破产法院如何处理礼品卡：了解您的消费者权益

当主要零售商申请破产时，价值数百万美元的礼品卡的命运悬而未决。但破产法院实际上如何处理这些卡片——以及消费者保留哪些权益——仍然是许多购物者的谜。答案取决于一个关键的区别：零售商是否计划生存下去或完全关闭，以及破产法院的决定。

法院的第一决定：确定礼品卡的状态

当零售商进入破产程序时，必须向法院申请继续接受礼品卡的许可。这是关键时刻，破产法院将决定持卡人是否保留任何价值或完全失去资金。根据GiftCards.com的礼品卡专家Shelley Hunter的说法，“当商店申请破产时，紧迫感更大”，因为接受的卡片的使用窗口通常在几天或几周内关闭。

破产法院会逐案评估情况。2017年9月申请保护的玩具反斗城（Toys R Us）迅速获得法院批准，在整个假日季节继续接受礼品卡，同时运营其超过1600家门店。法院的决定反映了零售商的既定意图，即继续运营。然而，当The Limited在2017年1月宣布关闭门店时，购物者没有任何机会兑换卡片——法院未授权任何宽限期。

优先级与支付：礼品卡索赔的实际归属

理解破产法院如何排列债权人优先级，对于理解为什么礼品卡持有人面临艰难局面至关重要。在破产清算（第7章程序）中，法院建立了严格的债权人等级制度。担保债权人——持有抵押品的银行和房东——享有优先权。无担保债权人，包括礼品卡持有人，位于最低层。

正如消费者联盟的Pamela Banks所解释，礼品卡持有人必须“排队拿着一只铁杯”，希望在担保债权人获得支付后，仍有剩余资产。这意味着作为无担保债权人在破产法院提交“债权证明”，这个过程可能持续数月，且没有保证能收回任何款项。

结果完全取决于资产是否剩余。有时有，有时没有。持有人必须提供所有权证明——通常是激活收据——以支持其索赔。

法律先例：RadioShack 4600万美元和解

2015年RadioShack破产案例展示了激进行动如何影响破产法院的裁决。当RadioShack停止接受礼品卡时，各州总检察长向法院施压，促成了一项具有里程碑意义的和解：公司支付4600万美元以补偿持有余额的消费者。持卡人在一年内可以提交索赔，法院将这些索赔视为优先于普通债权人。

然而，破产专家提醒，这种结果是特殊的，并非常态。Tripp Scott的破产律师Charles Tatelbaum强调，这样对礼品卡持有人的有利裁决是罕见的。

保护策略：在破产发生前采取行动

鉴于破产法院通常如何处理礼品卡索赔，消费者应采取预防措施。关注你投资组合中零售商的财务信号。如果某个商店出现困境——如Sears和Kmart所表现的——应避免购买其礼品卡。

考虑使用由主要支付网络发行的预付卡，而非特定零售商的卡。这些卡可以在多个商店使用，减轻单一零售商倒闭的影响。

如果你已经持有问题零售商的礼品卡，应立即使用。破产消息一公布，法院通常会限制卡片的接受期限，时间非常短。速度比几乎任何其他因素都重要。

最终选择：信用卡退款

如果所有破产法院的程序都失败，且无法追回任何资金，你还有最后一条途径：退款争议（Chargeback）。如果你用信用卡购买了礼品卡，可以向发卡银行申请退款。这完全绕过了破产法院的程序，但成功率取决于卡片政策和交易时间。

底线：破产法院如何衡量礼品卡权益

归根结底，破产法院会根据个案在零售商利益和消费者权益之间权衡。有些裁决偏向持卡人；大多数则不然。理解法院将礼品卡作为无担保索赔——在剩余资产中排在最后——的事实，解释了为什么追回价值如此困难。你最好的防御措施是：在财务困难到来之前使用礼品卡，保留激活收据作为所有权证明，并持续关注零售商的财务状况。