NYSE 获得 $9 百万美元 SEC 罚款 - 2023 年开盘拍卖危机的解决方案

纽约证券交易所已接受美国证券交易委员会的行动，并支付了900万美元的民事罚款。这笔款项旨在解决2023年一次重大系统故障事件，该事件严重影响了数千只股票的正常开盘流程。

市场开盘重大故障——影响2824只股票

2023年1月，NYSE遭遇前所未有的技术危机。在1月的某个夜晚，计划中的应急保护程序意外被激活。NYSE的工作人员让这个备用系统正常运行，导致2824只上市证券出现了零价格。

这些错误的价格暗示这些股票已提前开盘，但实际上并非如此。第二天市场开盘时，主系统误以为这些股票已开盘，允许它们进行正常交易。因此，NYSE跳过了所有这些股票的强制开盘竞价程序。

这次故障非常严重，因为开盘竞价是一个关键的市场机制，用于确定合理和公平的起始价格。没有它，一些股票以完全不反映实际市场活动的价格开盘。

900万美元罚款和577万美元赔偿

SEC的调查发现，由于这次技术错误，数十只股票被立即暂停交易。在84只证券中，开盘后价格迅速触及涨跌停板，旨在控制突发的剧烈价格波动。

监管机构指出，此事件导致超过4000笔交易被取消。在被影响的3412只证券中，超过三分之二受到影响。SEC的最终命令指出：“由于系统重大故障，NYSE未能为数千只NYSE上市证券进行开盘竞价。”

除了900万美元的罚款外，NYSE还向受影响的会员公司支付了超过577万美元的赔偿金，这些公司报告了交易损失。由此，这次市场故障的总成本约为1477万美元。

NYSE违规背后的错误

SEC的调查指控NYSE违反了Regulation SCI，该法规监管关键交易基础设施。此外，NYSE还违反了其内部规则，即上市证券在主要交易开始前必须进行开盘竞价。

分析显示，NYSE缺乏监控启动开盘竞价流程的书面程序和政策。这种合规缺失是导致故障的根本原因。命令还指出，备用系统的覆盖控制存在缺陷，导致系统被误导性地保持激活状态。

加强系统监控的新措施

事件发生后，NYSE已采取多项改进措施。交易所大幅提升了对开盘竞价功能的监控能力。新的监控系统确保NYSE上市证券的拍卖流程确实已完成。

此外，NYSE还加强了对系统故障覆盖控制的严格性。交易所的Pillar平台对拍卖验证流程也进行了调整。现在，该验证步骤在证券正式开盘前完成，而非之后。

这些结构性变革大大降低了类似事件在市场开盘时再次发生的风险。这些改进代表了近年来NYSE在应对最大系统故障之一后所采取的问责措施。