Évolution des Stablecoins On-Chain : Passer de la Dépendance à la Valeur à la Captation de Valeur

L'évolution des stablecoins on-chain marque un changement décisif, passant de la dépendance à des ancrages de valeur centralisés à la capture de la valeur intrinsèque grâce à l'infrastructure blockchain, à partir du 23 septembre 2025, à 19h10 JST. Avec un marché des stablecoins de $279,8 milliards en croissance, des plateformes comme Hyperliquid et Sei intègrent des stablecoins natifs pour améliorer la liquidité et la gouvernance DeFi. Cette évolution des stablecoins on-chain redéfinit le marché des cryptomonnaies de $3,5 trillions en favorisant des écosystèmes autosuffisants. Cet article explore les tendances, les moteurs, les avantages, les applications et les perspectives futures de l'évolution des stablecoins on-chain.

Tendances émergentes dans le stablecoin off-chain

L'évolution des stablecoins on-chain voit des projets comme USDH sur Hyperliquid et PYUSD sur Sei intégrant des stablecoins dans des blockchains natives. Ce passage de liens externes ( par exemple, USDT sur Ethereum) à l'émission on-chain capture de la valeur grâce aux frais de transaction et à la distribution de rendement. L'évolution des stablecoins on-chain reflète une tendance de réserve de 57 milliards de dollars USDC, avec 7,8 % sur Hyperliquid, signalant l'autonomie et la décentralisation.

• Émission native : USDH, PYUSD.
• Capture de valeur : Frais et rendements.
• Tendance de réservation : $57B USDC off-chain.

Facteurs du changement on-chain

L'évolution des stablecoins on-chain est alimentée par la demande de contrôle décentralisé, réduisant la dépendance aux émetteurs centralisés comme Tether. Les pressions réglementaires, telles que le MiCA de l'UE et le GENIUS Act des États-Unis, poussent à des réserves transparentes, tandis que la croissance de $160 milliards du TVL de DeFi incite à l'intégration native. L'évolution des stablecoins on-chain s'aligne sur la scalabilité de Layer 1, comme le haut débit de Sei, améliorant l'utilité.

• Demande : gouvernance décentralisée.
• Règlements : MiCA, GENIUS Act.
• Scalabilité : améliorations de la couche 1.

Avantages pour les Écosystèmes

L'évolution des stablecoins on-chain offre des avantages tels qu'une meilleure liquidité pour le trading et le prêt, avec des jetons natifs comme USDH générant $200 millions par an. Elle réduit les risques de contrepartie en éliminant les liens avec des tiers, renforçant ainsi la confiance. L'évolution des stablecoins on-chain améliore la composabilité DeFi, soutenant les paiements cross-chain dans un marché de $3,5 trillions.

• Liquidité : Améliorée pour DeFi.
• Confiance : Risque de contrepartie réduit.
• Rendement : $200M+ potentiel.

Applications du monde réel

L'évolution des stablecoins on-chain permet des applications telles que les transferts d'argent transfrontaliers sur Sei avec PYUSD, et des contrats perpétuels sur Hyperliquid avec USDH. Elle prend en charge les actifs du monde réel tokenisés (RWAs) comme collatéral, en s'intégrant au prêt DeFi. L'évolution des stablecoins on-chain favorise des transactions mondiales efficaces, reliant la finance traditionnelle.

• Transferts: PYUSD sur Sei.
• Contrats : USDH sur Hyperliquid.
• RWAs : Collatéral pour le prêt.

Perspectives et dynamiques futures

L'évolution des stablecoins on-chain prévoit un marché de $1 trillion d'ici 2030, avec des stablecoins natifs stimulant la croissance de la TVL. Les dynamiques incluent la gouvernance communautaire façonnant l'émission, mais la clarté réglementaire reste un obstacle. L'évolution des stablecoins on-chain pourrait dominer le DeFi, redéfinissant la capture de valeur dans un écosystème de $3.5 trillion.

• Prévision : $1T d'ici 2030.
• Gouvernance : dirigée par la communauté.
• Défis : Lacunes réglementaires.

Points clés

L'évolution des stablecoins on-chain se déplace vers la capture de valeur native, avec USDH et PYUSD en tête de l'innovation DeFi dans un marché de 3,5 billions de dollars. Surveillez les intégrations de Layer 1 pour des signaux de croissance. Explorez les plateformes DeFi pour vous exposer à cette tendance d'évolution des stablecoins on-chain.