Observation on-chain de Gate (10 octobre 15 ) : le gouvernement américain a des holdings de plus de 320 000 BTC, atteignant le sommet mondial ; « Big Brother Maji » a perdu 54 millions de dollars.

Au cours des dernières 24 heures, plusieurs transferts massifs et mouvements de positions ont été observés sur le marché des cryptomonnaies, les institutions et les fonds de baleines continuant à se repositionner dans les jetons mainstream. Le gouvernement américain est devenu la plus grande entité détentrice de Bitcoin au monde, suscitant un grand intérêt sur le marché ; ETH est devenu l'actif dominant sur la chaîne, avec des adresses liées à Bitmine et des baleines en positions long augmentant considérablement leurs avoirs ; BTC a été activé à la fois par des positions long et short après le discours de Powell, le risque de levier sur la chaîne s'accumulant rapidement ; en même temps, des jetons populaires tels que XPL, ASTER, ENA, et FF ont montré des signaux de transfert de jetons et de correction des prix. Dans l'ensemble, la stratégie de levier élevée des jetons mainstream et l'accumulation de positions par les institutions se déroulent simultanément, et la plage de fluctuation à court terme pourrait s'élargir davantage.

Dynamique du marché BTC

Baleines et institutions intensifient leur bataille à la hausse et à la baisse · L'Adresse «0xddc» a nouvellement ouvert 150 positions short BTC (environ 16,8 millions de dollars) pour 118,2 mille dollars ce matin après le discours de Powell. Cette adresse est connue pour son « agencement en couches en réseau », avec un taux de réussite de 77,8 % ce mois-ci, utilisant principalement des stratégies à moyen et court terme. · Dans le même temps, les positions long BTC détenues par le conseiller WLFI ogle (0x70F) affichent une perte flottante importante, le prix d'ouverture moyen étant de 115,4 mille dollars, avec une perte flottante actuelle dépassant 450 mille dollars, le prix de liquidation étant de 109,7 mille dollars, à seulement 2,3 % de la liquidation. · Le gouvernement américain a confirmé qu'il allait confisquer 127 mille BTC (environ 14,1 milliards de dollars) du groupe Chen Zhi au Cambodge, portant son total à 324 mille BTC (valeur de 36,2 milliards de dollars), ce qui en fait la plus grande entité détentrice de Bitcoin au monde.

· « Baleine d'insider » a complètement liquidé sa position short de 500 millions de dollars en Bitcoin sur Hyperliquid, réalisant un profit cumulatif d'environ 5 millions de dollars depuis la chute en chaîne du marché le 10 octobre.

· Solv Protocol a déposé 500 BTC dans un CEX pour l'expansion de la liquidité ou du collatéral.

Analyse : Les institutions sur le marché BTC et les fonds de baleines s'engagent dans un jeu de direction, d'un côté, en utilisant l'effet de levier pour des positions short, de l'autre, en maintenant une stratégie de positions long. Les informations sur les énormes positions de l'État américain renforcent les attentes concernant la pression d'offre sur le marché, ce qui pourrait à court terme freiner l'élan de rebond ; cependant, la logique de réallocation des institutions à moyen et long terme reste inchangée, et la rareté des actifs au comptant demeure la ligne directrice.

Dynamique du marché ETH

1、Les baleines haussières sont de nouveau actives · Une baleine a perdu 2,04 millions de dollars lors du crash du 11 octobre et revient en force, en ouvrant une position longue de 18 900 ETH à un prix moyen de 3 717 dollars, avec une valeur totale de position de 78 millions de dollars, et un bénéfice flottant de 7,5 millions de dollars. · De plus, un nouveau portefeuille a retiré 10 millions de dollars USDC d'un CEX, dont 9 millions de dollars ont été déposés dans Hyperliquid pour ouvrir une position longue ETH avec un effet de levier de 3x, et les 3 millions de dollars restants ont été achetés par étapes sur le marché au comptant selon une stratégie TWAP. · Une ancienne baleine qui avait accumulé des ETH sur un CEX il y a 6 ans a aujourd'hui liquidé 2 538 ETH (environ 10,47 millions de dollars), réalisant un bénéfice de 20 fois.

2、Cumberland et la liquidité institutionnelle · Cumberland a retiré un total de 17,200 ETH (environ 71,370,000 $) au cours de la semaine dernière, montrant qu'elle continue de fournir des services d'ajustement de positions ou de règlement hors chaîne pour ses clients institutionnels. · Selon une surveillance on-chain, un nouveau portefeuille a reçu 26,199 ETH (environ 108,000,000 $) de FalconX, soupçonné d'appartenir à un compte lié à Bitmine.

3,"麻吉大哥" Huang Licheng a perdu 54,06 millions de dollars au cours des 30 derniers jours, et sa perte totale sur son compte s'élève à 12,75 millions de dollars, avec un solde de compte restant de seulement 348 000 dollars. Il détient actuellement des positions long en ETH d'une valeur de 9,06 millions de dollars, avec un prix de liquidation de 4047,1 dollars.

Analyse : L'intensité des flux de fonds vers l'ETH a clairement augmenté, les institutions continuent de retirer des fonds et les positions longues des baleines constituent un soutien multiple. Les sorties sur le marché au comptant et les positions de levier s'accumulent, ce qui présente un risque de correction à court terme, mais la structure globale reste haussière, l'ETH reste le choix privilégié des fonds.

Dynamique du marché SOL

FTX/Alameda a récupéré 192 900 SOL de son engagement ( pour 3 941 millions de dollars ) et a distribué le transfert à 28 adresses, puis la plupart des adresses ayant reçu des SOL transféreront par la suite les SOL vers CEX.

L'adresse de staking FTX/Alameda a accumulé depuis novembre 2023 un total de 9,173,000 SOL ( d'une valeur de 185 millions de dollars ), avec un prix de sortie moyen de 135 dollars. Actuellement, l'adresse de staking FTX/Alameda a encore 4,410,000 SOL ( d'une valeur de 89 millions de dollars ) en staking.

Analyse : Cela pourrait signifier un risque de pression à la vente supplémentaire, montrant que FTX/Alameda continue de réduire ses positions sur le marché à des niveaux élevés. Actuellement, environ 4,41 millions de SOL (environ 890 millions de dollars) sont en état de staking, et si cela continue d'être débloqué ou transféré à l'avenir, cela pourrait causer un choc de liquidité temporaire sur le marché de Solana et susciter des inquiétudes chez les investisseurs concernant les fluctuations de prix à court terme.

Dynamique du marché ASTER

· Galaxy Digital a de nouveau déposé 200 ASTER (environ 3 millions de dollars) sur CEX, ayant accumulé un total de 40,8 millions (68,28 millions de dollars) au cours de la dernière semaine, tout en maintenant 31,9 millions (4,721 millions de dollars).

· Adresse de baleine continue à transférer 7,937,000 ASTER (environ 11,518,000 USD) vers CEX, avec 31,890,000 (47,840,000 USD) restants off-chain.

· ASTER est passé de 2 dollars à 1,49 dollar, le transfert de jetons à ce stade est évident.

Analyse : Les sorties de fonds d'ASTER sont synchronisées avec le rythme des transferts institutionnels, ce qui indique une pression de vente continue à court terme ; Galaxy Digital et d'autres portefeuilles majeurs pourraient effectuer des opérations de couverture par lots. Les fonds d'ASTER sont concentrés du côté des échanges, le champ de fluctuation à court terme s'élargit.

Autres jetons et flux de fonds institutionnels

1、ENA、XPL、FF sous surveillance · Hier, les TOP36 gros investisseurs ayant accumulé des HYPE se sont tournés aujourd'hui vers ENA, retirant 3 millions de jetons ENA (1,32 million de dollars) d'un CEX, ce qui constitue une première acquisition. · Dans le même temps, des comptes institutionnels continuent d'acheter des XPL au comptant via une stratégie TWAP, montrant que des fonds à moyen et court terme affluent vers de nouveaux actifs écologiques.

· Quatre baleines ont accumulé 48 millions de FF (environ 6,47 millions de dollars) et ont procédé à leur mise en jeu après une chute du marché.

2、Transfert d'actifs en or et en stablecoins · Un ancien baleine qui a réalisé un profit de 5,16 millions de dollars en shortant le BTC lors de l'effondrement de LUNA/UST a acheté 2879 XAUt, pour un montant de 12,01 millions de dollars, avec un prix moyen de 4168 dollars, montrant un regain d'émotion de couverture. · Des institutions telles que Cumberland et FTX/Alameda continuent d'effectuer des transferts d'actifs importants, parmi lesquels FTX a déjà racheté 192 900 SOL (environ 39,41 millions de dollars) et continue de distribuer vers les échanges.

Analyse : La direction des fonds des jetons non mainstream montre que les fonds se déplacent vers la défense et la réallocation structurelle : les actifs ancrés comme XAUt sont renforcés, ENA, XPL, FF, etc. continuent d'être suivis, indiquant que les institutions effectuent des ajustements préventifs face à la fluctuation du marché.

Aperçu du marché et analyse des tendances

Au cours des 24 dernières heures, les données on-chain montrent que les fonds sont de nouveau réafflués vers le secteur des actifs mainstream, en particulier ETH et BTC. L'incident de confiscation de Bitcoin par le gouvernement américain a relancé les discussions sur l'équilibre à long terme de l'offre sur le marché, tandis que le jeu de positions longues et courtes entre les institutions et les baleines a renforcé la fluctuation à court terme. Les positions de levier ETH ont augmenté de manière significative, indiquant une anticipation accrue d'un rebond sur le marché. ASTER et ENA connaissent une phase de re-pricing des fonds, avec une liquidité active du côté des échanges.

L'évaluation globale est la suivante :

Flux institutionnel légèrement haussier, les fonds retournent vers les secteurs principaux : L'accumulation d'achats d'ETH et de XPL indique un regain de préférence pour le risque.

Pression d'offre de BTC et divergence entre positions longues et courtes : Bien que les énormes avoirs du gouvernement américain constituent une pression de vente potentielle, il sera difficile d'impacter directement le marché à court terme.

Risque de levier des dérivés en hausse : Les positions longues sont concentrées sur ETH et certaines positions BTC. Si le prix baisse, le risque de liquidation sera amplifié.

Tendances d'hedging et de rééquilibrage renforcées : Les achats passifs de XAUt et le transfert concentré de stablecoins montrent que les institutions procèdent à une défense de position et à une restructuration.

À court terme, le marché sera dans une zone de forte fluctuation, mais la tendance générale penche vers une récupération structurelle, l'ETH et le BTC restent les principaux centres d'accumulation de fonds.

Conclusion

Le retour des fonds mainstream et le repositionnement des institutions indiquent que le marché entre dans une phase de correction par segments. Avec la transparence des événements réglementaires américains et des informations sur les positions des institutions, il pourrait y avoir des fluctuations à court terme, mais la logique à long terme reste à la hausse, la tendance d'accumulation d'ETH et d'actifs mainstream continue de se renforcer.