عصر جديد لبيتكوين في اليابان! هيئة الخدمات المالية تخفف حظر البنوك على حيازة العملات، وثلاثة بنوك تطلق عملة مستقرة بالين الياباني

بدأت وكالة الخدمات المالية اليابانية (FSA) في النظر في إصلاحات تنظيمية تسمح للبنوك المحلية بشراء وحيازة بِتكوين وغيرها من أصول التشفير غير المضمونة للاستثمار. بالإضافة إلى ذلك، تتعاون مجموعة ميتسوبيشي يو إف جي المالية (MUFG) ومجموعة ميتسوي سوميتومو المالية (SMFG) ومجموعة مizuho المالية لإصدار عملة مستقرة مرتبطة بالين الياباني.

FSA تدفع إدراج بيتكوين في الميزانية العمومية للبنوك اليابانية

تشير مراجعة لجنة الخدمات المالية اليابانية إلى إعادة تقييم كبيرة لموقفها من التنظيم المحافظ. تاريخيًا، كانت الإرشادات التنظيمية المعدلة في عام 2020 تحظر فعليًا على مجموعات البنوك شراء الأصول المشفرة للاستثمار، وذلك بسبب القلق من تقلباتها الكبيرة. وقد أدت هذه الحظر إلى عدم قدرة بيتكوين اليابان على الدخول في النظام المالي التقليدي، حيث يمكن للبنوك فقط تقديم خدمات حفظ العملات المشفرة، ولكن لا يمكنها الاحتفاظ بها كاستثمار.

ومع ذلك، فإن سوق العملات المشفرة في اليابان يظهر قوة نضوج ملحوظة. تشير البيانات إلى أنه حتى نهاية فبراير من هذا العام، تجاوز عدد حسابات العملات المشفرة المفتوحة في اليابان 12 مليون حساب، مما يمثل زيادة بنسبة 3.5 مرة على مدى السنوات الخمس الماضية. تشير هذه الزيادة الانفجارية إلى أن قبول الأصول المشفرة بين الشعب الياباني يرتفع بسرعة. ويمثل 12 مليون حساب حوالي 9.5% من إجمالي سكان اليابان، وهو معدل انتشار يتصدر الدول المتقدمة.

سيسمح للبنوك بتخصيص رأس المال للأصول الرقمية، مما سيجعل بيتكوين اليابان تُعتبر فئة أصول معترف بها. سيؤدي ذلك إلى تنويع محافظ البنوك، وقد يزيد من القدرة على تحقيق الأرباح. في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة الحالية، فإن أرباح الأعمال التقليدية للبنك الياباني ضئيلة. إذا أمكن تخصيص جزء من الأصول إلى الأصول الرقمية ذات إمكانيات النمو العالية مثل بيتكوين، فقد يحسن ذلك بشكل ملحوظ من عائد الاستثمار للبنوك.

ومع ذلك، فإن هذا التحول في السياسة ليس بلا حدود. على الرغم من دعم الهيئات لاستثمار العملات المشفرة، لا تزال هيئة الخدمات المالية ملتزمة بإنشاء تدابير قوية للحماية. ستركز المناقشات في لجنة النظام المالي على تنفيذ تدابير لضمان الاستقرار المالي. على وجه التحديد، ستناقش مجموعة العمل مسائل تنفيذ قيود التعرض للمخاطر. ستقيد هذه القيود كمية الأصول المشفرة التي يمكن للبنوك الاحتفاظ بها بالنسبة لأساسها الرأسمالي.

الإصلاحات التنظيمية FSA الثلاثة الأساسية:

حدود التعرض للمخاطر: ستخضع نسبة البيتكوين التي تمتلكها البنوك في اليابان لرقابة صارمة، وقد يتم تحديدها بين 1% إلى 5% من إجمالي رأس المال.

متطلبات رأس المال: يتطلب الاحتفاظ بالأصول المشفرة وجود احتياطي رأس المال إضافي لمواجهة مخاطر تقلب الأسعار

الرقابة الامتثالية: يتعين على البنوك إنشاء إطار إدارة مخاطر ونظام رقابة داخلية متخصص.

تتوافق هذه الطريقة الحذرة المتمثلة في “الذهاب في اتجاهين” - السماح بالدخول مع إدارة المخاطر بشكل صارم - مع الفكرة العالمية للتنظيم التي تعزز الابتكار في بيئة محكومة. من الواضح أن هيئة الخدمات المالية قد استخلصت الدروس من تجارب دول أخرى، في محاولة لإيجاد توازن بين احتضان الابتكار والوقاية من المخاطر.

البنوك الثلاثة تتعاون: بدء خطة عملة مستقرة للين الياباني

تُضيف جهود التعاون في إصدار عملة مستقرة دفعةً لتكامل بيتكوين في اليابان. تقوم ثلاثة من أكبر البنوك اليابانية - مجموعة ميتسوبيشي يو.إف. جي. المالية (MUFG) ، ومجموعة ميتسوي سميتو مو المالية (SMFG) ، ومجموعة مizuho المالية - بإصدار عملة مستقرة للاستخدام المؤسسي بشكل مشترك. تركز المرحلة الأولى من الخطة على إصدار نسخة من العملة المستقرة المرتبطة بالين الياباني، مع خطط للتوسع لاحقًا إلى إصدار نسخة مرتبطة بالدولار الأمريكي.

سيستفيد هذا المشروع بشكل كامل من تحديث قانون خدمات الدفع لعام 2023، لإنشاء إطار قانوني واضح لتداول العملات المستقرة. تخطط ثلاثة بنوك لاستخدام النظام المطور من قبل شركة التكنولوجيا المالية Progmat Inc. ويكمن الابتكار الرئيسي في إنشاء معايير موحدة لهذه العملات المستقرة، مما يضمن التوافق وسهولة تحويل الأموال بين عملاء الشركات الثلاثة.

هدفهم هو أن تقوم الشركات التجارية الكبرى مثل ميتسوبيشي التجارية باستخدامها في تسويات الشركات، ومن المتوقع أن يتم تطبيقها فعليًا خلال هذا العام المالي. الهدف الرئيسي هو استخدام تقنية البلوكشين لتحقيق مدفوعات الشركات وتحويلات دولية أسرع وأرخص وأكثر كفاءة، مما سيساعد في تخفيف العبء الإداري على الشركات اليابانية.

تتمتع الإجراءات المشتركة للبنوك الثلاثة بأهمية رمزية في تاريخ تطوير بيتكوين في اليابان. هذه البنوك الثلاثة هي دعائم النظام المالي الياباني، وتمثل إجراءاتها الجماعية احتضانًا شاملاً للأصول الرقمية من قبل المالية التقليدية. سوف يؤدي إصدار عملة مستقرة إلى خلق نظام بيئي أكثر غنى لتطبيقات بيتكوين وغيرها من عملات التشفير في اليابان.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الهيئة المالية تفكر في السماح لمجموعات البنوك بالتسجيل كمقدمي خدمات تداول الأصول المشفرة، لدعم المزيد من بناء البنية التحتية. هذه الخطوة تعزز مكانة المؤسسات التقليدية ذات الامتثال العالي في نظام الأصول الرقمية بأكمله. إذا كانت البنوك قادرة على العمل كمنصات وتقديم خدمات الحفظ في نفس الوقت، فإن ذلك سيقلل بشكل كبير من عتبة دخول المستخدمين إلى سوق التشفير.

تأثير سوق البيتكوين الياباني على المستوى العالمي: المنافسة بين المراكز المالية الآسيوية

إن المشهد المالي في اليابان يشهد تحولًا رقميًا. تهدف هذه الاستراتيجية المزدوجة من قبل الهيئات التنظيمية والعملاق التقليدي في التمويل (TradFi) إلى دمج الأصول الرقمية بسرعة في الاقتصاد السائد. هذا التحول له تأثير نمذجي على مستوى العالم، خاصة بالنسبة لدول آسيا الأخرى.

سنغافورة وهونغ كونغ تتنافسان على مكانة مركز التمويل الرقمي في آسيا. جذبت سنغافورة العديد من الشركات المشفرة بإطارها التنظيمي الواضح وانفتاحها على الابتكار. بينما تقوم هونغ كونغ بعد عام 2023 بدفع سياسات الأصول الافتراضية بقوة، في محاولة لإعادة بناء قيادتها في مجال التشفير. ستجعل سياسة البيتكوين المنفتحة في اليابان من انضمامها إلى هذه المنافسة.

تتمثل ميزة اليابان في سوقها المحلي الضخم ونظامها المالي الناضج. قاعدة مستخدمين مكونة من 12 مليون حساب تشفير، تفوق بكثير حجم سنغافورة وهونغ كونغ. إذا بدأت البنوك اليابانية فعليًا في حيازة بيتكوين وتقديم خدمات تشفير، فإن هذا الاندماج العميق بين المالية التقليدية والتشفير قد يجعل اليابان واحدة من أكبر أسواق التشفير المؤسسية في العالم.

من منظور حركة رأس المال العالمية، فإن حيازة بنك اليابان لبيتكوين اليابان ستضخ كميات كبيرة من الأموال المؤسسية في السوق. تتجاوز الأصول الإجمالية لأكبر ثلاثة بنوك في اليابان 10 تريليون دولار، حتى إذا تم تخصيص 1% فقط للأصول المشفرة، فإن ذلك سيؤدي إلى طلب محتمل بقيمة 100 مليار دولار. ستؤثر هذه الكمية من تدفقات الأموال بشكل كبير على سعر بيتكوين العالمي.

علاوة على ذلك، فإن مشاركة بنك اليابان ستوفر غطاءً قانونيًا لبيتكوين اليابان. عندما تبدأ المؤسسات المالية التقليدية عالية التنظيم في الاحتفاظ ببيتكوين، فإن هذا يرسل إشارة واضحة للمستثمرين العالميين: لقد تطور بيتكوين من كونه أداة مضاربة هامشية إلى فئة أصول رئيسية. التأثيرات الطويلة الأمد لهذا التحول في الإدراك قد تكون أكثر عمقًا من التدفقات النقدية القصيرة الأجل.