Gate التمويل اللامركزي 日报 (10月10日)：Aster二阶段توزيع مجاني细节公布；Ethena单日 بروتوكول费用近1700万美元

في 10 أكتوبر، تعرض سوق العملات الرقمية للضغط، حيث تراجع BTC إلى حوالي 121,000 دولار، واحتفظ ETH بمستوى فوق 4300 دولار. شهدت منطقة التمويل اللامركزي تقلبات، حيث تراجع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) إلى حوالي 166.097 مليار دولار، بانخفاض 2.81% خلال 24 ساعة. على الرغم من ذلك، لا يزال حجم التداول في DEX قويًا، حيث بلغ إجمالي قيمة المعاملات حوالي 24 مليار دولار خلال 24 ساعة، وتصدرت Uniswap وPancakeSwap وHumidiFi المراكز الثلاثة الأولى. على مستوى البروتوكول، تراجع TVL لبعض البروتوكولات الرئيسية مثل Aave وLido وEigenLayer بشكل طفيف، بينما سجلت Ethena أداءً قويًا في إيرادات البروتوكول، وظلت في مقدمة قائمة الرسوم.

نظرة عامة على سوق التمويل اللامركزي

! DeFi TVL

(المصدر: DeFiLlama)

إجمالي TVL في التمويل اللامركزي على الشبكة: اليوم (10 أكتوبر) ، شهد سوق العملات الرقمية هبوطًا عامًا ، حيث تراجع BTC إلى حوالي 121,000 دولار ، وظل ETH فوق 4300 دولار ؛ إجمالي TVL في التمويل اللامركزي على الشبكة حاليًا هو 166.097 مليار دولار ، بانخفاض 2.81% خلال 24 ساعة.

حجم التداول في DEX خلال 24 ساعة: حوالي 240 مليار دولار، وأفضل ثلاثة في الترتيب هم: Uniswap (73.94 مليار دولار)، PancakeSwap (47.76 مليار دولار)، HumidiFi (12.98 مليار دولار).

البروتوكولات الشهيرة والأداء على السلسلة

وفقًا لـ TVL ، البيانات الخاصة بأفضل عشرة بروتوكولات التمويل اللامركزي هي كما يلي:

! DeFi TVL Top10

(المصدر: التمويل اللامركزي DeFiLlama)

من بين ذلك، كانت بيانات البروتوكولات الأعلى مرتبة كما يلي:

Aave: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 431.52 مليار دولار، انخفضت بنسبة 4.17% في الأسبوع الماضي؛

Lido: TVL حوالي 369.1 مليار دولار، انخفضت بنسبة 3.46% خلال الأسبوع الماضي؛

EigenLayer: إجمالي القيمة المقفلة حوالي 183.52 مليار دولار، انخفاض بنسبة 2.58% في الأسبوع الماضي؛

Ethena: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 148.1 مليار دولار، انخفاض بنسبة 1.14% خلال الأسبوع الماضي؛

ether. fi: TVL حوالي 107.48 مليار دولار، انخفاض بنسبة 4.53% خلال الأسبوع الماضي.

بالإضافة إلى ذلك، فإن المشاريع العشرة الأولى من حيث رسوم البروتوكول خلال الـ 24 ساعة الماضية هي كما يلي:

（المصدر：DeFiLlama）

في غضون ذلك، بلغت رسوم بروتوكول Ethena في الـ 24 ساعة الماضية 16.9 مليون دولار، لتحتل المرتبة الثانية بعد Tether (22.68 مليون دولار)؛ وبلغت رسوم بروتوكول Uniswap في الـ 24 ساعة الماضية 13.16 مليون دولار، متجاوزة Circle لتحتل المرتبة الثالثة؛ بينما جاءت Gauntlet في المرتبة الخامسة بمبلغ 5.31 مليون دولار.

مراجعة أخبار المشروع

1، وفقًا لبيانات سوق GMGN، فإن Pump.fun شهدت خلال الـ 24 ساعة الماضية فقط 2 رمز تخرج بقيمة سوقية تتجاوز 1 مليون دولار، وقد انخفضت حمى المضاربة على شبكة Solana بشكل ملحوظ.

2、وفقًا للإعلان الرسمي، أعلنت Aster أن صفحة التحقق من المرحلة الثانية من الإطلاق المجاني ستطلق اليوم في الساعة 21. سابقًا، ذكرت Aster أنها أضافت مزيدًا من المرونة في طريقة استلام مكافآت مرحلة Genesis 2 (S2) للمستخدمين: الخيار 1: استلام Aster مجاني كالمعتاد. الخيار 2: استرداد كامل لرسوم معاملات S2. اعتبرها نشاط تداول بدون رسوم.

3، أعلنت شركة Blockdaemon الرائدة في خدمات الرهن المؤسسية عن شراكة استراتيجية مع Aave Labs، الجهة الرئيسية المساهمة في بروتوكول Aave، بهدف توسيع قنوات الوصول إلى فرص التمويل اللامركزي (DeFi) للمؤسسات. تلتزم Aave Labs وBlockdaemon بتقديم خدمات الوصول إلى سوق Aave للتمويل اللامركزي وفقًا لمعايير المؤسسات، وهما يعملان على تحقيق هذا الهدف من خلال Earn Stack (كتلة الأرباح) الخاصة بـ Blockdaemon وAave Vaults (خزائن Aave).

4، وفقًا لمراقبة MLM، قام أحد محافظ الحيتان في Hyperliquid بتسوية مركز شراء بقيمة 16 مليون دولار من HYPE يوم أمس، وبيع 100,000 HYPE (حوالي 4.4 مليون دولار)، ويبدو أن السبب هو تسرب مفتاحه الخاص، مما أدى إلى إفراغ حسابه بالكامل: تم سرقة أموال بقيمة حوالي 17 مليون دولار من حسابه في Hyperliquid؛ كما تم سرقة أصول بقيمة حوالي 3.1 مليون دولار من Vault Plasma Syrup (حوض السيولة).

بعد وقوع الهجوم، قام "الهاكر" بنقل جميع الأصول المسروقة، وتبادل USDC المسروق إلى DAI، وتحويله إلى محفظتين جديدتين، ولا تزال الأموال موجودة هنا: كما قام الهاكر بنقل MSYRUPUSDP بقيمة 3.11 مليون دولار إلى محفظة جديدة أخرى.

5، مؤسس Liquid Capital (المعروفة سابقًا بـ LD Capital) يي ليهوا نشر مقالًا يشير إلى أن فرصة كبيرة للشراء قريبًا ستظهر، انتظر بصبر وتجاهل الضوضاء. بيع عندما يكون هناك ضجيج، وشراء عندما لا يسأل أحد، اغتنم الأصول الجيدة وزد الكمية. الأصول الثلاثة الرئيسية التي تتجاوز دورة سوق العملات الرقمية: الشبكات العامة (BTC، ETH إلخ )، منصات التداول (BNB، Aster إلخ )، الأصول المستقرة ذات الصلة (WLFI، حقوق تيثر وغيرها ).

في وقت سابق، قامت شركة Trend Research التابعة لـ 易理华 بإيداع 145,000 قطعة من ETH في CEX من 3 إلى 5 أكتوبر، بقيمة 654 مليون دولار، ولم يتبقَ في عنوانها على السلسلة سوى 7,163 قطعة من ETH.

6، قال Kevin McCordic (@Intern) ، مدير النمو في Monad ، أثناء مشاركته في برنامج البودكاست: كانت مشاريع الإيصالات السابقة عادةً تستخدم نظام التحقق لتحديد ما إذا كان المستخدم مؤهلاً قبل أن يتمكن من استلامه. لن تتبع إيصالات Monad هذه الطريقة، بل ستكون هناك نافذة زمنية محددة، ويجب على المستخدمين إكمال بعض المهام في تلك الفترة الزمنية لاستلامها.

نظرة عامة على المشاريع الرائدة في مجال DeFi

لا تزال أحجام التداول في DEX على إيثريوم تتصدر القائمة على مدار 24 ساعة، حوالي 59.31 مليار دولار، حيث المشاريع الثلاثة الأولى هي:

Uniswap (44.09 مليار دولار)، Fluid (7.7422 مليار دولار)، Curve Finance (2.2348 مليار دولار)؛

تجاوز حجم التداول في بورصة BSC اللامركزية خلال 24 ساعة سولانا ليحتل المرتبة الثانية، حيث بلغ حوالي 55.51 مليار دولار، مع زيادة أسبوعية بنسبة 43.46٪؛ حيث المشاريع الثلاثة الأولى هي:

PancakeSwap (42.21 مليار دولار)، Uniswap (10.27 مليار دولار)، four.meme (1.3963 مليار دولار)؛

سولانا DEX يحتل المرتبة الثالثة من حيث حجم التداول خلال 24 ساعة، بحوالي 50.67 مليار دولار، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:

HumidiFi (1.298 مليار دولار)، Meteora (973.45 مليون دولار)، Raydium (647.36 مليون دولار).

بيانات سوق رموز Gate DeFi

وفقًا لبيانات صفحة Gate للأسعار، فإن أداء أسعار رموز منطقة التمويل اللامركزي العشرة الأوائل هو كما يلي:

! اقتباسات قطاع DeFi للبوابة

（المصدر:行情 منطقة Gate DeFi）

اعتبارًا من 10 أكتوبر، شهد سوق العملات الرقمية بشكل عام هبوطًا، وتفاوتت أسعار الرموز في منطقة التمويل اللامركزي، وبالتحديد:

UNI تبلغ حاليًا 8.19 دولار، بزيادة قدرها 4.23% على مدى 24 ساعة؛

WLFI حاليا بسعر 0.176 دولار ، مع هبوط بنسبة 1.89% خلال 24 ساعة؛

AAVE تسجل 274.64 دولار، ارتفاع بنسبة 0.35% خلال 24 ساعة؛

2Z سعره الحالي 0.3301 دولار، وانخفاضه خلال 24 ساعة 8.85%;

INJ سعره الحالي 12.12 دولار، بنسبة هبوط 0.02% خلال 24 ساعة؛

MYX تسجل مؤقتًا 4.99 دولار، انخفاض بنسبة 2.23% خلال 24 ساعة؛

CRV مؤقتاً عند 0.7356 دولار، وارتفاع بنسبة 0.64% خلال 24 ساعة؛

MORPHO يبلغ الآن 1.63 دولار، مع انخفاض بنسبة 4.16% خلال 24 ساعة.

تفسير اتجاه السوق

انخفاض طفيف في TVL، وضغط طفيف على تدفق الأموال

على الرغم من وجود أساس للانتعاش في السوق، لا يزال البيئة العامة ضعيفة. انخفض Aave بنسبة 4.17% في الأسبوع، وLido بنسبة 3.46%، وEigenLayer بنسبة 2.58%، وتأثرت العديد من بروتوكولات الإقراض والاقتراض.

نشاط تداول DEX لا يزال من أبرز ملامح السوق

على الرغم من انخفاض TVL، إلا أن حجم تداول DEX لا يزال قويًا، حيث بلغ حجم التداول اليومي 240 مليار دولار. حصة تداول Uniswap وPancakeSwap وHumidiFi مستقرة، مما يدل على أن الطلب على التداول لا يزال لديه مرونة حتى في ظل تراجع السوق.

يمكن توقع إيقاع توزيع Aster، وقد يتم تنشيط مستوى المشاركة في البروتوكول

أعلنت Aster أن صفحة التحقق من المرحلة الثانية من توزيع التوكنات ستطلق اليوم في الساعة 21:00، مما يمنح المستخدمين خيارات أكثر مرونة لاستلام التوزيعات. قد يحفز هذا الإجراء النشاط على المنصة وتدفق الأموال على المدى القصير.

أحداث المخاطر تدق ناقوس الخطر، يجب الانتباه إلى مخاطر السلامة

تم سرقة أصول بقيمة تقارب 17 مليون دولار من محفظة Hyperliquid العملاقة بسبب تسرب المفتاح الخاص، مما قد يؤثر على ثقة المؤسسات والمستخدمين. تذكر مثل هذه الحوادث الأمنية مشاريع DeFi بضرورة تعزيز آليات الأمان أثناء التوسع السريع.

تعاون المؤسسات وترقية البنية التحتية يصبح أكثر نشاطاً

تعاون Blockdaemon مع Aave استراتيجياً لتقديم خدمات الوصول إلى التمويل اللامركزي للجهات المؤسسية، مما قد يؤدي إلى خفض العوائق أمام دخول رأس المال المؤسسي إلى التمويل اللامركزي في المستقبل.

وجهة نظر المحللين

توقعات الإطلاق المجاني أو تحفيز المشاعر القصيرة الأجل

يعتقد المحللون أن المرحلة الثانية من توزيع Aster قد تعزز من نشاط المستخدمين ورغبتهم في حبس الأصول في المدى القصير بفضل مرونة إعداد آلية المكافآت المستقبلية، لكن التحدي الرئيسي لا يزال في التنفيذ اللاحق وقبول السوق.

استمرار دعم تكلفة النشاط التجاري

على الرغم من تقلبات الأموال، فإن صمود حجم تداول DEX يدعم أداء رسوم البروتوكول، وخاصة Uniswap و Ethena، مما يعني أنه حتى مع وجود انخفاض في TVL، لا يزال بإمكان المنصة تحقيق الإيرادات من جانب التداول.

حادثة أمنية أو تدفق رأس المال

إذا تم تأكيد حادثة السرقة الضخمة، فقد تؤثر سلبًا على ثقة المستخدمين ونظام الثقة في الأموال. ينصح المحللون بتجنب رأس المال قصير ومتوسط الأجل للبروتوكولات عالية المخاطر، مع التركيز على تخصيص المشاريع التي تمتلك تدقيقًا أمنيًا جيدًا.

تعزيز دور جسر المؤسسات

يُعتبر تعاون Aave مع Blockdaemon جسرًا لدخول المؤسسات إلى التمويل اللامركزي. من المتوقع أن تُخفض هذه الأنواع من التعاون عتبة المشاركة للمؤسسات، وقد تجذب في المستقبل المزيد من الأموال الكبيرة إلى السوق.