الحوت big dump بعد الوقوف في صف! BitMine أنفقت 15 مليار لشراء ETH، أندرو كانغ فتح 68 مليون بيع BTC

أصبحت الحيتان في الأصول الرقمية نشطة بشكل متزايد في السوقين المشتقة والفورية، مما يدل على إعادة توجيه استراتيجي. قامت شركة إدارة الأموال الخاصة بإثيريوم BitMine بزيادة حيازتها من ETH بقيمة 1.5 مليار دولار، مما يدل على أن المؤسسات قد استعادت الثقة في الأساسيات طويلة الأجل لإثيريوم. ومع ذلك، قام المحفظة المرتبطة بـ Andrew Kang بفتح مركز قصير بقيمة 68 مليون دولار، مما راهن على هبوط البيتكوين وإيثريوم.

الحوت صراع المراكز القصيرة والطويلة تضيق خسائر بمقدار 250 مليون دولار

شهدت السوق المشتقات موجة من نشاط الحوت. حيث قام المتداولون بتنفيذ مراكز قصيرة دفاعية ومراكز طويلة ذات رافعة مالية عالية بالتناوب على البيتكوين (BTC) وإثيريوم (ETH) وإيثينا (ENA) في محاولة للبقاء في الصدارة وسط التقلبات. ووفقًا لمحللين على السلسلة، فإن الحوت الذي قام ببيع BTC الأسبوع الماضي تحول إلى الاتجاه الصعودي، حيث يمتلك هذا الحوت حوالي 250 مليون دولار من BTC و ETH.

تتضمن محفظة هذا المتداول مركزًا طويل الأجل بقيمة 15 ضعف 1,610.93 بِت (تبلغ قيمته 1.73 مليون دولار) ومركزًا طويل الأجل بقيمة 3 أضعاف 19,894.21 إيثريوم (تبلغ قيمته 7,740 مليون دولار). على الرغم من خسائر سابقة تجاوزت 10 مليون دولار، إلا أن الخسائر غير المحققة قد انخفضت حاليًا إلى حوالي 3.1 مليون دولار. يظهر هذا الانخفاض في الخسائر أن الحوت قد أحسن توقيت الشراء، حيث حولت انتعاشة السوق مراكزه من خسائر عميقة إلى خسائر طفيفة، وإذا استمر الانتعاش، فقد يتحول الأمر من خسارة إلى ربح.

إن خيارات الرافعة المالية 15 مرة و 3 مرات تعكس استراتيجيات إدارة المخاطر. قد يكون استخدام BTC لرافعة مالية أعلى مبنيًا على تقلباته النسبية المنخفضة وسيولته العالية، بينما يستخدم ETH رافعة مالية أقل بسبب تقلباته العالية. إن هذا التخصيص المتمايز للرافعة المالية هو سمة نموذجية للمتداولين الناضجين، وليس استخدام أعلى رافعة مالية بشكل أعمى.

في الوقت نفسه، يسير بعض المستثمرين في الاتجاه المعاكس. أودع أحد الحيتان 30 مليون دولار من USDC في Hyperliquid وأنشأ مركزًا قصيرًا بعشرة أضعاف، حيث يمتلك 700 بيتكوين، بقيمة حوالي 75.5 مليون دولار. نشر محلل على السلسلة: «سعر الدخول 109,133.1 دولار، سعر التصفية 150,082.9 دولار، والأرباح غير المحققة الحالية 455,000 دولار». تم تعيين سعر التصفية هذا مرتفعًا للغاية، مما يدل على أن الحوت واثق من أن BTC لن يرتفع بشكل كبير، حتى أنه سيتم تصفيته فقط إذا ارتفعت BTC إلى 150,000 دولار.

ما هو أكثر إثارة للدهشة هو أن نفس المستثمر كان قد حقق أرباحًا قدرها 160 مليون دولار من خلال القيام بمراكز قصيرة على بيتكوين خلال انهيار السوق في 11 أكتوبر. قد تعزز هذه التجربة الناجحة إيمانه بالاستمرار في فتح مراكز قصيرة، معتقدًا أن السوق لم يصل بعد إلى القاع. تعتبر أرباح 160 مليون دولار من صفقة واحدة نادرة للغاية في تاريخ الأصول الرقمية، مما يدل على أن قدرة هذا الحوت على الحكم في السوق وتحمل المخاطر في أعلى المستويات.

أندرو كانغ: عمليات متناقضة - المراكز القصيرة على بيتكوين، المراكز الطويلة على ENA

! أندرو كانغ ببيع البيتكوين

（المصدر：Hyperliquid）

ما زاد من تفاقم تباين السوق هو أن المحفظة المرتبطة بـ Andrew Kang قد أنشأت مركز بيع جديد بقيمة 68 مليون دولار، والذي يشمل 10,275 ETH مع رافعة مالية تبلغ 25 مرة و 269 BTC مع رافعة مالية تبلغ 40 مرة. تعتبر الرافعة المالية 40 مرة عملية عدوانية للغاية، حيث إن تقلباً عكسياً بنسبة 2.5% فقط سيتسبب في التصفية. تظهر هذه الرافعة المالية العالية أن Kang لديه حكم قوي بشأن الاتجاهات قصيرة الأجل.

من المثير للاهتمام أنه على الرغم من أن Kang يتوقع هبوط العملات الرئيسية، إلا أنه لا يزال يحتفظ بمركز طويل في ENA، مما يدل على ثقته الانتقائية في بعض العملات البديلة. ووفقًا للتقارير، كانت أرباحه الصافية من التداول في الأسبوع الماضي حوالي 5.6 مليون دولار. تعكس هذه الاستراتيجية “البيع على المكشوف للعملات الرئيسية والشراء في العملات البديلة” فهمًا عميقًا لهيكل السوق: عندما تقع BTC و ETH في حالة من التماسك أو الهبوط، قد تتجه بعض الأموال نحو عملات بديلة معينة بحثًا عن عوائد ألفا.

أظهر التجار الآخرون تفاؤلاً بشأن ENA، بينما يحتفظون بمراكز قصيرة لأكبر عملتين مشفرتين. وفقًا لبيانات Lookonchain، يمتلك حوت يُدعى 0x579f مراكز مختلطة بقيمة حوالي 70 مليون دولار، تشمل 232 بيتكوين (25 مليون دولار) و5,810 إثيريوم (22.7 مليون دولار) في مراكز قصيرة، بالإضافة إلى 4,479,000 ENA (21.3 مليون دولار) في مراكز طويلة.

لماذا تحظى ENA (Ethena) بإعجاب الحوت؟ Ethena هي بروتوكول دولار مُركب، حيث توفر عملتها المستقرة USDe عوائد من خلال استراتيجية محايدة دلتا. خلال فترات تقلب السوق، جذبت العوائد العالية لـ USDe (20-30% سنويًا) تدفقًا كبيرًا من الأموال، مما دفع أداء سعر ENA. قد يعتقد الحيتان أنه حتى لو استمر انخفاض بيتكوين و إثيريوم، فإن منتجات عوائد Ethena ستظل تحافظ على الطلب، مما يجعل ENA ملاذًا آمنًا في سوق الدب.

ومع ذلك، لا يزال بعض المتداولين يحملون نظرة هبوطية تجاه ENA، مما يدل على أنه حتى داخل مجموعة الحيتان، هناك انقسامات في الرأي حول ENA. هذه الانقسامات تجعل السوق أكثر تعقيدًا وغير متوقع.

BitMine 15 مليار دولار مع السلفادور في اتجاه عكسي

مع قيام المشاركين الرئيسيين في الأصول الرقمية بتعديل محافظهم الاستثمارية، شهد سوق الفوري تدفقًا كبيرًا من الأموال، حيث استغل بعض الحيتان الفرصة للشراء عند انخفاض الأسعار. كانت تحركات شركة BitMine لإدارة أموال إيثريوم الأكثر لفتًا للانتباه، حيث زادت من حيازتها بقيمة 1.5 مليار دولار من ETH. هذه هي أكبر عملية شراء مؤسسية منفردة في هذه الجولة من التعديلات، وتعادل حوالي 380,000 ETH (حسب متوسط سعر 3,950 دولار).

على الرغم من التقلبات الأخيرة في السوق، إلا أن هذه الشراء الكبير يظهر أن المؤسسات قد استعادة ثقتها في الأساسيات طويلة الأجل ل إثيريوم. إن BitMine، كشركة إدارة أموال تركز على إثيريوم، قد تكون قرارات الشراء لديها مبنية على تقييم تدفقات الأموال إلى ETF الفوري ل ETH، وتوسع بيئة Layer 2، وزيادة معدل اعتماد المؤسسات. إن حجم الاستثمار الذي يبلغ 1.5 مليار دولار يظهر أن هذا ليس مضاربة قصيرة الأجل، بل هو تخصيص استراتيجي.

سلفادور زادت بهدوء من احتياطياتها من بيتكوين، حيث أضافت 8 بيتكوين خلال الأسبوع الماضي. تمتلك هذه الدولة في أمريكا الوسطى الآن ما مجموعه 6,355.18 بيتكوين، بقيمة تقارب 6.86 مليون دولار. على الرغم من أن زيادة 8 BTC ليست كبيرة، إلا أن لها دلالة رمزية مهمة. سلفادور هي أول دولة في العالم تجعل بيتكوين عملة قانونية، واستمرارها في الشراء يظهر إيمانًا راسخًا بالقيمة الطويلة الأجل لبيتكوين، وهذا الدعم على المستوى الوطني له تأثير إيجابي على معنويات السوق.

شهدت أكبر البورصات المركزية تدفقًا صافيًا للخارج بنحو 21,000 بيتكوين خلال الأسبوع الماضي، حيث تصدرت Coinbase Pro و Binance القائمة، بتدفق صافي للخارج قدره 15,000 بيتكوين و 12,000 بيتكوين على التوالي. يُعتبر تدفق العملات من البورصات عادةً إشارة صعودية، حيث يميل المستثمرون إلى سحب الرموز إلى المحفظة الخاصة بهم للاحتفاظ بها على المدى الطويل بدلاً من التداول القصير الأجل. يُعادل 21,000 بيتكوين حوالي 2.27 مليار دولار، ويظهر هذا الحجم من التدفق أن العديد من الحيتان تستفيد من الانخفاضات وتقوم بتحويلها إلى محافظ باردة.

لا تقتصر الأنشطة على العملات المشفرة الأكثر تصنيفًا. في نظام Chainlink (LINK)، تم سحب 142,428 LINK من منصة بينانس بواسطة محفظة جديدة تم إنشاؤها، بقيمة تقارب 2.4 مليون دولار. أفاد المحللون: “يبدو أن LINK قد تم سحبه بكميات كبيرة. تم سحب 892,460 LINK (حوالي 15 مليون دولار) من بينانس خلال 12 ساعة. على مدار الأسبوع الماضي، تم سحب 2,310,000 LINK (حوالي 40.76 مليون دولار) من بينانس.”

قد يكون السحب الضخم لـ LINK مرتبطًا بنمو أعماله كموفر للتوقعات. تعتبر Chainlink رائدة في مجال التوقعات اللامركزية، حيث تقدم خدمات بيانات الأسعار لآلاف بروتوكولات DeFi. قد يكون سحب الحوت لـ LINK من أجل المشاركة في التخزين لكسب العوائد، أو لثقتهم في آفاق تطبيقه في مجال توكنات RWA. تُظهر كمية السحب الأسبوعية البالغة 40.76 مليون دولار أن التخصيص على مستوى المؤسسات جارٍ.

تُظهر المراكز العالية الرافعة المالية في سوق المشتقات والزيادة المستقرة في سوق الفوري تفريق السوق ولكنها مليئة بالحيوية. بعض الحيتان تراهن على مزيد من الهبوط في السوق، بينما يقوم البعض الآخر بهدوء ببناء مراكز، مما يدل على أنهم يعتقدون أن الفترة الأكثر تقلبًا في أكتوبر قد انتهت بالفعل. هذه التفريق في الواقع سمة صحية للسوق، فعندما تتفق وجهات نظر الجميع، غالبًا ما يعني ذلك أن الاتجاه يقترب من نهايته، بينما تظهر الانقسامات الحالية أن السوق لا يزال يبحث عن الاتجاه.