Est-il trop tôt pour espérer un rebond sur le marché au quatrième trimestre ?

Dans le contexte où le marché des cryptomonnaies subit une chute forte, la question se pose de savoir si les prévisions antérieures concernant le marché tiennent toujours face aux récents développements.

De nombreux experts estiment que cette chute n'est qu'une phase temporaire et ont formulé de telles prévisions. Ainsi, le marché pourrait se redresser et continuer sa croissance vers de nouveaux sommets. Un expert a même déclaré que :

« Le Bitcoin va chuter près du niveau de 106.000 USD et l'ETH pourrait descendre à environ 3.800 USD ou moins, et tout le monde pensera que le mois d'octobre n'a plus de sens. »

Récemment, dans le domaine des cryptomonnaies, State Street a annoncé que les investisseurs institutionnels prévoient de doubler leur taux d'allocation aux cryptomonnaies au cours des trois prochaines années. Cette constatation a été faite sur la base du rapport de recherche annuel de la troisième édition sur les Actifs Numériques et les Technologies Émergentes de cette société de gestion d'actifs.

Selon le rapport, le taux d'allocation moyen pour les actifs numériques devrait atteindre 7 % d'ici 2025, avec un objectif d'augmentation à 16 % d'ici 2028. Ce rapport est particulièrement important en raison de la taille de State Street, une entreprise qui gère actuellement 4,7 trillions USD d'actifs en 2024, devenant l'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde.

L'objectif d'investissement en cryptomonnaies des investisseurs institutionnels dans les trois prochaines années | Source : State Street## Actualités sur les cryptomonnaies : qui mène l'adoption de Bitcoin ?

Dans l'enquête de State Street, les gestionnaires d'actifs ont montré un niveau d'exposition aux cryptomonnaies supérieur à celui des propriétaires d'actifs. Les gestionnaires sont deux fois plus susceptibles de conserver de 2 % à 5 % de leur portefeuille en Bitcoin, avec 14 % maintenant ce ratio contre seulement 7 % des propriétaires.

De plus, le nombre de gestionnaires détenant 5 % ou plus de leurs AUM dans Ethereum est trois fois supérieur à celui des propriétaires, avec un taux de 6 % contre 2 %. Les formes d'investissement en actifs numériques les plus populaires incluent les stablecoins et les versions tokenisées des actions cotées ou des revenus fixes, avec des retours indiquant qu'en moyenne, ils détiennent 1 % de leur portefeuille dans chaque type.

La vitesse d'adoption des cryptomonnaies par les institutions | Source : State StreetDans le domaine de la tokenisation des actifs réels, les gestionnaires d'actifs rapportent un niveau d'exposition plus élevé à la tokenisation des actifs publics par rapport aux propriétaires, avec un taux de 6 % contre 1 %. Plus de 25 % des participants à l'enquête identifient Bitcoin comme la source de profit la plus élevée dans leur portefeuille d'actifs numériques, tandis qu'un quart prédit qu'il restera l'un des actifs les plus performants au cours des trois prochaines années. Ethereum arrive en deuxième position, avec 21 % estimant qu'il est leur source de profit la plus importante actuellement.

Les organisations favorisant l'adoption des actifs numériques

Une étude de State Street montre que 68 % des participants prévoient que l'adoption de l'investissement numérique deviendra une tendance majeure au cours des 10 prochaines années, soit le double des 29 % rapportés l'année dernière. L'enquête a également révélé que 43 % des participants pensent que l'activité d'investissement financier décentralisée hybride et la finance traditionnelle deviendront une tendance majeure dans les cinq prochaines années, en forte augmentation par rapport à 11 % en 2024.

Cependant, les organisations restent prudentes quant à la vitesse de croissance. D'ici 2030, plus de la moitié des participants prévoient que de 10 % à 24 % du total des investissements seront réalisés via des actifs numériques ou des outils de tokenisation. Seul 1 % pense que la plupart des investissements seront réalisés de cette manière. Les participants prévoient des économies de coûts allant de 23 % à 37 % par rapport aux dépenses actuelles dans les domaines d'activité, tandis que les revenus ou la performance des investissements devraient en moyenne se situer entre 25 % et 33 %.

L'industrie a identifié que le manque de sensibilisation parmi les investisseurs institutionnels, les préoccupations concernant la cybersécurité et le manque de clarté dans la réglementation sont les principaux obstacles à l'adoption.

Actualités des cryptomonnaies : approbation d'une plateforme débloquant des milliers de milliards USD de capital

Matthew Hougan, directeur des investissements de Bitwise, a déclaré que le comité des investissements mondiaux de Morgan Stanley a publié un rapport permettant à 16 000 de ses conseillers de gérer 2 000 milliards USD pouvant être alloués de manière flexible aux cryptomonnaies dans le cadre de portefeuilles multi-actifs. Cette entreprise propose qu'un taux d'allocation allant jusqu'à 4 % pourrait convenir aux investisseurs ayant une tolérance au risque.

Wells Fargo, gérant environ 2 trillions USD AUM, a également opéré une transition pour permettre aux conseillers de répartir au nom des clients. Hougan a également noté qu'UBS, Merrill Lynch et d'autres grands gestionnaires d'actifs sont susceptibles de suivre.

L'approbation de la plateforme intervient après de nombreuses années de restrictions empêchant les plus grands gestionnaires d'actifs d'accéder aux fonds négociés en Bitcoin (ETFs). Hougan écrit qu'il existe une forte demande de la part des conseillers et que des flux de capitaux significatifs devraient apparaître au quatrième trimestre alors que des dizaines de milliers de professionnels de la finance traitent les nouvelles directives.

La chute des transactions stimule la demande institutionnelle

Le Bitcoin et l'or ont émergé comme les principaux actifs les plus performants de 2025 récemment, confirmant ce que Wall Street appelle « une transaction de chute ». Cette stratégie consiste à investir dans des actifs susceptibles de bien performer si le gouvernement réduit l'inflation ou affaiblit sa monnaie par l'expansion monétaire.

Hougan de Bitwise a déclaré que le rapport de JPMorgan sur le commerce chute du 1er octobre indiquait que cette stratégie devenait une tendance principale. Il a également noté que lorsque les conseillers effectuent des évaluations annuelles avec les clients, ils souhaitent avoir des impressions à la fin de l'année pour montrer les avoirs dans les investissements les plus réussis.

Le prix du Bitcoin a atteint un nouveau record historique de 126 000 USD au début du mois d'octobre, et les fonds ETF Bitcoin ont attiré 3,5 milliards USD de flux nets au cours des quatre premiers jours de négociation du quatrième trimestre. Les modèles historiques montrent que chaque trimestre où le Bitcoin enregistre des bénéfices à deux chiffres, les fonds ETF enregistrent également des flux de capitaux de plusieurs milliards USD.

Ainsi, un rapport optimiste sur l'adoption stable par les institutions de State Street s'aligne avec le contexte favorable actuel pour le Bitcoin. Bien que le marché actuel ne soit pas très prometteur pour l'acceptation du Bitcoin, des signaux indiquent que la scène est prête pour une approche plus pragmatique. On espère que l'acceptation des cryptomonnaies dans les portefeuilles d'investissement des institutions pourrait stimuler la performance des cryptomonnaies au quatrième trimestre.

Monsieur Giáo