تهديدات ترامب للرسوم الجمركية تشعل عالم العملات الرقمية! بيتكوين شهدت هبوطاً بنسبة 7% وتصفية يومية بقيمة 90 مليار دولار

تهديدات ترامب بزيادة الرسوم الجمركية تتصاعد، حيث يتهم الصين باحتكار العناصر الأرضية النادرة ويعلن عن زيادة كبيرة في الرسوم الجمركية، مما يشعل موجة من الإغراق في الأصول العالمية. شهدت البيتكوين انخفاضًا بنسبة 7% لتتجاوز 105,000 دولار، وبلغ إجمالي عمليات التصفية في الـ 24 ساعة الماضية 9 مليارات دولار، حيث تبخرت المراكز الطويلة بقيمة 600 مليون دولار. كيف يمكن أن تؤدي حرب العناصر الأرضية النادرة إلى تدمير سوق الأصول الرقمية؟ هذه المقالة تحلل بعمق تأثير تهديدات ترامب الجمركية وسلسلة الانخفاضات في البيتكوين.

تهديدات ترامب بزيادة الرسوم الجمركية: حرب العناصر النادرة تشعل الذعر في الأسواق العالمية

في 10 أكتوبر، نشر رئيس الولايات المتحدة ترامب بيانًا مطولًا عبر Truth Social، وكانت ألفاظه حادة بشكل غير معتاد. ووجه أصابع الاتهام مباشرةً إلى الصين بمحاولة احتكار العناصر الأرضية النادرة، ووصف القيود المفروضة حديثًا على صادرات العناصر الأرضية النادرة من قبل الصين بأنها "أفعال خبيثة ومعادية"، مدعيًا أن بكين تحاول من خلال ميزتها في الموارد "اختطاف" دول أخرى. رداً على ذلك، أعلن ترامب عن خطط ل"زيادة كبيرة في الرسوم الجمركية على المنتجات الصينية التي تدخل الولايات المتحدة"، وأكد أن الولايات المتحدة سترد "اقتصاديًا" بناءً على رد فعل الصين.

هذه التهديدات المفاجئة من ترامب بشأن التعريفات لم تأت من فراغ، بل كانت ردًا مباشرًا على تصعيد الصين في مراقبة صادرات العناصر الأرضية النادرة. في الفترة من 9 إلى 10 أكتوبر، أعلنت وزارة التجارة الصينية عن تعزيز مراقبة صادرات العناصر الأرضية النادرة، موسعة نطاق متطلبات التراخيص لتشمل المزيد من العناصر والتقنيات ذات الصلة. والأكثر تهديدًا هو أن بكين لا تراقب فقط صادرات العناصر الأرضية النادرة من الصين، بل أيضًا توسعت سلطتها التنظيمية إلى الخارج، حيث فرضت قيودًا على المنتجات الأجنبية التي تحتوي على عناصر أرضية نادرة صينية أو تستخدم التكنولوجيا الصينية في معالجتها. وأشار المسؤولون الصينيون إلى أنهم سيرفضون الموافقة على طلبات تصدير العناصر الأرضية النادرة للاستخدام الدفاعي، مع التأكيد على أنهم سيعززون الفحص لاستخدامات أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي.

خلفية هذه الحرب على العناصر النادرة крайне важна. تتحكم الصين في حوالي 70% من إنتاج العناصر النادرة في العالم و90% من القدرة على المعالجة، حيث تعتبر هذه العناصر المواد الأساسية لبطاريات السيارات الكهربائية، ورقائق أشباه الموصلات، وأنظمة الدفاع، وتقنيات الطاقة المتجددة، وهي شبه غير قابلة للاستبدال. اعترف ترامب في بيان له بأن الولايات المتحدة "تمتلك أيضًا وضعًا احتكاريًا، أقوى بكثير من الصين وتأثيرها أعمق"، لكنه بدأ في التفكير في استخدام هذه المزايا فقط بعد أن بدأت الصين باتخاذ تدابير للرقابة على الصادرات. كما تساءل عن توقيت قيود الصادرات الصينية وعلاقتها ببيان السلام في الشرق الأوسط، مشيرًا إلى أن هذا قد يكون جزءًا من لعبة جيوسياسية أكبر.

تأثير تهديدات ترامب الجمركية لا يقتصر فقط على التجارة. ألغى الرئيس الاجتماع المخطط له مع الرئيس الصيني شي جين بينغ خلال قمة منتدى التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادئ في كوريا الجنوبية، وقد أرسل هذا التحرك الدبلوماسي إشارة واضحة إلى السوق: الصراع الاقتصادي بين الولايات المتحدة والصين يدخل مرحلة جديدة من الشدة. كما أعرب المسؤولون الأوروبيون عن "قلقهم الشديد" بشأن قيود الصين على العناصر الأرضية النادرة، بينما تعمل واشنطن على وضع خطط طارئة لمواجهة هذا الوضع. ازدادت حالة عدم اليقين في سلاسل الإمداد العالمية بشكل مفاجئ، واستجاب السوق على الفور بردود فعل حادة.

بيتكوين big dump 7%: 90 مليار دولار الإغراق يجتاح الأسواق الرقمية

!

（المصدر: Trading View）

بعد انتشار أخبار تهديدات التعريفات الجمركية من ترامب، دخل سوق الأصول الرقمية على الفور في حالة من الإغراق الذعر. أصبح بيتكوين مركز هذه المذبحة، حيث انخفض سعر BTC من ذروته إلى أدنى مستوى في بضع ساعات، وبلغت نسبة الهبوط 7%، وانخفض في مرحلة ما دون مستوى الدعم النفسي الحاسم 10.5 ألف دولار. حتى وقت كتابة هذا التقرير، انخفض سعر تداول بيتكوين إلى أدنى مستوى بنسبة 2.8%، متجاوزًا مستوى الدعم الفني 11.8 ألف دولار، مما يدل على أن مشاعر السوق ضعيفة للغاية.

الأسوأ هو الكارثة التي تعرض لها المتداولون ذوو الرافعة المالية العالية. وفقًا لبيانات Coinglass، تم تصفية المراكز الطويلة بقيمة تقارب 600 مليون دولار في غضون أربع ساعات بعد تغريدة ترامب. وصل إجمالي عمليات التصفية خلال الـ 24 ساعة الماضية إلى رقم مذهل بلغ 9 مليارات دولار، وهو رقم ينتمي إلى أحداث متطرفة في تاريخ سوق الأصول الرقمية. آلية حدوث عمليات التصفية هي عندما تكون الهامش للمتداولين بالرافعة المالية غير كافية للحفاظ على المراكز، تقوم البورصة بإغلاق المراكز قسراً، مما يؤدي إلى رد فعل متسلسل يزيد من انخفاض الأسعار، مما يشكل دورة مفرغة.

سرعة وعمق هبوط البيتكوين هذه المرة فاجأت العديد من المستثمرين. قبل ظهور تهديدات ترامب بشأن الرسوم الجمركية، كانت البيتكوين قد شهدت للتو موجة من الانتعاش، وأقام العديد من المتداولين مراكز طويلة متفائلة. ومع ذلك، فإن الحدث الأسود الجيوسياسي المفاجئ جعل التحليل الفني والأبحاث الأساسية غير فعالة في لحظة. أولئك الذين استخدموا الرافعة المالية العالية كانوا أول من تأثر، حتى مع رافعة مالية تبلغ 5 أضعاف، فإن هبوط 7% يعني خسارة 35%، العديد من الناس تم تصفية مراكزهم قسراً أثناء نومهم، مما جعلهم يخسرون كل شيء.

تأثير الانخفاض الكبير في بيتكوين انتشر بسرعة إلى سوق العملات الرقمية بأكمله. لم تسلم العملات الرئيسية مثل إيثريوم، سولانا، وXRP من هذا، وكانت نسبة انخفاض العملات البديلة أكثر من 10% بشكل عام. فقدت القيمة السوقية الإجمالية مئات المليارات من الدولارات في غضون 24 ساعة، وسرعان ما انخفض مؤشر الخوف والطمع من منطقة "الطمع" إلى منطقة "الخوف". زادت طلبات سحب العملات من البورصات بشكل كبير، مما يدل على أن المستثمرين يقومون بتحويل أصولهم إلى المحافظ الباردة أو يراقبون السوق، مما زاد من توتر السيولة في السوق.

值得注意的是,هذه المرة بيتكوين ليست حادثة معزولة في سوق الأصول الرقمية، بل هي جزء من موجة الإغراق العالمية للأصول عالية المخاطر. وهذا يسلط الضوء على أن العلاقة بين بيتكوين والأسواق المالية التقليدية تتعزز باستمرار، خاصةً مع الأسهم التقنية. كان يُنظر إلى بيتكوين سابقًا على أنها "أصل ملاذ آمن" أو "ذهب رقمي"، لكن أمام الأزمات الجيوسياسية، أصبحت تتصرف أكثر مثل الأسهم التقنية عالية المخاطر، وهذه الظاهرة تستحق تفكير المستثمرين.

حرب المواد النادرة: من سلسلة التوريد إلى الأسواق المالية

لفهم لماذا يمكن أن تؤدي تهديدات ترامب بشأن التعريفات الجمركية إلى ردود فعل سوقية قوية للغاية، يجب أن نفهم الوضع الاستراتيجي لعناصر الأرض النادرة في الاقتصاد الحديث. على الرغم من أن هذه العناصر الكيميائية السبعة عشر تُعرف باسم "الأرض النادرة"، إلا أن محتواها في القشرة الأرضية ليس نادراً للغاية، والتحدي الحقيقي يكمن في الاستخراج والمعالجة. على مدى عقود من الاستثمار وتراكم التكنولوجيا، أنشأت الصين سلسلة صناعية كاملة بدءًا من الاستخراج إلى التكرير، حيث تمتلك 90% من القدرة العالمية على المعالجة، وهي ميزة لا يمكن للدول الأخرى تكرارها في فترة قصيرة.

إن تطبيقات عناصر الأرض النادرة واسعة ومهمة. في مجال السيارات الكهربائية، تحتاج المحركات المتزامنة المغناطيسية الدائمة إلى العناصر النادرة مثل النيوديميوم والحديد لتحقيق كفاءة عالية؛ في صناعة أشباه الموصلات، تعتبر أكاسيد العناصر النادرة مواد ضرورية لتلميع الرقائق؛ في الصناعة الدفاعية، تعتمد الأسلحة الموجهة بدقة، وأنظمة الرادار، ومحركات الطائرات النفاثة على العناصر النادرة؛ في مجال الطاقة المتجددة، تحتاج مغناطيسات توربينات الرياح أيضًا إلى العناصر النادرة. يمكن القول إنه في كل زاوية تقريبًا من الحضارة التكنولوجية الحديثة، توجد ظلال العناصر النادرة، وفقدان إمدادات مستقرة من العناصر النادرة سيؤدي إلى ضربة كارثية لسلاسل الإمداد العالمية.

اختارت الصين في هذا الوقت تعزيز ضوابط تصدير المعادن النادرة، مما يجعل توقيت الاختيار ذو معنى عميق. تساءل ترامب في بيانه عن توقيت هذا الأمر الذي يتزامن مع إعلان السلام في الشرق الأوسط، مما يشير إلى أن بكين قد تكون منسقة لاستراتيجية جيوسياسية أكبر. بغض النظر عن الدوافع، أثار هذا الإجراء على الفور ردود فعل متسلسلة في الأسواق العالمية. ارتفعت أسعار أسهم شركات المعادن النادرة خارج الصين بشكل كبير بسبب توقعات تضييق الإمدادات، وأصبحت شركات المعادن النادرة في أستراليا والولايات المتحدة موضوع جذب للتمويل. ومع ذلك، تواجه أسهم التكنولوجيا والأسهم الصناعية مصيرًا معاكسا تمامًا، حيث أدت الاختناقات المحتملة في المواد الخام إلى قيام المستثمرين ببيع هذه الأسهم بأعداد كبيرة.

إن إعلان تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية قد زاد من مشاعر الذعر في السوق. إذا قامت الولايات المتحدة بالفعل بزيادة كبيرة في الرسوم الجمركية على المنتجات الصينية، فلن يقتصر الأمر على زيادة ضغط التضخم داخليًا في الولايات المتحدة، بل سيؤثر أيضًا على حركة التجارة العالمية، مما قد يتسبب في جولة جديدة من التباطؤ الاقتصادي العالمي. تُظهر التجارب التاريخية أن الحروب التجارية غالبًا ما لا يكون لديها فائزون حقيقيون، حيث يتحمل كلا الجانبين خسائر اقتصادية، وستتأثر أيضًا الاقتصادات الأخرى في العالم. تتحول مخاوف السوق من هذا السيناريو "الذي يخسر فيه الجميع" مباشرة إلى إغراق الأصول ذات المخاطر.

خبراء سلسلة التوريد يحذرون من أنه حتى إذا كانت الولايات المتحدة مصممة على التخلص من اعتمادها على العناصر الأرضية النادرة من الصين، فإن إنشاء سلسلة توريد بديلة سيستغرق ما لا يقل عن 5 إلى 10 سنوات. خلال هذه الفترة، يمكن أن يؤدي أي انقطاع في الإمدادات إلى توقف الصناعات الحيوية. بالنسبة للاقتصاد الحديث الذي يعتمد على أشباه الموصلات والمنتجات الإلكترونية، فإن هذا النوع من عدم اليقين كافٍ لإثارة سلوك التحوط لدى المستثمرين. إن الانخفاض الكبير في بيتكوين هو تجسيد مباشر لهذا الشعور بالتحوط، عندما يتوقع المستثمرون مستقبلًا اقتصاديًا قاتمًا، فإنهم يفضلون تقليل تعرضهم للأصول عالية المخاطر.

الأصول ذات المخاطر تنهار بالكامل: بيتكوين والأسهم التكنولوجية ترقصان مع الخطر

تهديدات التعريفات الجمركية من ترامب لم تثير فقط الذعر في سوق الأصول الرقمية، بل تعرض السوق المالي التقليدي أيضًا لضربة قوية. انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2%، بينما شهد مؤشر ناسداك هبوطًا كبيرًا بنسبة 2.7%، حيث أصبحت أسهم التكنولوجيا هي المنطقة الأكثر تضررًا. تراجعت أسعار أسهم عمالقة التكنولوجيا مثل آبل، إنفيديا، وتسلا، الذين يعتمدون على سلاسل إمداد معقدة، حيث يخشى المستثمرون من أن انقطاع إمدادات المعادن النادرة سيؤثر على قدرة إنتاج هذه الشركات. توضح هذه الموجة الشاملة من الإغراق بوضوح أن هبوط بيتكوين ليس حدثًا معزولًا، بل هو جزء من إعادة تسعير أوسع للأصول ذات المخاطر.

ترتبط بيتكوين بأسهم التكنولوجيا بشكل واضح في هذا الحدث. على مدار السنوات القليلة الماضية، مع دخول المستثمرين المؤسسات بكثافة إلى سوق الأصول الرقمية، أصبحت اتجاهات سعر بيتكوين متزامنة بشكل متزايد مع مؤشر ناسداك. المنطق وراء هذه العلاقة هو: أن مجموعة المستثمرين الذين يمتلكون الأصول الرقمية تتداخل بشكل كبير مع مجموعة المستثمرين الذين يمتلكون أسهم التكنولوجيا، وعندما يتحول مزاج السوق نحو الملاذ الآمن، فإنهم يقللون في الوقت نفسه من تخصيصهم لهذه الفئتين من الأصول. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك العديد من شركات التكنولوجيا بيتكوين كجزء من ميزانيتها العمومية، وانخفاض أسهم التكنولوجيا سيضعف القوة الشرائية لهذه الشركات، مما يؤثر بدوره على طلب بيتكوين.

إن المشاعر الأكثر انتشارًا في التحوط هي عامل آخر مهم وراء انهيار بِتكوين. عندما تزداد المخاطر الجيوسياسية، فإن رد فعل المستثمرين التقليدي هو "النقد هو الملك"، حيث يقومون ببيع مجموعة من الأصول ذات المخاطر العالية، ويتحولون إلى الاحتفاظ بالدولار، وسندات الخزانة الأمريكية، وغيرها من أدوات التحوط التقليدية. ومن المثير للاهتمام أن الذهب أظهر أداءً قويًا نسبيًا في هذا الحدث، بل وارتفع قليلاً، مما يبرز هشاشة رواية بِتكوين كـ "ذهب رقمي" في أوقات الأزمات. على الرغم من أن مؤيدي بِتكوين يزعمون منذ فترة طويلة أن BTC هو تأمين ضد تآكل العملات الورقية ومخاطر النظام المالي، إلا أن سلوك السوق الفعلي يظهر أنه في أوقات الأزمات الحقيقية، لا يزال المستثمرون يثقون أكثر في الأصول التحوط التقليدية.

كشفت هذه الحادثة أيضًا عن خطورة التداول بالرافعة المالية العالية في سوق الأصول الرقمية. يظهر حجم التصفية البالغ 9 مليارات دولار أن عددًا كبيرًا من المستثمرين استخدموا رافعة مالية تصل إلى 5 مرات و10 مرات أو حتى أكثر. في الوقت الذي يرتفع فيه السوق بثبات، يمكن أن تضخم الرافعة العالية العوائد، ولكن عند حدوث حدث البجعة السوداء، ستضخم أيضًا الخسائر. والأخطر من ذلك، أن التصفية نفسها ستزيد من تقلبات الأسعار، مما يشكل "دوامة التصفية": انخفاض الأسعار يؤدي إلى تحفيز التصفية، والضغط الناجم عن التصفية يخفض الأسعار بشكل أكبر، مما يؤدي إلى تحفيز المزيد من التصفية. هذه الآلية تجعل تقلبات سوق الأصول الرقمية تفوق بكثير تلك الموجودة في الأسواق التقليدية.

استراتيجيات الاستثمار بعد تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية: الفرص والفخاخ في الأزمات

في مواجهة الاضطرابات في السوق التي أثارتها تهديدات رسوم ترامب، يحتاج المستثمرون إلى تقييم الوضع الحالي بهدوء وتعديل استراتيجياتهم. أولاً، يجب أن ندرك أن الانخفاض الكبير في بيتكوين هو إلى حد كبير رد فعل مفرط على الأحداث الجيوسياسية المفاجئة. تظهر البيانات التاريخية أن سوق الأصول الرقمية غالبًا ما يشهد "انعكاس على شكل V" بعد الأخبار السلبية الكبيرة، أي الانخفاض السريع يليه انتعاش سريع. السؤال الرئيسي هو: هل هذه عملية بيع ذعر قصيرة الأجل، أم بداية انقلاب اتجاه أعمق؟

من الناحية الأساسية، فإن تهديدات ترامب بفرض الرسوم الجمركية والقيود الصينية على العناصر الأرضية النادرة ستؤثر بالفعل على الاقتصاد العالمي بشكل ملموس، ولكن مدى تأثيرها ومدة استمراريتها لا يزال هناك الكثير من عدم اليقين. تاريخياً، هدد ترامب خلال فترة ولايته الأولى بفرض رسوم جمركية على الصين عدة مرات، ولكن في النهاية لم يتم الوفاء بالعديد من التهديدات بالكامل، أو تم سحبها جزئيًا بعد التنفيذ. غالبًا ما تستجيب السوق أولاً بـ "الهبوط" كرد فعل على أسوأ السيناريوهات، ثم تنتعش عندما تجد أن الوضع الفعلي ليس سيئًا كما كان متوقعًا. لذلك، قد يعتبر المستثمرون على المدى الطويل أن هذا "الهبوط الكبير" في بيتكوين فرصة للشراء في الأسعار المنخفضة.

ومع ذلك، قد يستمر السوق في الحفاظ على تقلبات عالية على المدى القصير. إن إلغاء اجتماع ترامب وشي جين بينغ يعني أن قناة الحوار بين الصين والولايات المتحدة قد انقطعت مؤقتًا، ومن المحتمل أن يتم إصدار المزيد من الإجراءات المتعارضة في الأسابيع المقبلة. يجب على المستثمرين أن يكونوا مستعدين نفسيًا لاستمرار تقلبات السوق، وتجنب اتخاذ قرارات غير عقلانية في حالة الذعر. بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون بالفعل بيتكوين، إذا لم تتغير منطق الاستثمار بشكل جذري، فإن البيع الأعمى قد يؤدي إلى قفل الخسائر؛ وبالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في الدخول، فإن بناء المراكز على دفعات بدلاً من تكوين مراكز كبيرة دفعة واحدة قد يكون استراتيجية أكثر أمانًا.

فيما يتعلق بالتحليل الفني، بعد أن انخفضت بيتكوين تحت مستوى الدعم 118000 دولار و105000 دولار، قد يكون مستوى الدعم الحاسم التالي عند 100000 دولار. إذا فقدت هذه النقطة النفسية أيضًا، فقد يؤدي ذلك إلى حدوث إغراق أكبر، وقد تستهدف الأسعار الانخفاض إلى حوالي 90000 دولار. على العكس، إذا تمكنت بيتكوين من الاستقرار عند المستويات الحالية واستعادة 118000 دولار، فقد يشير ذلك إلى أن أسوأ مراحل الذعر قد مرت. يجب على المستثمرين متابعة هذه النقاط السعرية الحاسمة عن كثب باعتبارها مؤشرات مهمة لتقييم معنويات السوق.

إدارة المخاطر مهمة بشكل خاص في البيئة الحالية. إن مأساة التصفية البالغة 90 مليار دولار تثبت مرة أخرى أن الإفراط في استخدام الرافعة المالية هو المحظور الأكبر في استثمار الأصول الرقمية. حتى المنطق "الآمن" للمراكز الطويلة قد ينهار瞬ياً أمام أحداث البجعة السوداء. يُنصح المستثمرون بالتحكم بدقة في مضاعف الرافعة المالية، أو تجنب استخدامها تماما، والاستثمار في الأصول الرقمية بشكل نقدي لتقليل المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، فإن تنويع تخصيص الأصول أمر حاسم، فلا يجب وضع كل الأموال في الأصول الرقمية، حيث أن الاحتفاظ بنسبة معينة من النقد والأصول التقليدية التي توفر الحماية يمكن أن توفر عازلاً في حالة حدوث هبوط حاد في السوق.