استقر الذهب بعد الوصول إلى أعلى مستوى تاريخي عند 3790 دولار: بيانات صقرية متعددة تضغط، وأسبوع الوظائف غير الزراعية سيحدد توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)

في بداية الأسبوع الماضي، مدفوعًا بزيادة الطلب على الملاذات الآمنة بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية، سجل سعر الذهب (XAU/USD) قمة تاريخية بالقرب من 3,790 دولار. ومع ذلك، في منتصف الأسبوع، تعرضت الأسعار لضغوط مشتركة من تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) جيروم باول الحذرة وبيانات الاقتصاد الأمريكي القوية (بما في ذلك تعديل الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني إلى 3.8%، وطلبات السلع المعمرة التي جاءت فوق التوقعات، وزيادة كبيرة في مبيعات المنازل الجديدة)، مما أدى إلى ارتفاع مؤشر الدولار، مما جعل سعر الذهب يتراجع إلى حوالي 3,750 دولارًا للتداول في نطاق ضيق. مع توقع السوق على نطاق واسع لخفض آخر في أكتوبر، سيراقب المستثمرون عن كثب بيانات التوظيف وقطاع التصنيع الأمريكية القادمة لتقييم مسار السياسات التالية للاحتياطي الفيدرالي.

المخاطر الجيوسياسية وقوة الدولار: صراع الثيران والدببة بعد ارتفاع تاريخي

على مدار الأسبوع الماضي، عكست حركة الذهب الصراع المحتدم بين الطلب على الملاذات الآمنة بسبب الجغرافيا السياسية والبيانات الأساسية للاقتصاد الكلي الأمريكي.

· المخاطر الجيوسياسية تدفع لارتفاع تاريخي جديد: بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية مثل اعتراض قوات الناتو للطائرات الروسية، ارتفعت مشاعر الملاذ الآمن في السوق بشكل حاد، مما منح الذهب زخمًا صعوديًا قويًا في بداية الأسبوع. بعد أن ارتفع XAU/USD بأكثر من 1.5% يوم الاثنين، سجل في صباح يوم الثلاثاء أعلى مستوى تاريخي له عند 3,791 دولار. في الوقت نفسه، سجل XAU/EUR و XAU/GBP أيضًا مستويات قياسية جديدة، مما يشير إلى تدفق الأموال من الأصول المقومة باليورو والجنيه الإسترليني.

· تصريحات باول الحذرة تثير التصحيح: في وقت لاحق من مساء الثلاثاء، أدى ارتفاع الدولار إلى تراجع أسعار الذهب. أعاد رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول التأكيد في حديثه عن آفاق الاقتصاد على أنه سيتأكد من "أن الارتفاعات السعرية لمرة واحدة لن تتحول إلى مشكلة تضخم مستمرة"، وأشار إلى أنه سيقوم بتقييم ما إذا كانت السياسات مناسبة بناءً على سوق العمل وبيانات النمو الاقتصادي والتضخم، مما منح الدولار دعماً في هذا السياق.

· بيانات اقتصادية قوية من الولايات المتحدة تعزز الضغوط: أدت سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية التي تم نشرها لاحقًا إلى زيادة الدولار. قفزت مبيعات المنازل الجديدة يوم الأربعاء بنسبة 20.5% في أغسطس، مما خفف من مخاوف السوق بشأن العقارات. يوم الخميس، قامت مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) بتعديل معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من 3.3% إلى 3.8%، بالإضافة إلى زيادة طلبات السلع المعمرة في أغسطس بنسبة 2.9% (أكثر بكثير من انخفاض السوق المتوقع بنسبة 0.5%)، وانخفاض عدد طلبات إعانة البطالة إلى 218,000 شخص، وقد عززت هذه البيانات جميعها الاتجاه الصاعد للدولار، مما أجبر الذهب على التماسك بالقرب من 3,750 دولار.

التركيز في السوق: بيانات التوظيف لشهر أكتوبر وتقييم مسار خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)

ستقدم تقويم الاقتصاد الأمريكي لهذا الأسبوع مجموعة من البيانات عالية المستوى، والتي ستكون مفتاحًا لإعادة تقييم السوق لآفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) وتقديم اتجاه لتقييم الذهب في الفترة الأخيرة.

· لا تزال توقعات خفض الفائدة قائمة، لكنها قد تراجعت قليلاً: تُظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن السوق يتوقع بشكل عام أن يُخفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر (bps). ومع ذلك، بعد صدور بيانات اقتصادية قوية، انخفضت احتمالية خفض الفائدة مرة أخرى في ديسمبر من حوالي 80% إلى حوالي 60%. وقد اعترف صانعي القرار مثل باول سابقاً بارتفاع مخاطر سوق العمل، وشرحوا أن خفض الفائدة في سبتمبر كان لمواجهة هذه المخاطر.

· المؤشرات الرئيسية في منتصف الأسبوع:

1، JOLTS الوظائف الشاغرة (Job Openings): البيانات التي تم الإعلان عنها يوم الثلاثاء لشهر أغسطس، على الرغم من أنها مؤشرات متأخرة، إلا أنه إذا كانت البيانات أقل بكثير من 7 ملايين أو أعلى بكثير من 7.5 مليون، فقد يؤدي ذلك إلى رد فعل مباشر من السوق.

2، تغييرات توظيف ADP و PMI التصنيعي ISM: تعتبر هاتان البياناتان في منتصف الأسبوع حاسمتين بشكل خاص. إذا تجاوزت زيادة عدد الموظفين في القطاع الخاص 70,000 شخص، واستعاد PMI التصنيعي ISM مستوى 50 وما فوق في منطقة التوسع، فسيظل الدولار قويًا، وقد يتعرض XAU/USD للضغط الهبوطي.

· تأثير بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة: ستشكل بيانات الوظائف غير الزراعية التي سيتم الإعلان عنها يوم الجمعة ذروة تقلبات السوق لهذا الأسبوع.

1، إذا كانت بيانات NFP مخيبة للآمال مرة أخرى، فسوف تعزز توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيواصل خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، مما سيؤدي إلى الضغط بشدة على الدولار وعائدات السندات الأمريكية. في هذا السيناريو المتشائم، ستحصل الذهب على زخم صعودي قوي، متجهًا نحو عطلة نهاية الأسبوع.

2، على العكس، إذا كانت نتائج NFP تتجاوز 70,000 شخص، فإنها ستخفف من المخاوف المتعلقة بسوق العمل، وسيواصل الدولار ارتفاعه، وسيعاني زوج XAU/USD من ضغوط شديدة.

التحليل الفني للذهب والمستويات التجارية الرئيسية

على الرغم من التراجع الأخير، لا تزال النظرة الفنية العامة للذهب تميل نحو الصعود، لكنها تواجه مخاطر تصحيح الشراء المفرط.

· الهيكل الصعودي يبقى سليماً: لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بعيداً عن 70، مما يظهر أن الذهب في منطقة الشراء الزائدة من الناحية الفنية. ومع ذلك، لا يزال XAU/USD في النصف العلوي من قناة العودة الصعودية التي تمتد لمدة تسعة أشهر، ويظل سعر التداول أعلى بكثير من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يوماً (SMA)، مما يشير إلى أن الميل الصعودي يبقى سليماً، ولكن هناك احتمال لتصحيح تقني.

· مستوى الدعم الرئيسي:

أول مستوى دعم: 3,670 دولار (نقطة منتصف القناة الصاعدة، موقع المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا).

نقطة الدعم الرئيسية: 3,500 - 3,480 دولار (مستوى ثابت، نقطة رقمية، متوسط متحرك لمدة 50 يومًا).

· مستوى المقاومة الرئيسي:

منطقة المقاومة الأولى: 3,790 - 3,800 دولار (أعلى نقطة تاريخية، نقطة رقمية).

مقاومة الحد العلوي للقناة: 3,860 دولار (الحد الأعلى للقناة الصاعدة).

مقاومة الأعداد الصحيحة في الأعلى: 3,900 دولار (نقطة رقمية).

الخاتمة

الذهب في بداية هذا الأسبوع مدفوعًا بالتحوط الجغرافي، وصل بنجاح إلى أعلى مستوى تاريخي، لكنه اضطر بعد ذلك إلى الدخول في تصحيح أمام إشارات السياسة الحذرة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) وبيانات الاقتصاد الأمريكي القوية المستمرة. التناقض الرئيسي في السوق هو: من ناحية هناك دعم سعر الذهب من الطلب على التحوط وتوقعات خفض الفائدة، ومن ناحية أخرى هناك الضغط الناتج عن قوة الدولار بسبب مرونة الاقتصاد. لا شك أن بيانات الوظائف غير الزراعية الأسبوع المقبل ستصبح العامل الحاسم لكسر التوازن الحالي، حيث ستكون النتيجة إما تأكيد مسار مزيد من التيسير من الاحتياطي الفيدرالي (FED) مما سيساعد في دفع الذهب للارتفاع، أو تخفيف المخاوف بشأن سوق العمل مما يؤدي إلى استمرار الدولار في الضغط على سعر الذهب. يجب على المستثمرين تحت خطر تصحيح الشراء المبالغ فيه متابعة الدعم الحاسم عند 3,670 دولار والمقاومة القياسية عند 3,790 دولار.

تنويه: هذه المقالة هي أخبار معلوماتية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. سوق العملات المشفرة يتقلب بشدة، ويجب على المستثمرين اتخاذ قرارات حذرة.