Retrospectiva del mayor escándalo del mundo Cripto en Hong Kong: varios miembros de JPEX ya han sido solicitados mediante una alerta roja.

Autor: Jian Wu habla de Cadena de bloques

Resumen

El evento JPEX es conocido como el mayor escándalo en el mundo de las criptomonedas en la historia de Hong Kong. Desde que en septiembre de 2023 la Comisión de Valores y Futuros (SFC) advirtió públicamente sobre la operación sin licencia y el congelamiento de retiros de la plataforma, en solo unos días se desató una ola de denuncias de inversores y acciones de arresto por parte de la policía. Dos años después, en noviembre de 2025, la policía presentó cargos formales contra 16 personas y emitió órdenes de arresto para 3 líderes, con un total de 80 personas detenidas y un monto involucrado que supera los 16 mil millones de dólares de Hong Kong. El caso revela los riesgos sistémicos de las plataformas sin licencia y la publicidad engañosa, y también impulsa la regulación de los activos virtuales en Hong Kong hacia una nueva etapa.

Este artículo revisa el panorama completo del evento, organiza el contexto, el proceso y el impacto, y tiene como objetivo proporcionar una advertencia a los inversores.

El 17 de septiembre de 2023, la plataforma JPEX congeló repentinamente los retiros, y la Comisión de Valores de Hong Kong (SFC) emitió una advertencia específica sobre su operación sin licencia, lo que provocó una ola de pánico entre los inversores que presentaron denuncias. Solo dos días después, la policía arrestó a 8 personas en la primera ronda, incluyendo al KOL Lin Zuo (Joseph Lam, con más de 150,000 seguidores en Instagram). Lin Zuo está acusado de engañar a las personas para invertir en JPEX entre julio y septiembre de 2023 con declaraciones falsas, incluyendo que la plataforma había obtenido licencias en múltiples jurisdicciones y que poseía información exclusiva sobre la plataforma, lo que indujo a los inversores a depositar fondos.

El 22 de septiembre de 2023, Joseph Lam celebró una conferencia de prensa sobre la supuesta fraude con criptomonedas de JPEX. Foto: HKFP.

Han pasado dos años, el 5 de noviembre de 2025, la policía acusó formalmente a 16 personas, incluidos Lam Tso, la YouTuber Chan Wing-yee (más de 100,000 seguidores), de conspiración para cometer fraude, lavado de dinero y obstrucción de la justicia. Seis de ellos son miembros clave de JPEX, siete son responsables de OTC y KOL, y tres son titulares de cuentas nominales. La Organización Internacional de Policía Criminal (Interpol) emitió una notificación roja para tres fugitivos (Mo Jun-ting de 27 años, Zhang Jun-cheng de 30 años y Guo Hao-lun de 28 años), a quienes se les acusa de ser los cerebros del caso y que han huido al extranjero. Hasta ahora, se han arrestado un total de 80 personas en este caso, con más de 2700 víctimas y pérdidas que superan los 1.6 mil millones de dólares de Hong Kong (aproximadamente 206 millones de dólares estadounidenses). La policía ha congelado activos por 228 millones de dólares de Hong Kong, incluidos efectivo, lingotes de oro, coches de lujo y activos virtuales. El incidente expuso el desorden en la promoción de plataformas no autorizadas y llevó a las autoridades reguladoras a fortalecer el control sobre los activos virtuales.

El auge y la ilusión de JPEX: altos rendimientos, licencias falsas y publicidad abrumadora

JPEX se estableció en 2020, con sede en Dubái, y se autodenomina “plataforma de intercambio de activos digitales criptográficos orientada a nivel mundial”. Promociona en Hong Kong a través de una gran cantidad de publicidad (como en estaciones de metro, en los costados de autobuses, en las paredes exteriores de centros comerciales), y parte de la publicidad indica “intercambio de criptomonedas japonés”. La plataforma afirma poseer licencias financieras de VARA en EE. UU., Canadá, Australia y Dubái, pero la investigación de la SFC muestra que estas “licencias” son solo para el intercambio de divisas y no pueden soportar el comercio de activos virtuales. La Agencia de Servicios Financieros de Japón y VARA también aclararon que JPEX no tiene permiso para operar.

El atractivo principal de JPEX radica en su producto “Earn”, que promete altos rendimientos anuales del 20% para BTC, 21% para ETH y 19% para USDT, atrayendo a una gran cantidad de inversores. La plataforma promueve su imagen de “bajo riesgo y alto rendimiento” a través de tiendas de operaciones fuera de bolsa (OTC) y KOL en redes sociales. Las advertencias tempranas de la SFC indican que JPEX ha estado involucrado en declaraciones engañosas desde julio de 2023, pero las actividades de promoción continuaron hasta la víspera del colapso.

Regulación y crisis: el desorden sin licencia bajo el nuevo sistema de Hong Kong

En junio de 2023, el gobierno de Hong Kong lanzó un sistema de licencias para plataformas de intercambio de activos virtuales (VATP), exigiendo que todas las plataformas obtengan la aprobación de la Comisión de Valores y Futuros (SFC) para poder ofrecer servicios a inversores minoristas. Este sistema tiene como objetivo equilibrar la innovación y el control de riesgos, pero JPEX no solicitó la licencia y continuó operando sin ella.

En julio de 2023, los usuarios del continente comenzaron a informar sobre dificultades para retirar fondos. En la conocida plataforma social de Hong Kong, LIHKG, comenzaron a circular quejas de usuarios del continente sobre “no poder retirar fondos”, alegando que la plataforma engañaba a las víctimas para que viajaran a Hong Kong a “manejar los fondos”, y luego enviaban a personas para emboscarlas. La policía informó que un hombre apellidado Yu, que poseía una identificación china, intentó retirar fondos sin éxito y fue invitado a una tienda OTC en Hong Kong para “resolverlo en persona”. Como resultado, tras ingresar al país, fue emboscado y golpeado el 18 de julio en la intersección de San Yuen Road y Chok Yuen Street, cerca de Cambridge Square, sufriendo lesiones en la frente y la nariz. La policía luego emitió una orden de búsqueda para cuatro personas, incluido un hombre de nacionalidad china, que es el responsable de una empresa de inversión; las otras tres personas son hombres de nacionalidad china de entre 30 y 40 años, aproximadamente 1.7 metros de altura, vestidos con camisetas negras y pantalones negros, sin más información disponible. Este tipo de incidentes se propagó rápidamente, desatando rumores de colapso, con promesas de altos retornos y una crisis de liquidez que comenzaba a asomar. Una investigación interna de la SFC mostró que JPEX estaba involucrado en declaraciones falsas, pero las actividades de promoción continuaban.

El usuario de JPEX, el Sr. Yu, fue golpeado por varias personas (proporcionado por el encuestado). Fuente de la foto: hk01.com

El 13 de septiembre de 2023, la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) emitió una declaración pública de advertencia contra JPEX, titulada “Declaración de Advertencia sobre Plataformas de Comercio de Activos Virtuales No Reguladas”. Esta declaración señala directamente que JPEX opera sin licencia, violando el sistema de licencia VATP que entró en vigor el 1 de junio, y menciona específicamente su promoción falsa a través de influencers en redes sociales y KOL (como publicaciones promocionales en Instagram) así como tiendas OTC, afirmando tener licencias financieras de VARA en Estados Unidos, Canadá, Australia y Dubái. La investigación de la SFC muestra que estas “licencias” están limitadas únicamente a servicios de cambio de divisas y no pueden respaldar el comercio de activos virtuales. La declaración enfatiza que JPEX ha estado en la lista de advertencia de la SFC desde el 8 de julio de 2022, y que sus productos, como el servicio Earn, prometen altos rendimientos de 21% anual en ETH, 20% en BTC y 19% en USDT, lo que implica un arreglo de “depósito/rendimiento”, sugiriendo recaudación ilegal de fondos, y muchos inversores minoristas han presentado quejas sobre la imposibilidad de retirar fondos o pérdidas sufridas. La SFC exige que todos los KOL y tiendas OTC detengan inmediatamente la promoción de JPEX y sus servicios y productos relacionados.

Fuente de la imagen: Comisión de Valores de Hong Kong (SFC)

Horas después de la publicación del comunicado, JPEX respondió rápidamente en su sitio web y blog, afirmando que la acción de la SFC “la represión injusta de la Comisión de Valores nos ha llevado a considerar retirar nuestra solicitud de licencia en la región de Hong Kong y ajustar nuestro desarrollo de políticas futuras en consecuencia. La Comisión de Valores también debería ser completamente responsable de socavar las perspectivas de desarrollo de las criptomonedas en Hong Kong”. JPEX afirmó en un blog que ya había anunciado públicamente su intención de buscar una licencia de intercambio de criptomonedas en Hong Kong desde febrero de 2023, considerando a Hong Kong como un mercado clave, pero debido a que el comunicado de la SFC “contradice la política de Web3”, están considerando retirar la solicitud de licencia en Hong Kong y ajustar su política regional. Esta respuesta ha exacerbado aún más el pánico entre los inversores, con el número de quejas aumentando de cientos antes del comunicado a más de 1600, muchos usuarios acudiendo a tiendas OTC en busca de ayuda, lo que ha llevado a una crisis de liquidez en la plataforma, marcando la transición del evento de una advertencia regulatoria a la víspera del colapso.

El 17 de septiembre de 2023, JPEX publicó un anuncio en su blog oficial, anunciando que su creador de mercado de terceros había “congelado maliciosamente” los fondos de la plataforma, lo que llevó a una agudización de la crisis de liquidez. El anuncio acusó a las autoridades reguladoras de Hong Kong de “trato injusto” y de que las noticias negativas llevaron a los creadores de mercado a exigir más información, restringir la liquidez y aumentar significativamente los costos operativos, lo que provocó dificultades operativas. JPEX enfatizó que este no es un problema de la plataforma en sí, sino que es causado por factores externos, y se comprometió a restaurar la liquidez y ajustar gradualmente las tarifas. El anuncio también confirmó que el servicio Earn (productos donde los usuarios depositan activos para obtener altos rendimientos, como BTC con un 20% anual) se retirará completamente del comercio el 18 de septiembre, y los usuarios no podrán realizar nuevos pedidos. Esta medida marca el cambio del aviso regulatorio de la SFC hacia un colapso público, intensificando el pánico entre los usuarios.

Lo que es aún más notable es que JPEX ha aumentado la tarifa de retiro de USDT de 10 USDT a 999 USDT (límite máximo de retiro de 1000 USDT), lo que significa que los usuarios en realidad solo pueden retirar 1 USDT. Esta medida ha sido considerada como un “congelamiento de activos de facto”, lo que ha provocado un fuerte descontento entre los usuarios y un acalorado debate en las redes sociales, donde muchos la han calificado como “una fuga disfrazada”. JPEX explicó este ajuste como “una respuesta a cambios en el negocio”, pero no proporcionó un cronograma para la recuperación.

Captura de pantalla de usuario de JPEX, la tarifa de retiro de USDT se dispara a 999 USDT (límite máximo de retiro 1000 USDT)

Colapso total y acción de la policía: KOL arrestado, fondos congelados

El 18 de septiembre de 2023, la Sección de Investigación de Delitos Comerciales de la Policía de Hong Kong (CCB) lanzó una operación de asalto, denominada “Operación Puerta de Hierro”, cinco días después de la advertencia de la SFC, arrestando a las primeras 8 personas, incluyendo a Joseph Lam (林作), un KOL con 150,000 seguidores en Instagram, un abogado graduado de Oxford convertido en agente de seguros, así como a la YouTuber de inversiones Chan Wing-yee (陈怡), con más de 100,000 seguidores, una ex artista de TVB convertida en bloguera de inversiones, y a responsables de tiendas OTC como Felix Chiu (dueño de Coingaroo). La policía realizó redadas en 20 lugares, confiscando efectivo, computadoras y documentos; hasta ese día, 1,641 víctimas habían presentado denuncias, con pérdidas de aproximadamente 1.2 mil millones de dólares de Hong Kong. La policía reveló que JPEX construyó una imagen de “segura y fácil de usar” a través de KOL y tiendas OTC, moviendo fondos a través de múltiples billeteras para blanquearlos, indicando que Lam estaba sospechado de hacer afirmaciones falsas sobre JPEX “segura y con licencia” (incluyendo respaldos regulatorios de múltiples lugares) y “información exclusiva” a través de publicaciones en Instagram, charlas y transmisiones en vivo entre julio y septiembre, incitando a los inversores a depositar activos, lo que resultó en pérdidas. La detención de ese día marcó la escalada del incidente a una investigación criminal; la SFC elogió las acciones de la policía y reiteró que los KOL deben realizar la debida diligencia sobre las calificaciones de la plataforma.

En octubre de 2023, la policía de Hong Kong arrestó a 28 personas en la investigación del caso JPEX, entre ellas a Henry Choi Hiu-tung, un KOL de 28 años (fundador de Hong Coin). Choi es acusado de conspiración para cometer fraude, promoviendo el producto Earn de alto rendimiento de JPEX a través de sus páginas de redes sociales “Hong Coin” y “TungClub”, y colaborando con tiendas OTC para atraer fondos. Hasta octubre, más de 2530 víctimas han presentado denuncias, y la SFC ha enfatizado las lagunas en la promoción de los KOL, señalando que muchos KOL como Choi no realizaron la debida diligencia sobre las calificaciones de la plataforma, pero repetidamente afirmaron que JPEX era “seguro y con licencia”, violando los requisitos de divulgación de la SFC. Este caso ha afectado a Taiwán, provocando discusiones transfronterizas; la policía de Taiwán ya ha entrevistado a varios KOL y está colaborando con la SFC de Hong Kong para rastrear el flujo de fondos.

Últimos avances: Primera ronda de acusaciones formales del caso JPEX y alerta roja

El 5 de noviembre de 2025, la Oficina de Investigación de Delitos Comerciales de la Policía de Hong Kong (CCB) formalmente acusó a 16 personas, lo que marca la primera acusación formal en el caso JPEX en dos años y señala el inicio del procedimiento penal. Este grupo de acusados incluye a 6 miembros clave de JPEX, 7 responsables de OTC y KOLs como Lin Zuo y Chen Yi. El Comisionado de Policía Ernest Wong declaró en una conferencia de prensa que esta es la primera ronda de acusaciones en el caso JPEX, y los cargos se centran principalmente en conspiración para cometer fraude, lavado de dinero, obstrucción a la justicia, así como inducir a otros a invertir en activos virtuales mediante engaños o sin considerar las consecuencias. El enfoque de la acusación radica en que los acusados, a través de publicidad falsa y redes OTC, inducían a más de 2,700 inversores a depositar fondos, así como en la operación sin licencia de la plataforma y la participación en lavado de dinero.

El mismo día, la Organización Internacional de Policía Criminal (Interpol) emitió una alerta roja para tres fugitivos, a quienes se les acusa de ser los cerebros y miembros clave, que han huido al extranjero: Mok Tsun-ting, de 27 años, Cheung Chon-cheong, de 30 años, y Kwok Ho-lun, de 28 años. La policía indicó que los tres lideraron la transferencia de fondos y el lavado de dinero, y han congelado sus activos relacionados. La alerta roja solicita a los países miembros del mundo que ayuden en la captura. Actualmente, el caso de JPEX ha llevado a la detención de 80 personas, con más de 2700 víctimas y pérdidas de 1600 millones de dólares de Hong Kong.

El 6 de noviembre de 2025, 16 acusados (incluidos Lin Zuo y Chen Yi) comparecieron ante el Tribunal de Distrito del Este, de los cuales 14 fueron puestos en libertad bajo fianza (fianzas que oscilan entre 20,000 y 100,000 dólares de Hong Kong, mientras que Lin Zuo y Chen Yi fueron fijados en 300,000 dólares de Hong Kong), debiendo entregar sus documentos de viaje y presentarse regularmente. Este caso es el fraude más grande en términos de número de víctimas y pérdidas en Hong Kong en los últimos años, con activos congelados de 228 millones de dólares de Hong Kong, incluidos efectivo, lingotes de oro, autos de lujo y activos virtuales.