Première fois depuis 1996 ! L'indice de la peur envoie un signal, la période de calme des actions américaines va-t-elle prendre fin ?

L’indice S&P 500 et l’indice VIX ont augmenté pendant 5 jours consécutifs, et la faible volatilité des actions américaines pourrait prendre fin prématurément. Cet article est basé sur un article écrit par Golden Ten Data et compilé et contribué par Foresight News. (Synopsis : Les actions américaines ont plongé de 3,5 %, les géants de la technologie ont tous deux chuté de plus de 5 %) (Supplément de contexte : Nomura Securities : Le marché haussier des actions américaines est toujours soutenu par le récit de l’IA, mais les risques ne peuvent être ignorés) Après l’un des étés les plus calmes depuis des années sur le marché boursier, « l’indice de panique » de Wall Street a de nouveau grimpé en flèche, les investisseurs craignant que l’impasse commerciale ne s’aggrave davantage. L’indice de volatilité Cboe (VIX), mieux connu sous le nom de VIX ou « Fear Index » de Wall Street, s’est échangé jusqu’à 22,76 mardi, le plus haut niveau intrajournalier depuis le 23 mai, lorsque l’indice s’est négocié jusqu’à 25,53, selon les données du marché Dow Jones. À la fin du marché, le VIX avait considérablement reculé par rapport à ses sommets du matin. L’indice a clôturé au-dessus de 20, un niveau qui a une certaine signification. Depuis la création de l’indice VIX au début des années 1990, sa moyenne à long terme est légèrement inférieure à 20. Par conséquent, les investisseurs ont tendance à voir ce niveau comme la ligne entre le calme relatif du marché et le début à paraître quelque peu paniqué. Le niveau du VIX est basé sur l’activité de négociation des contrats d’options qui sont rattachés à l’indice S&P 500 et dont la date d’expiration est d’environ un mois. Il est considéré comme une mesure de l’inquiétude des traders face à un éventuel « plongeon » du marché boursier. Après tout, la volatilité a tendance à augmenter plus rapidement lorsque le marché baisse. Avec le recul, il y a des signes que les investisseurs commencent à se sentir un peu trop complaisants. Tout au long de l’été, le marché boursier a lentement augmenté sans interruption. Selon les données de FactSet et les calculs de MarketWatch, cette transaction discrète a finalement fait chuter la volatilité réelle sur trois mois du S&P 500 à son plus bas niveau depuis janvier 2020. La volatilité réelle est un calcul qui mesure la volatilité d’un indice ou d’un actif particulier sur une période récente. Le VIX, qui mesure la volatilité implicite, tente d’évaluer la volatilité attendue du marché par les investisseurs dans un avenir proche. La volatilité réelle du VIX et du S&P 500 a baissé à un moment donné, mais autour de la fête du Travail aux États-Unis, les deux ont commencé à diverger. Selon les gestionnaires de portefeuille qui se sont entretenus avec MarketWatch, cela pourrait signifier plusieurs situations différentes. La première est que les investisseurs sont de plus en plus enclins à utiliser des options d’achat plutôt que des actions réelles pour parier sur d’autres gains boursiers. Si le S&P 500 dépasse un niveau prédéterminé avant une certaine date, connue sous le nom de date d’expiration, l’option d’achat sera payante. Cela pourrait également signifier que certains traders s’emparent d’options de vente, ce qui est comme une sorte d’assurance de portefeuille. Craignant divers risques de perturbations suite au rallye record du début d’année, certains investisseurs peuvent préférer couvrir leurs risques de baisse tout en conservant leurs actions afin de ne pas passer à côté de gains supplémentaires. Les signes indiquant que le marché pourrait se préparer aux turbulences à venir sont apparus pour la première fois à la fin du mois de septembre. Selon l’analyse de Ryan Detrick de Carson Group, entre le 29 septembre et le 3 octobre, le S&P 500 et le VIX ont augmenté simultanément pendant cinq jours de bourse consécutifs. Cela ne s’est pas produit depuis 1996. Michael Kramer, gestionnaire de portefeuille chez Mott Capital Management, a déclaré que le fait de voir le VIX et le S&P 500 augmenter suggère que l’accalmie sur le marché pourrait bientôt être terminée. Mike Thompson, co-gestionnaire de portefeuille chez Little Harbor Advisors, a déclaré : « Le bois de chauffage sec qui a fait exploser [la volatilité du marché] est déjà empilé là-bas. » Kramer de Mott Capital a déclaré : « Vous avez juste besoin de cette étincelle pour l’allumer. » Alors que les tensions commerciales sont loin d’être résolues, Thompson et son frère, Matt Thompson, également co-gestionnaire de portefeuille chez Little Harbor Advisors, surveillent de près tout signe qui pourrait signaler une plus grande poussée de volatilité. Les investisseurs ont généralement imputé la correction des marchés boursiers à une nouvelle escalade des tensions commerciales. De l’avis des frères Thompson, la « danse » tarifaire de Trump a commencé à sembler un peu trop familière pour poser une réelle préoccupation. Les investisseurs semblent maîtriser ce schéma : un côté se bat pour un effet de levier maximal, d’abord à la hausse, puis à la baisse. Selon eux, une menace plus plausible pour le calme des marchés serait les turbulences sur les marchés du crédit. Mardi, le PDG de JPMorgan, Dimon, a mis en garde contre d’autres problèmes de crédit potentiels après que la banque a subi des pertes pour avoir prêté au prêteur automobile à risque Tricolor, en faillite. Après une longue période au cours de laquelle les conditions du marché du crédit sont relativement favorables, les problèmes dans ce domaine risquent de s’aggraver. Vendredi, BlackRock et d’autres investisseurs institutionnels ont exigé le retrait des fonds de Point Bonita Capital, qui est géré par la banque d’investissement Jefferies, après que la faillite de l’équipementier automobile First Brands Group a causé des pertes importantes au fonds. Matt Thompson a déclaré : « Nous regardons pour voir si une autre botte va tomber. » À lire également Tokenisation des actions américaines contre token Actions américaines, le parcours technique du Nasdaq pourrait vous décevoir Tom Lee prédit que la « malédiction de septembre » sera brisée : la baisse des taux d’intérêt de la Fed aidera les actions américaines à augmenter, Ethereum est prêt Ondo lance une place de marché tokenisée Global Markets : Premier lancement de plus de 100 actions et ETF américains sur la chaîne, premier atterrissage sur Ethereum (Premier depuis 1996 ! Le « Fear Index » signale que la période d’accalmie des actions américaines va prendre fin ? Cet article a été publié pour la première fois dans « Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media » de BlockTempo.