深潮 TechFlow

AI/大模型领域呈现双重挑战：Meta AI Agent进展低于预期，GPT-5.6/Claude的能力与落地应用成为热议焦点；能源、制造与供应链瓶颈叠加，存储芯片涨价与高端机架PCB制造延迟拖累算力扩张；同时相关案例与市场波动在各领域并存。

QCP Capital表示7月BTC开局强劲，符合历史季节性约7.5%的涨幅。6月非农低于预期为短期提供支撑，BTC自58,000美元反弹。隐含波动率小幅下行、看跌偏斜收窄，市场对7月末70,000美元看涨期权需求上升，体现季节性布局。但也存在下行风险，类比2022年7月：短暂站上200周均线后8月回落、10月触底。年底58k看跌需求显示谨慎。若本周站稳64k，将提振信心。

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比特币地址1KV47在近15年后首次转出30枚BTC（约188万美元），该地址自2011年起收币，现被列入纽约诉讼案中的39,069个被列名地址之一，原告欲依纽约失物法主张休眠比特币所有权。Galaxy Digital数据显示6月相关地址转移共17,527 BTC，较2月的4,834 BTC大幅增加。法律专家表示，休眠并不等同放弃所有权，且缺少私钥证据的情况下，该诉讼基础极薄弱。

深潮称冷板是液冷系统与芯片唯一接触部件，NVIDIA Rubin架构100%液冷不带风扇，GB200 NVL72机柜需108块。市场2026年20-30亿，2030年60-70亿，4年CAGR20-30%。冷板故障即换，毛利承压。2028-2030年趋同，商品化风险高，长期或被硅基微通道蚀刻替代。跑赢大市标的：VRT、NVT、ETN、SBGSY、TT、JCI；CARR目标价与大盘持平。

深潮 TechFlow 消息，7 月 6 日，据潮向研究，摩根大通最新研报确认特斯拉二季度交付 480.1 万辆，超彭博共识 21%，较摩根大通预期高 14%。欧洲 6 月同比增 105%，澳大利亚 89%，中国 24%，美国市场下滑 27%，增长动力转向全球。FSD 在比利时、丹麦、立陶宛、爱沙尼亚和荷兰新获批，Optimus 三代 7 月投产，但摩根大通认为正反馈循环仍是“如果”的故事，未到“已经”的现实。能源储存 13.5GWh 超摩根大通预期，但低于公司自编共识 13.8GWh。目标价维持 475 美元，对应 2030年 EPS 7.50 美元，隐含 50%以上复合增速。时间错配是评级

据 Cointelegraph，英国改革党领袖法拉吉在2024年当选前曾接受离岸加密赌场Tether.bet相关人士George Cottrell提供的未公开礼物（包括员工、安保、交通与住宿等）。Cottrell因洗钱等被起诉，法拉吉称遵守规则并称报道抹黑。另有对其未申报加密相关礼物的质疑，议会标准监督机构正调查另一名加密亿万富翁Christopher Harborne的500万英镑礼物。