两只值得长期持有的强势股，2026年——当然是英伟达和 MercadoLibre

在投资世界中，真正不可阻挡的公司是罕见的。然而，某些股票通过持久的竞争优势脱颖而出——比如强大的品牌忠诚度、高昂的客户转换成本，以及允许它们转向新盈利方向的战略选择性。对于构建能够经受市场周期考验的长期投资组合的投资者来说，英伟达（Nvidia）和MercadoLibre正是这种类型的机会。两者都展现出爆炸性的增长势头，都拥有进一步扩展的巨大空间，而对价值投资者来说，最令人感兴趣的是，它们的估值仍然出乎意料地合理。

为什么英伟达（NVDA）仍然是一个有吸引力的长期选择

英伟达已从一家以游戏为重点的芯片制造商转变为全球领先的半导体巨头，市值约为4.6万亿美元。公司在图形处理单元（GPU）方面的领导地位，已使其成为人工智能革命的核心。随着全球AI工作负载的激增以及企业构建庞大的数据中心基础设施，英伟达的技术护城河只会越来越深。

其增长轨迹不言自明。在最近一个季度，英伟达的收入同比增长62%，净利润同期增长65%。这些都不是温和的增长——它反映出公司在规模庞大的基础上依然全速运转。同样值得注意的是估值情况。以24的未来市盈率交易，远低于其五年平均的37，表明市场尚未完全反映出公司长期潜力。

一位同事预测英伟达到2030年市值将达10万亿美元，听起来或许有些大胆，但这一假设基于合理的前提：公司旨在超越纯粹的芯片制造，建立涵盖软件和网络设备的合作伙伴关系。这种在AI生态系统中的垂直整合策略，可能开启全新的收入来源，并增强客户粘性。

MercadoLibre（MELI）：新兴市场的巨大增长潜力

MercadoLibre处于两个强劲趋势的交汇点：电子商务的扩展和金融科技的变革。市值1160亿美元的这家拉丁美洲巨头，兼具亚马逊的市场主导地位和PayPal的金融服务触角。公司在18个国家运营，提供一个涵盖买卖、信贷和保险、支付处理以及线上线下交易的完整生态系统。

MercadoLibre庞大的用户基础凸显其在该地区的重要性。公司最近报告显示，拥有7700万独立活跃买家和7200万月度活跃金融科技用户，两项指标同比增长超过25%。第三季度实现净收入增长39%，净利润率为5.7%，显示出扩张并未牺牲盈利能力。

真正的增长动力还在未来。拉丁美洲的电子商务渗透率目前约为15%，远低于成熟市场的水平。随着数字化采用的加快和消费者信心的增强，MercadoLibre有望获得巨大的市场份额。不同于英伟达在由少数几家巨头主导的成熟行业中运营，MercadoLibre在一个渗透率较低、人口和经济增长势头良好的市场中占据有利位置。

这两只股票值得等待的原因

这两家公司都展现出世代财富创造者的特征：深厚的竞争优势、爆发性且盈利的增长，以及仍处于早期阶段的巨大总可达市场。英伟达在AI基础设施方面的主导地位和MercadoLibre在拉丁美洲数字商务中的无可争议地位，表明耐心持有这些股票的投资者，可能会在未来十年中获得可观的财富增长。如今合理的估值结合结构性增长的有利因素，为长期投资者提供了绝佳的布局时机。