036年期间推动每股收益的复合年增长率超过8%。

这一盈利能力支持NextEra宣布的计划，即明年将股息增长10%，并在至少2028年前以6%的复合年增长率持续增长。对于追求增长的收入型投资者来说，NextEra Energy结合了稳定的公用事业收益和可再生能源的上行潜力，构建了一个具有吸引力的风险回报比，适合进入下半个十年的投资布局。

构建战略性能源投资组合

这三只油气股各自覆盖了能源投资论点的不同方面。康菲石油提供直接的商品杠杆和现金回报选择性；Oneok带来中游稳定性和整合潜力；NextEra Energy则结合了受监管的公用事业可预测性与可再生能源增长。

这三家公司共同代表了一种平衡的能源行业敞口策略，结合了高现时收益率和可信的长期总回报驱动因素。对于希望建立或扩大油气股票仓位的投资者来说，这个组合在多元化投资组合中值得认真考虑。