Taki Bera

对 Clarity Act 的进展应该怎么看？
首先，从公开的已知信息来看，我们都知道 Clarity Act 当前被卷入党争之中，而非在众议院时那种两党支持的情况。
成为党争议题的重要原因就是 Trump 在加密上利益太深，民主党认为这是一个很好的咬住 Trump 的机会。因此，它很难用理性去分析通过的概率。Clarity Act 确实对美国的民众和许多行业来说是个好事，但民主制度有时候也会阻止好事发生，特别是在选举季节。
但我们也知道，它总归是个好事，因此即使不能在今年通过，也会在未来的某个时间通过。
最差的情况可能是民主党继续借题发挥、咬住 Trump ，将这个法案拖到下一个总统的任期。这是极小概率事件，因为选民们会在持续的相同议题上疲劳，Clarity Act 不会总是占据头条好几年，当它的新闻价值降低时，纠缠这个议题对民主党来说没有任何好处，还会继续降低自己在亲加密选民中的支持度（这在美国有 5000 万人，并不是一个小群体）。
总而言之，我认为目前以 Clarity Act 会通过作为前提进行投资，基本等同于扔硬币。虽然我也赞同硬币正面出现的概率略大于反面。因为从公开信息看来，川普有妥协的意愿，这是个好事。
此外从仓位角度来说，如果你是去年成功逃顶的人，正在寻找熊市反转的信号，那实际上现在的机会相当不错：
1、要么 Clarity Act 通过，成为反转的催化剂，熊市结

从 AI/半导体板块向其他板块的轮动实际上已经持续了数周。
但最近最大的新闻是月之暗面发布了 Kimi K3，被评价为在更少的资源开销下仍然维持了顶级的智能输出。
这引发了一种担忧，如果大模型成本可以进一步降低，是否会导致数据中心、内存的需求下降？
我认为 K3 的出现和它所代表的趋势，只会进一步加速 AI 的普及，因为大模型的成本逐渐变得可负担了。成本优化会腾出更多利润空间，也会节省出更多的资本，可以分配给终端 UI/UX 的优化和推理的优化。
训练模型只占了数据中心开支的一小部分，模型推理才是大头，而随着 Token 的价格降低和智能水平继续提升，AI 可以胜任的工作越来越多，也会有越来越多的推理需求。
所以内存的需求没有减速的迹象，还有至少两三年的时间等待长鑫科技等中国竞品追赶。内存板块回调 50% 是获利盘止盈+杠杆爆仓的结果。
我倾向于认为问题不大。

按周期去年底到今年初才是牛顶，回忆一下当时12万你为什么没卖BTC、还狂买山寨？
因为周期没完成，疯牛还没来，时间还不到，肯定没到顶，机构正在买，山寨马上抛物线。正在降息呢，还要连续再降好几次，新高15万20万等着呢。
然后美联储9月、10月、12月连续降息三次，市场甚至预计3-6月还会再降。但疯牛的抛物线顶始终没有来。手快的10月起就集体开始抢跑牛顶了。10月和12月的降息也都失效了，降了个寂寞，年底血洗，2月再崩盘。除了加密货币，任何其他资产都因为降息去了新高。
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现在大家说：通胀没缓和，9月要加息，AI泡沫大，马上带崩比特币。时间还没到，周期没完成，不可能底部，还有最后一跌，微策略爆雷，ETF净流出，矿工还在卖，新低4万3万等着呢。
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当初觉得没到顶，现在觉得没到底。
不管你怎么看市场，不论市场怎么涨跌，币本位 心态 “1 个比特币永远是 1 个比特币”最重要。

新手上路经常问的是「多还是空」？
有一些经验后开始问「加仓还是止损」？
什么时候问「做还是不做」的时候才算出山了。
牛尾看多不做多，熊尾看空不做空。卖飞的人永赚，少赚那几块钱是在花钱消灾。

加密的高波动不是在考验市场，是在考验人性。
能扛住行情的，往往先学会扛住自己的贪婪和恐惧。

经历过数字货币的暴涨暴跌，也经历过自己从冲动到冷静。
真正的牛市，不是在图表上，而是在脑子里。
当你不再被每根线牵着走，一涨就看起飞，一跌就看归零的时候，你就会迎来自己人生的牛市。

怎么给家人解释自己是臭炒币的？
你在参与一个全球协作的社会学实验，主要研究人类在高波动环境下的精神承受极限。

有史以来所有的稳定币都非常稳定，
要么稳定在 1，要么过一阵子后稳定在 0，没有中间态。

很无语，看到很多人煞有介事地分析微策略如何如何暴雷。但几乎都是纯逻辑推论什么死亡螺旋，没几个人给出数据算一算的。
AI 已经很强大了，赶紧去问一下你的 Agent，微策略的杠杆率是多少吧？
1 倍杠杆就是没有借钱的意思，1.15 倍杠杆就是 100 本金额外借了 15 块钱的意思。
你们一个个平时 20 倍 50 倍开仓的，合约资金费率可能也不比微策略的股息低，为什么要替一个 1.15 倍杠杆的机构担心会不会爆仓啊😆

俄罗斯央行批准在 7 月 1 日开始使用 BTC 和稳定币作为跨境贸易支付结算货币。
你要的机构采用来了。

UNI 突破了 24 年以来的大级别下跌趋势压制，两周前渣打研报出来，第一次突破。然后回踩顺利接住了，今天正在从回踩点继续往上。
近期压力位是 200 日 MA ，目前在 3.84，如果这几天强势突破的话，UNI 的熊市就结束了。

BTC 越来越多的底部信号出现，
有人说跌的时间不够，有人说跌的幅度还不够。
但如果你一定要等到所有抄底信号都出现再入场，那可能会像 15 万的 BTC 逃顶信号一样等不到。
12.6万和 15 万差了整整还 20% 呢。
逃顶信号亮起来几个但还没全亮，就应该开始分批出。
抄底信号亮起来几个但还没全亮，就应该开始分批买。

BTC 4 小时线底（看涨）背离，
BTC 日线底（看涨）背离，
BTC 周线底（看涨）背离。
三重底背离了。
暂时不知道能有什么催化剂冒出来，帮助市场消化三重背离拉一波。但反正涨完了，大家就会自己想办法找出来发生了个什么利好吧。
到时候就解释成 OUSD 和 Robinhood Chain ，表明机构大规模下场也说不定。

我之前有提到过 DAO + Labs 模式不如 HYPE 这种干脆中心化一手掌握的模式好推市场。
其实也很好理解，叙事出来之后，散户/用户的反应、参与度是需要引导的。
比方说，每放一个叙事出来就拉一波币价，大家就会说，哦，这个是真的利好。币价抬升就是一种证明，也会带来注意力和流量，让用户去查新闻了解。
DAO 模式做市商和项目方配合是个难题，互相不信任。项目方不想提前泄露进展，怕老鼠仓。等进展出来，做市商又准备不全，没法及时拉盘。
这时候散户的反应就是，这利好看着就虚，肯定是为了出货的，币价都没有反应。然后一个利好经常也就这样浪费掉了，没有获得更多的注意力和市场参与。不论是参与价格发现，还是参与产品使用，还是为你的项目宣传。
借力使力的时候，至少得记得给人抵把刀子，不然别人没有任何切入口参与进来。

BTC 和 ETH 现在看起来正在进行某种算法犯罪。
这可能是为什么做市商在 1010 中损失惨重却很少有人同情的原因之一。
即使你非要进行犯罪，至少隐蔽一点，在图表上画直线，除了炫耀自己有能力操纵价格以外，没有任何意义。