KRYPTON_bit

‍#FOMC‬⁩ #CPI #USACryptoTrends $BTC $GT
发布了所有市场最重要的宏观数据之一——PPI (生产者物价指数)。数据显示低于预期。我们分析这对加密货币、股市和比特币的影响。
📊 2023年1月实际PPI数据 (生产者物价指数)同比（YoY）:▪️ 实际值：2.9%▪️ 预期：2.6%▪️ 前值：3.0%PPI (环比（MoM）@:▪️ 实际值：0.5%▪️ 预期：0.3%基础PPI )环比(:▪️ 实际值：0.8%▪️ 预期：0.3% ⚠️基础PPI )同比(:▪️ 实际值：3.6%▪️ 预期：3.0%
👉 主要问题——基础通胀率远高于预期。⚠️ 为什么这很关键
PPI是CPI的领先指标。简单来说：生产商支付更高的成本 → 企业提高价格 → 消费者通胀再次上升。这意味着：❌ 通胀冷却速度变慢❌ 美联储没有减息的理由❌ 便宜资金变少
市场的生命线就是流动性。💰 这对加密市场意味着
高PPI = • 贷款成本更高 • 美元更强 • 风险偏好降低 • 对比特币和山寨币的压力
历史上，当通胀指标再次加速时，比特币的持续上涨几乎不会发生。📉 市场反应 )逻辑(通常会出现：
1️⃣ 债券收益率上升
2️⃣ 对股票的压力
3️⃣ 加密资产风险敞口的锁定
4️⃣ 波动性增强
市场再次推迟了美联储快速宽松政策的预期。🧠 目前新手忽视的重点
市场下跌并非

⚠️ 市场已清除杠杆。99%的新投资者亏损——这对BTC意味着什么
目前正处于周期中最重要的阶段之一，大多数参与者理解得不正确。
我们从事实出发。
📉 1️⃣ 大规模清理杠杆
BTC的未平仓合约目前：$44.8亿
大约是2025年10月峰值的–55%。
这意味着：
✅ 市场正在失去过度杠杆
✅ 被迫平仓的数量减少
✅ 价格再次开始依赖实际现货需求
历史上：
大型未平仓合约的下降几乎总是在新趋势出现之前。
👉 如果未平仓合约保持在低于~$45B ，且BTC不再创新低——市场正经历全面重启。
2️⃣ 痛点集中在新参与者
目前：
• 99%的在过去6个月内购买BTC的投资者处于亏损
• 80%的买入价格高于$70k
这是周期的关键点。
涨势很少在以下情况下开始：
• 新手希望实现盈亏平衡，
• 市场充满“卡壳”的仓位。
真正的转折点出现在卖方心理耗尽之后。
3️⃣ BTC以美元计价 ≠ BTC以黄金计价
如果看BTC对美元 → 似乎是熊市的开始。
如果看BTC相对于黄金 → 这是周期的终点。
RSI BTC/黄金的历史显示：
周期最低点后，收益率为：
• 2015 → +141%，12个月内
• 2019 → +188%
• 2022 → +128%
也就是说，最佳的长期入场点正是如此——极度悲观。
4️⃣ 牛市陷阱还是加密寒冬？
根据比特币向量模型，有两种情景：
🟢

🚨 比特币对黄金处于历史最低点。多头被击穿。市场处于亏损状态
多个指标同时显示市场正处于深度压力阶段。
📉 1️⃣ 比特币 / 黄金 — 历史性疲软
比特币对黄金的周RSI已降至历史最低点。
低于：
— FTX崩溃
— 2020年暴跌
— 2018年熊市
这表明比特币相对于避险资产的相对弱势达到了纪录。
2️⃣ 多头持仓被击穿
根据On-Chain College的数据：
比特币突破了长期持有者的实现成本——约65,700美元
目前正试图收复这一水平。
历史上，低于LTH水平的持仓常常导致调整加深。
在最坏的情况下，目标区域会下移至更深的区域(直至42,000美元)。
📊 3️⃣ 市场处于亏损锁定状态
根据Glassnode的数据：
90天移动平均的实现利润/亏损比率(下降至1以下。
这意味着：
参与者正在实现更多亏损而非盈利。
历史上，这样的时期持续了6个月以上，之后市场才会恢复到稳定增长。
🌊 4️⃣ 资金外流
资产持有者已连续两个月离开网络。
他们的仓位处于亏损状态。
尚未出现新买家的流入。
这是典型的阶段：
投降 → 活动减少 → 流动性收缩。
局势分析
🔴 对黄金的极度疲软
🔴 价格低于LTH的成本
🔴 亏损的实现占主导
🔴 网络失去参与者
但：
极端的数值历史上多在大底附近形成，
且伴随后续流动性回归。
市场正处于深度结构性压力阶段。
只要比特币未能收复

美国昨天进入了平缓抛售阶段，等待美国市场的开盘。 我提前平了多单，可能部分锁定利润✅ #bitcoin #americatrends $BTC

🚨 机构投资者创纪录地出售，但LTH再次积累
比特币市场处于矛盾的阶段：基金的激进抛售与长期持有的同时增强。
📉 1️⃣ 最激进的机构抛售
根据Charles Edwards的数据，上周创下了机构投资者有史以来最大的比特币净卖出纪录。
这加大了短期压力，并解释了价格的疲软动态。
机构资金流动目前是一个风险因素。
🧱 2️⃣ 长期持有者（LTH）行为变化
自11月23日以来，LTH的供应增加了+400,000 BTC。
也就是说，币转入了持有超过155天的类别——这是一个积累阶段。
ETF出现后，市场结构发生了变化：
重新分配周期变短，LTH的反应也更快。
一个有趣的历史时刻：
在之前的时期，当LTH供应开始增长时，
市场底部已经形成。
📊 3️⃣ 趋势的极端值
根据Swissblock的数据：
— 20天极度负面动态
— 135天的熊市趋势
— 处于2022年中期类似的低点水平的指标
目前，风险和冲动指数仍然较弱。
但这些指标的突然反转在历史上常常引发持续的牛市周期。
局势平衡
🔴 机构投资者积极减少仓位
🟢 LTH在持续积累
🟡 指标处于历史极端区域
⚠️ 冲动目前仍偏空
短期内，由于机构投资者的退出，压力依然存在。
中期来看，LTH供应的增加和极端指标值为形成底部提供了基础。
清算和积累阶段可能同时进行。
市场处于一个历史上长期机会形成的区域——
但确认还需冲动反

市场 #BTC 进入结构性压力区，链上和机构信号交汇点。
📉1️⃣ 大玩家增强交易所流入 根据 #CryptoQuant ： 大玩家的换手率达到 0.64 —— 自2015年以来的最高水平。这意味着前10大钱包占据了BTC流入交易所的64%。历史上，这一指标预示着潜在的供应压力。🏦 2️⃣ 对冲基金减少BTC-ETF 根据 MacroMicro ( 引用 CF Benchmarks )：2025年第四季度，对冲基金在BTC-ETF中的仓位环比减少28%。原因包括：——高点超过 $126 000——系统性降低风险——基础交易收益从两位数下降到约4% 货币套利减弱 → 机械平仓 → 市场压力。今天BTC约 $66 000 —— 近-50% 从最高点。📊 3️⃣ 期货仓位—— 商业参与者 (对冲基金 ) —— 极端空头—— 大型投机者 —— 极端多头 历史上，这类偏差常与下行的最终阶段同步。📚 4️⃣ 历史规律 100年的市场数据揭示了一个简单的规律： 最佳入场点出现在恐慌时期，而非狂热时期。 图景平衡 🔴 大户在交易所活跃 🔴 机构减少风险 🟡 投机者多头超载 🟢 价格已比峰值低-50% 结论 从结构上看，市场正在清除过剩的杠杆和套利策略。 短期内，大钱包的压力仍在。 中期来看，极端的仓位可能为反转阶段创造条件。 当前的关键问题是——巨鲸的流入是否会转变为实际抛售，还

🚨 比特币濒临边缘：LTH水平、60K 和“死亡交叉”
市场已接近多个关键指标汇聚的区域。
📊 1️⃣ 长期持有者的实际价格 — $65 680
持有比特币超过155天的平均成本现在大约是 $65 680。
这就是所谓的 Realized Price LTH — 历史上强劲的平衡水平。
当价格高于此水平 → 长期持有者盈利。
当价格低于此水平 → 压力增加，资金重新分配。
我们正处于这一边界线上。
📉 2️⃣ 波动性下降，趋势减弱
根据 SeerQuant 的数据：
— 波动性在降低
— 趋势强度减弱
— 评估显示接近2022年底部的区域
但它们的趋势系统仍然保持看空。
这是典型的阶段：结构较弱，但评估已变得具有吸引力。
⚠️ 3️⃣ 关键水平 — $60 000
根据 Bluekurtic Market 的数据：
在 $60 000 水平上，有196,000份看跌期权合约
名义价值约为 $13 十亿。
突破以下可能引发通过期权和对冲的级联反应。
恐惧指数已进入极度恐惧区。
📉 4️⃣ 技术风险
自2014年以来，“死亡交叉” ( 50日和200日SMA在3D图上的交叉，历来预示着熊市的最终阶段。
如果信号得到确认 — 市场可能会经历一次震荡，然后形成底部。
因素平衡
🔹 价格接近 LTH 的成本价
🔹 评估接近低估区域
🔹 趋势仍然看空
🔹 ) — 风险触发水平