很少有人思考过各种$TON 网络项目目前是构建在什么之上的。现在，它被钱包、机器人、游戏平台以及其他希望集成可靠兑换并与流动池合作而无需推出自己DEX的服务所使用。我们说的是STONfi SDK，它早在2023年就已推出。
随后发布了SDK 2.0，使其成为$TON 生态系统的标准。新增了对无铸造代币的支持——这是一种新的Jetton模型，可以在没有智能合约和手续费的情况下分发。只有在用户第一次操作后才会进行铸造，这极大地简化了项目的启动。
SDK还增加了交易截止时间，也就是说，如果一笔交易挂起超过30分钟，就会被自动取消。这对网络本身非常有用，因为它可以减少不必要的负载。
现在事实证明，STONfi SDK已经成为新的$TON DeFi层的技术基础。确实，许多经过验证的应用程序都在使用这个工具，在主要应用中，我想重点提到Tonkeeper、TON Wallet和Tonco。

长期以来，$TON 生态系统正逐渐从中心化交易所转向去中心化交易所。虽然大多数用户之前将 DEX 视为辅助工具，但现在它们正自信地成为传统 CEX 的替代方案。
DEX 的主要区别在于没有中间商。我以头部交易所 STONfi 为例，交易直接通过智能合约完成。没有中心可以冻结资金或限制访问。用户始终是其资产的所有者，这大概是最关键的特性。当然，CEX 也在被积极使用，但它们对于习惯标准交易机制的用户来说更为方便。
在 $TON ，目前 DEX 已经占据了大部分的活跃度。只需看看交易量和流动性，STONfi 在网络内稳居领先指标，这是合乎逻辑的——防止无常损失、无限制的挖矿、新的 DAO 系统、各种 AMA 活动、大量事件和更新。并不是每个 CEX 都能做到这些。
CEX 仍然是一个入口，但不再是主要的活动发生地。去中心化的兴趣不断增长，DEX 内部便捷工具的出现，正在逐步形成新的标准。

STONfi 正在逐步形成一个更加成熟的基础设施，而 DAO 的推出是其中最重要的步骤之一。目前，在交易所内质押 STON 代币将获得一个特殊的灵魂绑定 NFT，名为 ARKENSTON。它会永久绑定在你的钱包上，并且本质上成为你作为未来 DAO 参与者的身份标识。
但在我们的案例中，Arkenston 是对协议管理的直接访问权限。STONfi 长期以来一直是 $TON 的流动性中心，很明显项目需要一种更分散的决策形式。DAO 通过将部分权力从团队转移到真正参与协议运行的社区，从而解决了这个问题。
NFT 不能被出售或转让这一事实，使得流程更加公平，只有真正支持生态系统的人才能参与，而不是仅仅购买了一个位置的人。Arkenston 已经成为 STONfi 内部决策、讨论和倡议的通行证。质押的数量和时长将影响投票的权重。

在$TON 生态系统中的STONfi交易所，一些流动性池再次脱颖而出，每个池子都各具特色。我们想为大家详细介绍一下它们。
AMORE/TON交易对属于Amocucinare项目的社区代币，以及他们颇受欢迎的角色Mr. Duck。该池有20,000枚AMORE可供挖矿，挖矿周期持续至12月31日。
STON/USDT依然是最为稳定的池之一。奖励为10,000枚STON，且期限不限。该池已成为整个$TON 生态系统的典范之一。
STORM/TON则较为简单：这是$TON主要协议之一的代币，池子开放没有时间限制，分配了20,000枚STORM用于挖矿。
此外，我还想提一下，这些池子的年化收益率（APR）相当高，挖矿的机制是为流动性提供者发放上述奖励。

从目前的情况来看，$TON 的总锁仓价值（TVL）约为$83 百万，分布如下：
正如长期以来的情况一样，STONfi 交易所以3933万美元排名第一。该网络最大部分的流动性都集中在这里。
排名第二的是 Storm Trade，锁仓价值为1234万美元。这个平台凭借其交易所的特殊性质，自信地保持着交易量上的地位。
第三名是知名的 EVAA Protocol，锁仓价值为1111万美元。我相信它很快就会升至第二位，因为在$TON 网络上类似的平台非常少。
DeDust 以632万美元位居第四。大约一年前，它还紧追STONfi交易所，位列第二。但由于最近缺乏新的消息，很多人已经大量转向了我提到的STONfi。
剩下的项目则将剩余的流动性分散成小块——它们数量众多，各自扮演着不同的角色。
目前的格局非常清晰：以STONfi为中心，周围分布着几个强有力的协议。实际上，这也是整个生态系统的基础。

在$TON 生态系统中，无常损失问题依然是最重要的问题之一，因为高波动性的代币经常出现在这里，并最终进入流动性对。当对中的资产价格开始分化时，无常损失就会显现出来，这也正是存入资产与可获得回报之间存在差异的原因。
STONfi 交易所提供了一种能部分缓解此类情况的解决方案。在 STON/USDT 流动性对中，采用了一种模型，当发生这些损失时，将提供最高达$100 的补偿。这的确非常独特，因为该流动性对还支持无限收益农场模式，这也是一个很好的补充。
此类解决方案正逐步为区块链内的流动性形成更为均衡的方法。由于 STONfi 的这一机制已经存在超过10个月，因此很快就会出现更多具有无常损失保护的类似资金池。

STONfi 的流动性池持续更新，在 $TON 生态系统中，一些值得关注且年化收益率（APR）不断增长的交易对再次出现：
TRAIN/USDT，年化收益率 240%
TONG/TON，年化收益率 146%
MAJOR/TON，年化收益率 82%。最近，这个交易对波动非常大，但年化收益率依然保持在极高水平。
STON/USDT，年化收益率 30%，无限耕作机制和部分无常损失保护依然存在。我最喜欢这个交易对，因为我认为它在所有交易对中算是守护天使。
我还想补充一个好消息。STONfi 已经突破了 30,000,000 次兑换的重要里程碑。这再次证明了该交易所对整个网络的影响力和信任度非常高。尤其是在查看整个网络的总锁仓量（TVL）时，这一点尤为明显，因为 STONfi 占据了总 $84M 的 $40M ，几乎占据了总量的一半。

在我交易$TON 生态系统的过程中，STONfi已成为我主要的平台，因为它提供了许多便捷的功能。最近，我注意到他们推出了第一个完整的DAO。现在，质押的STON被转换为ARKENSTON，这赋予了真正的投票权。我们拥有的代币越多，我们的投票权就越多。
社区正在增长，流动性正在增长，治理正是缺失的部分。关键是，任何拥有投票权的用户都可以做出决定。一切都是公开的，你可以对任何你喜欢的提案投票。
流动性池、SDK、资助计划、AMA会议——这一切都是STONfi特有的，DAO则为参与塑造技术方向提供了另一个机会层面。在Genesis治理的测试阶段之后，启动进行得很顺利，但实际上成为了整个$TON 的重要更新。

STONfi中的流动性池持续更新，因其年化收益率动态和运营特征而脱颖而出的交易对重新出现在$TON 内。
目前可以注意到以下几点：
BRIN/TON - 228% 年化收益率
TRAIN/USD₮ - 100% 年化收益率
SWITCH/TON - 8% 年化收益率，但这个交易对之所以有趣，不在于它的数字，而在于它的机制 - 在这里你可以手动调整贡献的流动性比例，按照自己的条件和策略来定制池。
STON/USDT - 15% 年化收益率，同时保留关键特性：无限的 STON 农业和防止暂时性损失的保护。
这些交易对展示了$TON 网络上流动性交易对的多样性。一些流动池因其年化收益率参数而脱颖而出，而其他的则因其机制而突出，允许灵活的参与管理。
如果你遵循$TON 的内部流程，这些变化可以清晰地指出STONfi基础设施的未来发展方向。

最近，在$TON 生态系统中出现了一些有用的工具，其中最新的一个是JetTrade，这是一个基于STONfi基础设施运行的机器人，利用它作为执行各种操作的基础。
团队同时实施了两个版本的STONfi SDK，使得机器人能够广泛访问网络内的交易路线，并允许其比只有一个版本时更稳定地与流动性池进行交互。同时还创建了jet_detector服务，该服务跟踪不同协议的池中的变化，并将网络状态的最新信息传递给机器人。得益于此，JetTrade能够比大多数标准应用程序或独立监控更快地对$TON 内的动态做出反应。
STONfi SDK 正在成为生态系统技术层中越来越重要的一部分：它已经被 TON Wallet、Tonkeeper 和其他主要项目等大型项目使用。JetTrade 的出现仅仅表明了对简化交易的基础设施的需求有多么迫切，并使 $TON 内的互动更加方便。

STONfi中的流动性池再次展现出有趣的动态。随着市场逐渐复苏，某些领域的收益正在增长，而$TON 网络的池子本身也变得更加饱和。目前，可以突出几个显著的交易对：
兰博/吨 - 350% 年利率
DOGS/TON - 74% APR (相比上个月的数值有明显增加)
EVAA/USDT - 80% 年化收益率，此外，EVAA 积分挖矿也在同时进行，这使得该池对于长期参与者更具吸引力，因为这些代币可以在他们的生态系统中使用。
STON/USDT - 15% 年利率，但这里值得关注的不是百分比，而是机制：该池参与无限的 STON 农业，并且还具有防止无常损失的机制。
关于STON/USDT的更多信息。由于其模型，该池补偿了通常导致IL的一些价格偏差。这使得该池在长期持有时更加稳定，特别是在市场不可预测的时期。此外，持续的STON挖矿充分释放了该池的潜力。

在我交易$TON 生态系统的过程中，我对各种平台有了相当清晰的了解，但在某个时刻，我意识到我最常回到STONfi交易所，并不是因为有人推荐它，而是因为在交易过程中，它对我个人来说是最方便的。
当我开始深入研究时，我非常惊讶于他们的Omniston协议是多么先进。它已经运行超过一年了，在此期间它成功地将一大批流动性聚合器纳入其旗下。某一时刻，我甚至看到官方统计数据，显示美国有相当一部分$TON 交易是在其平台上进行的。
流动性池的数量以及它们的发展方式也引起了我的注意。在Blum和Gas Pump等大型启动平台的整合之后，新池几乎每天都在出现，其中许多提供了相当可观的年化收益率(APR)。对于喜欢深入挖掘农场的人来说，操作空间也很大。
老实说，我在$TON呆的时间越长，我越意识到，与其他网络不同，这个网络是由那些不仅使用工具，而且研究工具、测试工具、创造工具，并且不断寻找自己所需的人所支撑的。与其他网络相比，这个网络看起来像是广阔海洋中的一座明亮岛屿。

STONfi生态系统在多个流动性池中经历了显著的年化收益率增长。目前的年化收益率数据与最近的时期相比，显示出令人印象深刻的动态：
主要/吨 - 561% (previously 约 120%)MAXIMUS/吨 - 400% (previously 85% 在month)TRAIN/吨开始时 - 160% (previously 60%)
这些指标的增长是由于几个因素。作为$TON 上最大的DEX网络，STONfi正在不断扩展其流动性池，并增加越来越多的新功能。这也与交易所越来越多地与同一网络上的其他大型项目进行整合有关。
对于流动性提供者来说，这创造了额外的机会，尤其是考虑到整个网络中DeFi的快速发展，以及监测一些最大交易对的年化收益率变化使我们能够评估整体市场趋势。

一个新的交易工具JetTrade出现在TON生态系统中，它在推出的同时与STONfi基础设施进行了深入整合。该机器人通过STONfi SDK执行操作，并利用对网络流动性池的访问来准确和正确地处理交易。
两个版本的SDK的集成使JetTrade能够选择最佳路线并保持稳定的交易执行。此外，团队还连接了自己的流动性监控服务jet_detector，该服务跟踪各种协议的变化，并帮助机器人更快地导航市场动态。
STONfi SDK正在逐渐成为TON中的一个关键技术组件。它已经被与交易所和流动性相关的钱包和服务所使用，JetTrade的加入显示了现成基础设施如何帮助创建专业的交易解决方案。
如果你在$TON中积极使用工具，我建议你去看看。手头有一堆好工具总是没坏处的。

STONfi和EVA协议正在组织一场专门针对TON网络上去中心化金融机制的教育会议。该活动将于12月4日在线举行。
本次会议将详细探讨自动化市场制造商和借贷协议的工作原理。将特别关注结合流动性提供、LP代币抵押和借贷的周期策略，以提高资产利用效率。所有这些主题，以及如何以及何时最好地使用它们。
与会者将有机会了解$TON 生态系统中各种服务之间的一些细微差别。对于提前注册的人员，将会有一个问答环节，最具洞察力和有趣的问题将会获得奖励。
我建议大家参加这个活动，因为你们不太可能在其他地方听到那里将要讨论的内容。

STONfi 已经出现了涉及通过 Gas Pump 平台发行的代币的新流动性池。最近新增的选项包括：
TRAIN/USDT，利率为95%
POK/TON，年化收益率为103%
BRIN/TON，利率为74%
MAJOR/TON 交易对长期以来也备受关注，自该代币上线以来一直保持较高的年化收益率，目前为57%。
STONfi 与 Gas Pump 的最新集成，使得大量新项目能够成功发行他们的代币。该机制是在收集到1,000 $TON 后，将代币在 STONfi 交易所上线。之后，代币开始交易并获得初始流动性。
在此次集成之前，新的交易对发布已经相当频繁，但现在，优质代币将出现得更加频繁，随之而来的将是高年化收益率的流动性池的创建。

在STONfi上可以找到各种流动性池。在当前的产品中，有几项高APR的选项尤为突出：
AMORE/TON，APR为101%，挖矿收益为168%
EVAA/USDT，APR为40%，挖矿收益为70%
STON/USDT，APR为15%，支持永续挖矿，并有无常损失保护。
对于不熟悉挖矿的人来说，挖矿是指根据预定的计划，为向流动性池提供流动性的用户额外奖励代币。这些池子的各项参数为不同的策略提供了选择。例如，STON/USDT池中的无常损失保护，可能会吸引长期流动性提供者的关注。
STONfi是$TON 网络中最大的交易所，确保了新的流动性池不断出现。该平台会定期添加高APR或不同功能的选项。这有助于整个$TON 生态系统的发展，既有标准池，也有带有附加功能的专业池不断涌现。

STONfi与Gas Pump launchpad的最近整合开始产生效果，通过该平台推出的代币出现在去中心化交易所的流动性池中。而现在这些池的年化收益率显示出疯狂的水平：
UTYA/TON - 90% 年化收益率
LAMBO/TON - 450% 年化收益率
最大/吨 - 760% 年利率
简而言之，Gus Pump 在 Telegram 中作为一个 launchpad：项目通过一种机制发起，允许选定的社区在代币达到 1000 #TON, 的市值时自动放置 STONfi，从而获得广泛的覆盖。
该模型为$TON 生态系统中的项目创建了一个完整的周期。每个人都很高兴，因为这意味着项目的强势开局以及用户对项目的早期访问。

$TON 生态系统持续增长，这一次与龙头去中心化交易所STONfi的Gas Pump launchpad的整合即将到来。
Gas Pump上的绑定曲线模型允许社区通过在项目早期阶段进行资金支持来直接影响项目的成功。简单来说，如果代币达到1,000 TON的阈值，它将触发最终阶段，即在STONfi上的去中心化上市。这意味着代币的强劲起步、流动性宣传和未来的交易周转。
这对社区和代币创造者都是有好处的，因为用户可以提前获得资产，而开发者则获得一个强有力的跳板。这种协同效应增强了整个$TON 网络的DeFi整体结构。