MEV 机器人以及它们如何提取价值

简要概述

MEV机器人是自动化程序，扫描区块链内存池以从待处理交易中获利——采用前置交易、夹击攻击、套利和清算等策略，在DeFi网络中提取数十亿美元的价值，同时引发关于市场公平性和透明度的讨论。

随着去中心化金融领域在一个又一个网络中的持续增长，另一个不那么广泛讨论但影响更深远的力量一直在许多特定交易数据的背后运作：MEV机器人。这些自动化软件爬取区块链网络，寻找在交易最终确认前获得利润的机会。通过这样做，它们能够获得所谓的最大可提取价值（MEV），这已成为现代区块链市场的常见现象。

MEV被定义为网络参与者通过对交易进行排序、放置或有策略地审查交易，从中获得的利润。虽然这一术语最初主要用于Ethereum生态系统的研究，但目前它已影响到支持去中心化金融的各种区块链网络。

实际上，MEV机器人可以更快地执行交易，持续扫描未验证交易池（mempool）。当它们识别出有潜力的机会时，可以迅速下单，利用良机在其他交易者反应之前获利。

MEV的起源

“矿工可提取价值”最初被称为“矿工可提取价值”，这个名字源于矿工在以太坊等工作量证明网络中扮演的角色，直到转为权益证明。

科学家发现，矿工可以在区块中重新排列交易，以获得额外的利润，除了常规的交易费之外。矿工可以通过优先处理某些交易或插入自己的交易，有效地从用户中提取价值，特别是在与去中心化金融协议交互时。

在2022年以太坊转向权益证明后，术语被改为最大可提取价值（Maximal Extractable Value），以承认验证者和其他外部参与者也可能参与此类策略。

如今，专业交易机器人与搜索网络之间展开竞争，试图在去中心化交易所和借贷平台上检测到MEV的机会。

MEV机器人如何工作

MEV机器人基于读取区块链内存池，寻找可能带来丰厚市场环境的交易。

当用户向去中心化交易所发出交易时，该交易会在内存池中显示，随后在区块链上确认。在这短暂的时间内，机器人会分析交易信息，判断是否能从中获利。

一旦发现机会，机器人可以在短时间内提交一笔竞争交易，支付更高的Gas费，从而增加在下一个区块中获得优先权的可能性。

这种优先权竞赛形成了一个高度竞争的环境，通常被称为MEV市场，机器人相互竞争，从区块链活动中获取利润。

常见的MEV策略

MEV机器人通常采用多种策略在去中心化金融市场中获取价值。

前置交易是最受争议的策略之一，机器人会在大型订单到来之前提前下单，从而在价格波动中获利。它会以低于大额交易的价格买入资产，然后在大额交易完成后卖出，从中赚取差价。

另一种攻击方式叫做夹击攻击，机器人会在受害者交易前后分别放置买入和卖出订单。原始交易推动价格上涨，受害者以较低价格完成交易，机器人随后以较高价格卖出获利。

来源：X

套利是另一种利用不同去中心化交易所之间价格差异的策略。由于多个平台同时运行，价格差异可能会短暂出现，MEV机器人会观察这些差距并进行套利交易。

另一重要的MEV来源是清算事件。当借款人在去中心化借贷平台中未能提供足够的抵押品时，其仓位可能被拍卖。机器人会争先恐后地进行清算，因为这通常伴随着财务激励。

价值数十亿美元的提取

MEV已成为区块链世界的重要经济力量。由于2020年去中心化金融的流行，通过区块链网络提取的MEV价值已达数十亿美元。

其中大部分集中在Ethereum网络，因为它在去中心化金融中最为流行。然而，MEV也在支持DeFi应用的其他高性能区块链上不断增长。

随着去中心化交易所交易量的增加，MEV提取的可能性也在上升。

有人认为，MEV实际上为区块链生态系统增加了一层金融基础设施，使得专业交易者竞争性地优化交易布局以实现盈利。

关于MEV的争议

虽然MEV在某些情况下（如套利平衡价格）可以提高市场效率，但在区块链圈内引发了争议。

一些MEV策略被批评为对普通用户不公平，通过操纵交易顺序，夹击攻击等手段，可能导致交易者以不利价格完成交易。这种互动可能削弱对去中心化金融系统的信任，尤其是零售用户，他们可能不知道为何自己的订单以不合理的价格被执行。

支持者则认为，MEV是透明区块链系统不可避免的产物。由于交易在确认前会被公开查看，贪婪的交易者自然会试图抓住这些机会。

减少有害MEV的尝试

开发者也在应对这些担忧，提出了多种解决方案以抑制MEV活动的负面影响。

最显著的是MEV-Boost，这是一个将区块构建与区块验证分离的框架。它允许专业构建者竞争开发最有利可图的区块，由验证者选择最佳的区块。

该系统旨在建立一个更透明的市场，使交易排序更加公开，并减少验证者直接操控区块的动机。

一些去中心化交易所也已实施保护措施，以减少夹击攻击。这些保护措施可能包括限制交易的可见性或改变交易执行方式。

其他研究还在探索加密技术，以在交易确认前隐藏交易内容，防止机器人在内存池中利用这些信息。