美股阶段性展望

市场看似无视了FOMC上鹰派的发言。但我想想说其实并没有。因为我们都在投资半导体产业链，因为强劲的营收预期（分子端的增长），让市场短暂的无视了分母端带来的风险。
接下来的市场我认为会更加分化：确定性更强、增长预期更明确的标的会继续涨（比如存储）、而那些比较中位、叙事不太性感、资本开支又有点高的标的（比如Neocloud）可能就是震荡甚至下行了。
市场的分化会比之前更加严重。
如果降息周期在这里走完的话，其实对大科技不是什么好事、更加利好了半导体产业链上游。
从现金流的角度考虑，存储、GPU们在这几年现金流都前置了。即便AI很牛逼，巨头们现金流转正也是未来了。 利率上行的话，明显利好现金流前置的标的。
这周有个很有趣的事情是NVDA发债了，NVDA明明不缺钱，肉眼可见的未来也不缺钱，说明老黄也认为可能当前是近几年借钱最好的时机？