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问了下gpt关于加密和AI叙事的后续，在同样高风险的情况下，美股的波动和预期远比加密好玩。
AI远远没到泡沫的阶段，继续体验市场。

把银河的gas全用脚本归集了，做任务撸毛在AI叙事下肯定没什么搞头。
前几天看到有人说银河换链了，不知道是不是真的，反之先跑了。

刚才用了下ds，不到两个小时用了这么多，强度其实不大，相对codex还是挺贵的。
毕竟隔三差五重置额度性价比拉满，不过在一些比较业务不得不用ds，因为codex不跟你说。

最近这周末外网关于KIMI3的讨论很多，美国人价值几万亿美金的龙头公司就这样被一个中国公司用开源模型从垄断叙事上拉下来，这对美国人是不能接受的。
AI所有的叙事都建立在垄断上， 这也是欧美资本的共识，一旦预期被打破，上下游都会继续崩，感觉明天可以舔一口，继续空一下海力士。

中国 AI 不一定要打败美国 AI，它只要打破美国 AI 的垄断定价权，就够了。
如果 Kimi K3 这条爆料属实，我觉得它真正冲击的不是某个模型排名，而是美国 AI 叙事里的定价权。
现在美股整套 AI 产业链的估值，本质上都建立在一个巨大前提上：
美国头部 AI 公司能长期保持压倒性优势。
模型公司能垄断用户。
云厂商能垄断算力。
芯片、内存、数据中心、电力，都能持续吃到这条链路上的超额利润。
所以市场愿意给 NVIDIA、MU、海力士、云厂商、数据中心，甚至电力公司不断定价未来。
DeepSeek、GLM、Kimi 这些模型不断追上来，本质上是在告诉市场：
AI 不一定只有美国闭源模型这一种定价体系。
如果未来大量企业和开发者发现：
用更便宜的中国模型，也能完成 80% 甚至 90% 的真实需求，
那美国 AI 的超额利润预期就要被重新计算。
这才是最危险的地方。
我甚至觉得，OpenAI 和 Anthropic 可能会加速 IPO。
因为现在是它们叙事最强、估值最满、市场最愿意相信“AI 垄断未来”的阶段。
如果继续拖下去，中国模型差距越来越小，成本还更低，
一旦市场意识到 AI 不是美国闭源模型的单边垄断游戏，
那估值就不是增长故事了。
而是重新定价。
什么存为王，什么算力叙事，最后都靠垄断来实现超额利润，现在不开仓了，等Anthropic 上市。

上次推荐的礼品卡购买网站挺好用的，3000日元的gpt只要19.37u，相对来说便宜很多。

eth真的起飞了，加密慢慢硬起来了，期待AI叙事能进币圈来做盘子。

pm真贪婪，各种提高手续费。

从之前公开做空 MU 以后，最近一直在做空海力士。
2000U 本金差不多做到 85% 收益，刚才在 1340 平仓了。
简单复盘一下。
08 年房地产泡沫，很多人以为是房价先崩，房主还不起贷款，违约才开始爆发。
但更真实的顺序是：
次贷违约先开始变多，房价增速开始跟不上杠杆，最后整个系统才爆炸。
这里面的核心是：
这个系统从一开始就不是靠“正常还钱”运转的。
它靠的是房价持续上涨。
房价涨，抵押品涨，贷款可以滚，风险可以藏。
只要资产价格继续加速，所有问题都可以被延后。
但一旦增速慢下来，哪怕价格还没崩，系统里的裂缝就已经开始出现了。
我现在看 AI 产业链，也有类似感觉。
芯片、内存、数据中心、电力、AI 系统，这条链路现在看起来每一环都很强。
订单是真的。
需求是真的。
AI 改变世界也可能是真的。
但问题在于：
现在市场不是在给当下利润定价，而是在给未来很多年的高速增长定价。
还没完全建好的数据中心，已经开始支撑内存和芯片的超级周期。
还没完全兑现的 AI 收入，已经开始支撑几千亿美元级别的算力合同。
整个链条最后要靠少数头部模型公司和云厂商，把这些算力需求变成真实收入。
OpenAI、Anthropic、Google、Meta、xAI、Microsoft、Amazon……
这些公司不只是 AI 叙事的主角，也是整个上游产业链的最终付款人。
问题是：
如果未来收入增速足够快