La naissance du stablecoin JPYC en yens ! Le premier jeton conforme du Japon atteignant 65,4 milliards de dollars en 3 ans.

La société japonaise de technologie financière JPYC Inc. a lancé le premier stablecoin en yen légalement reconnu au Japon, le JPYC, qui a commencé à être échangé lundi, heure locale. Le stablecoin JPYC vise à maintenir un taux de change de 1:1 avec le yen et fonctionne sur des blockchains telles qu'Ethereum. L'entreprise a constitué une réserve de 100 % en dépôts en yen et en obligations gouvernementales conformément à la loi japonaise sur les services de paiement pour l'émission de tous les JPYC.

Première stablecoin en yen conforme au Japon, 100 % de réserves en obligations japonaises

(Source : JPYC Inc.)

JPYC Inc. a annoncé le 27 octobre qu'elle a lancé le premier stablecoin en yen légalement reconnu du pays. La société a indiqué que le stablecoin JPYC est conçu pour être lié au yen au ratio de 1:1 et est entièrement soutenu par des dépôts en yen et des obligations japonaises. JPYC Inc. a déclaré dans un communiqué de presse que la société commencera l'émission de jetons JPYC lundi, tout en lançant sa plateforme dédiée à l'émission et à l'échange, JPYC EX. La société s'est enregistrée en août auprès de l'Agence des services financiers du Japon en tant que fournisseur de services de transfert de fonds.

L'expression “premier au Japon à obtenir une reconnaissance légale” revêt une grande importance. La réglementation des stablecoins au Japon est extrêmement stricte, et la réglementation révisée de juin 2023 exige que les prestataires de services s'enregistrent conformément à la Loi sur les fonds et à la Loi bancaire pour pouvoir émettre ou gérer la circulation des stablecoins. L'approbation de JPYC par l'Agence des services financiers du Japon démontre que son cadre de conformité, sa gestion des réserves et son contrôle des risques ont atteint les normes élevées des autorités de régulation japonaises.

La réserve de 100 % de dépôts en yens et d'obligations gouvernementales est la base de confiance la plus essentielle pour le stablecoin JPYC. Cette structure de réserve est similaire à celle de l'USDC, garantissant que chaque JPYC est soutenu par un actif en yens équivalent. L'ajout d'obligations gouvernementales offre non seulement de la sécurité, mais permet également de générer des revenus d'intérêts pour le JPYC, qui peuvent être utilisés pour subventionner les coûts d'exploitation ou être distribués aux détenteurs de jetons. En revanche, la structure de réserve de l'USDT a toujours été remise en question, Tether n'ayant jamais fourni de rapport d'audit complet.

Le stablecoin JPYC fonctionne sur des blockchains telles qu'Avalanche, Ethereum et Polygon, cette stratégie de déploiement multichaîne est extrêmement importante. Ethereum offre l'écosystème DeFi et la liquidité les plus importants, Polygon, en tant que couche 2 d'Ethereum, fournit des coûts bas et une grande vitesse, tandis qu'Avalanche est réputé pour ses performances élevées et ses caractéristiques favorables aux institutions. Le déploiement simultané sur ces trois chaînes permet à JPYC d'atteindre différents groupes d'utilisateurs et cas d'utilisation.

La société a déclaré qu'après que les utilisateurs aient complété la vérification d'identité via la carte d'identité « My Number » délivrée aux citoyens et résidents au Japon, ils peuvent obtenir JPYC via la plateforme JPYC EX. My Number est le système d'identification national du Japon, et cette exigence KYC garantit que JPYC est conforme aux réglementations sur la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et à la connaissance de votre client (KYC). Bien que cela augmente le seuil d'utilisation, cela offre également une garantie de conformité pour JPYC, lui permettant de collaborer avec des institutions financières traditionnelles et des organismes gouvernementaux.

10 billions de yens ambition et intégration de l'écosystème de milliers d'entreprises

L'émetteur de ce stablecoin a fixé des objectifs ambitieux, visant à atteindre un volume de circulation de 10 trillions de yens (65,4 milliards de dollars) en trois ans, et prévoit d'élargir les blockchains prises en charge ainsi que les collaborations avec des entreprises. En comparaison, l'approvisionnement en circulation actuel du plus grand stablecoin au monde, USDT, est d'environ 183,2 milliards de dollars. Partir de zéro pour atteindre 65,4 milliards de dollars, l'objectif de JPYC est d'atteindre environ 36 % de l'échelle actuelle d'USDT, ce qui est un objectif extrêmement ambitieux mais pas impossible.

Le Japon est la quatrième plus grande économie mondiale, avec un PIB de plus de 4 trillions de dollars. Si le JPYC peut capturer une petite partie du marché des paiements domestiques japonais, ainsi que les besoins de règlement transfrontalier des entreprises japonaises, un volume de circulation de 65,4 milliards de dollars est réalisable. La clé réside dans la capacité du JPYC à offrir une expérience supérieure à celle des virements bancaires traditionnels : une vitesse de règlement plus rapide, des frais de transaction plus bas, une disponibilité 24/7, et une intégration transparente avec l'écosystème DeFi.

La société a déclaré que plusieurs entreprises japonaises avaient annoncé leur intention d'intégrer le JPYC dans leurs services. La société de logiciels fintech Densan System développe un système de paiement incluant le stablecoin JPYC pour les magasins de détail et les plateformes de commerce électronique. Ce modèle B2B2C est extrêmement crucial, car il permet aux consommateurs ordinaires d'utiliser le JPYC dans leurs achats quotidiens sans avoir à comprendre la technologie Blockchain. Lorsque les consommateurs choisissent de payer avec le JPYC dans un magasin de proximité ou sur une plateforme de commerce électronique, le règlement Blockchain en arrière-plan leur est transparent.

Asteria prévoit d'ajouter la fonctionnalité JPYC dans son logiciel d'intégration des données d'entreprise, qui est actuellement utilisé par plus de 10 000 entreprises. C'est l'un des principaux chemins d'adoption d'entreprise pour JPYC. Le logiciel d'Asteria est utilisé pour l'échange de données et l'automatisation des processus métier au sein des entreprises et entre elles. L'intégration de JPYC dans cette plateforme signifie que ces 10 000 entreprises pourront utiliser JPYC pour les paiements et règlements B2B, ce qui créera un volume de transactions et une demande de circulation énormes pour JPYC.

Le portefeuille cryptographique HashPort prévoit également de prendre en charge les transactions JPYC. HashPort est un portefeuille cryptographique local japonais, qui fournit aux utilisateurs un accès à JPYC. À mesure que de plus en plus de portefeuilles et d'échanges intègrent JPYC, sa liquidité et sa disponibilité continueront d'augmenter.

Écosystème de collaboration JPYC :

Système Densan : Développement d'un système de paiement JPYC pour les magasins de détail et les plateformes de commerce électronique

Asteria : logiciel d'intégration de données utilisé par 10 000 entreprises

HashPort : Le portefeuille cryptographique prend en charge les transactions JPYC

Cadre réglementaire des stablecoins japonais et concurrence avec la Banque Mitsui Sumitomo

Le lancement du stablecoin en yen japonais (JPYC) coïncide avec le renforcement par le Japon de la réglementation de son secteur émergent de stablecoins. En juin 2023, le Japon a révisé sa législation sur les stablecoins, exigeant que les prestataires de services s'enregistrent conformément à la loi sur le financement et à la loi bancaire pour pouvoir émettre ou gérer la circulation des stablecoins. Ce cadre réglementaire strict est parmi les plus avancés au monde, montrant l'importance et la prudence du Japon vis-à-vis du marché des stablecoins.

La réglementation au Japon contraste fortement avec celle des États-Unis. Bien que les États-Unis soient le plus grand marché des stablecoins, le cadre réglementaire au niveau fédéral fait défaut, et l'incohérence des réglementations entre les États entraîne des coûts de conformité élevés. Le Japon a choisi d'établir un cadre réglementaire clair au niveau national, offrant aux émetteurs de stablecoins un environnement juridique prévisible, une certitude qui est extrêmement importante pour la planification des entreprises et la confiance des investisseurs.

Plusieurs grandes institutions financières japonaises commencent à explorer l'émission de stablecoins. Par exemple, selon le Nikkei, la Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) a annoncé en avril son intention de collaborer avec Ava Labs et Fireblocks pour lancer son propre stablecoin. La Sumitomo Mitsui Banking Corporation est l'une des trois grandes banques du Japon, et son entrée sur le marché des stablecoins marque la reconnaissance des institutions financières traditionnelles envers les paiements Blockchain.

La concurrence entre JPYC et la Banque Sumitomo Mitsui sera au cœur du marché japonais des stablecoins. JPYC, en tant que startup fintech, a l'avantage de la flexibilité et de l'innovation, lui permettant de lancer rapidement des produits et d'intégrer de nouvelles technologies. La Banque Sumitomo Mitsui, quant à elle, dispose d'une vaste base de clients, d'une réputation de marque et de ressources réglementaires. Cette concurrence “startup vs. banque traditionnelle” déterminera la future configuration du marché japonais des stablecoins.

D'un point de vue plus macro, le lancement du stablecoin en yen est une étape importante dans l'évolution du marché des stablecoins mondial, passant d'une domination du dollar à une diversification. Actuellement, les stablecoins en dollars tels que USDT, USDC et DAI occupent une position de domination absolue sur le marché. Les stablecoins en euros (comme EUROC) et en livres sterling sont également en développement, mais leur échelle est largement inférieure à celle des stablecoins en dollars. En tant que troisième monnaie mondiale, le succès du lancement de son stablecoin pourrait inciter d'autres pays (comme la Corée du Sud, Singapour et l'Australie) à émettre des stablecoins en leur propre monnaie.

Pour le marché mondial des cryptomonnaies, le stablecoin en yen japonais offre une nouvelle source de liquidité et des paires de trading. Actuellement, la plupart des transactions en cryptomonnaies sont libellées en USDT ou USDC, ce qui expose les utilisateurs non américains au risque de taux de change. Si les utilisateurs japonais échangent en JPYC, ils peuvent éliminer la volatilité des taux de change yen / dollar, réduisant ainsi les coûts et les risques de transaction. De plus, le JPYC peut également servir d'outil pour les entreprises japonaises effectuant des paiements transfrontaliers, en particulier pour les règlements commerciaux avec d'autres pays asiatiques.