Prévision du prix de l’Ethereum : BitMine achète massivement 21 000 ETH, objectif 10 000 dollars

Bien que confronté à d’importantes pertes latentes, BitMine (BMNR) double son investissement sur Ethereum, ajoutant 21 000 ETH, misant 60 millions de dollars malgré un sentiment de marché morose et une incertitude macroéconomique américaine. Tom Lee, président de BitMine, impute la pression du marché à un « choc de liquidité » plutôt qu’à une faiblesse des fondamentaux, prédisant que 3 500 dollars pourraient représenter un plancher à court terme et qu’un nouveau marché haussier pourrait être imminent.

BitMine mise 60 millions de dollars à contre-courant pour acheter Ethereum

(Source : Arkham)

BitMine Immersion Technologies double son investissement sur Ethereum, ajoutant 21 000 tokens, démontrant ainsi ses prévisions haussières sur le prix de l’ETH. Malgré le climat pessimiste du marché et une conjoncture macroéconomique américaine incertaine due à la paralysie gouvernementale, 60 millions de dollars ont été investis dans cet altcoin. Cette opération à contre-courant en période de panique témoigne de la confiance inébranlable de BitMine dans la valeur à long terme d’Ethereum.

Plus étonnant encore, cet achat intervient alors que BitMine affiche une perte latente estimée à 4 milliards de dollars. Au cours du dernier mois, la chute de 30 % du prix de l’ETH a entraîné d’importantes pertes non réalisées sur la vaste position d’Ethereum de l’entreprise. Dans de telles circonstances, la plupart des sociétés choisiraient d’arrêter d’acheter, voire de réduire leur exposition pour limiter les pertes, mais BitMine fait le pari inverse et continue d’accumuler 21 000 ETH supplémentaires. Cette stratégie repose sans doute sur une logique stratégique solide.

D’un point de vue financier, la stratégie de BitMine illustre parfaitement la méthode de « lissage du coût d’achat » (average cost). En continuant d’acheter lors des baisses de prix, l’entreprise réduit le coût moyen de sa position globale. Si le coût moyen d’acquisition d’Ethereum était d’environ 3 500 dollars, l’achat de 21 000 ETH autour de 2 750 dollars permettrait d’abaisser ce coût moyen, offrant ainsi une probabilité de profits plus rapide lors d’une reprise du marché.

Pour atténuer l’impact de la baisse des prix, BitMine est en train de se transformer d’une entreprise passive détentrice d’ETH vers une société générant des revenus via le staking, renforçant ainsi son engagement à long terme. Ce virage est hautement stratégique : le staking permet de générer 3 à 5 % de rendement annuel, créant des flux de trésorerie et réduisant l’inquiétude des actionnaires face aux pertes latentes. Si le prix de l’ETH stagne ou monte lentement, les revenus du staking fourniront un rendement stable ; en cas de forte hausse, les récompenses du staking viendront s’ajouter à l’appréciation du capital, générant un double bénéfice.

Les 3 piliers de la stratégie Ethereum de BitMine

Accumulation continue : acheter à contre-courant lors de la panique pour réduire le coût moyen

Rendement du staking : passer d’une détention passive à une participation active au réseau Ethereum pour obtenir un rendement annualisé

Détention à long terme : maintenir une stratégie de plusieurs années sans se laisser perturber par la volatilité à court terme

La théorie du choc de liquidité de Tom Lee et l’attente d’une reprise en V

Tom Lee, président de BitMine, attribue la récente pression du marché à un « choc de liquidité » plutôt qu’à une faiblesse des fondamentaux, soulignant que 2 milliards de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées le 10 octobre. Cette analyse offre un cadre de compréhension essentiel de la tendance actuelle du prix de l’ETH. Un choc de liquidité désigne la liquidation forcée d’importantes positions à effet de levier sur une courte période, entraînant une chute brutale du prix, mais sans dégradation des fondamentaux : il s’agit d’un processus technique de deleveraging.

Il compare la situation actuelle au choc de liquidité survenu après l’affaire FTX en 2022, qui a mis 8 semaines à se résorber, mais qui a finalement débouché sur une reprise en « V » spectaculaire, un scénario qu’il estime être en train de se répéter. Après l’effondrement de FTX en novembre 2022, Bitcoin et Ethereum ont chuté brutalement, avant de rebondir fortement début 2023 et d’atteindre de nouveaux sommets historiques en 2024. Pour Lee, tant que les fondamentaux restent solides, la baisse induite par le choc de liquidité n’est que temporaire : une fois le deleveraging achevé, les prix se rétablissent rapidement.

Lee anticipe que 3 500 dollars pourraient constituer un plancher local pour la correction, estimant qu’Ethereum « a essentiellement touché le fond » et que le prochain marché haussier est prêt à démarrer. Ce jugement s’appuie sur plusieurs indicateurs : le taux de levier est revenu à un niveau sain, la vente panique a été pleinement absorbée, et des signaux techniques de formation de plancher sont apparus. Si Lee a raison, le prix actuel pourrait représenter la dernière grande opportunité d’achat des prochaines années.

Les investisseurs de l’action BMNR doivent comprendre cette logique stratégique. En apparence, continuer d’acheter alors que BitMine affiche 4 milliards de dollars de pertes semble irrationnel ; mais dans une optique de long terme, c’est précisément la démarche la plus rationnelle. La célèbre maxime de Warren Buffett, « Soyez gourmand quand les autres ont peur », trouve ici toute son actualité. BitMine et Tom Lee estiment que les fondamentaux d’Ethereum n’ont pas changé, et profitent donc de la panique pour se positionner en vue du prochain marché haussier.

Analyse technique : la figure d’inversion en tête-épaules inversée pointe vers 5 500 dollars

(Source : Trading View)

Cette reprise en « V » se reflète dans le graphique actuel : Ethereum forme l’épaule droite d’une potentielle figure haussière en tête-épaules inversée. Grâce à des indicateurs de momentum vigoureux et à une reprise marquée depuis la zone de demande historique autour de 2 750 dollars, un plancher local pourrait déjà être en place.

La tête-épaules inversée est l’une des figures de retournement les plus fiables de l’analyse technique. Elle se compose de trois creux : l’épaule gauche, la tête (le point le plus bas) et l’épaule droite. Lorsque le prix rebondit depuis l’épaule droite et franchit la ligne de cou (qui relie les sommets des deux épaules), la figure est validée et annonce généralement un passage d’une tendance baissière à une tendance haussière. La structure actuelle du prix de l’ETH suggère que la zone des 2 750 dollars constitue la tête, et que le rebond en cours forme l’épaule droite.

L’indicateur RSI a atteint le seuil de survente de 30, signalant l’épuisement des vendeurs, ce niveau coïncidant avec les creux locaux de l’épaule gauche et de la tête. Un RSI sous 30 est un signal classique de survente ; historiquement, Ethereum a connu de puissants rebonds après avoir touché ce niveau. Actuellement, le RSI remonte depuis la zone de survente, signe que la pression acheteuse revient.

L’indicateur MACD a formé, pour la première fois depuis début novembre, un croisement haussier potentiel (golden cross) au-dessus de la ligne de signal, ce qui marque souvent le début d’une nouvelle tendance ascendante. Le MACD est un indicateur de suivi de tendance ; lorsque la ligne rapide croise la ligne lente à la hausse, cela annonce souvent un retournement. Si ce croisement est confirmé, il offrira un solide soutien technique aux prévisions de prix haussières pour l’ETH.

Si la figure est validée, la ligne de cou pourrait se stabiliser autour de 5 500 dollars, franchir les sommets historiques, et entrer dans une nouvelle phase de découverte de prix avec un potentiel de hausse de 90 %. L’objectif théorique d’une tête-épaules inversée est égal à la hauteur entre la tête et la ligne de cou, reportée au point de cassure. Dans le cas d’Ethereum, de 2 750 à environ 4 000 dollars cela fait 1 250 dollars, donc l’objectif après cassure serait 4 000 + 1 250 = 5 250 dollars, soit très proche de la projection à 5 500 dollars.

Un chemin institutionnel vers l’objectif des 10 000 dollars

Avec la maturation du marché haussier, si Ethereum est à nouveau accumulé par les entreprises et les ETF sur les bilans d’autres grands acteurs, le potentiel de hausse pourrait atteindre 250 %, soit 10 000 dollars. Cette prévision, bien qu’audacieuse, n’est pas dénuée de fondements. Ethereum a déjà atteint un sommet d’environ 4 800 dollars lors du bull run de 2021 ; un objectif à 10 000 dollars représenterait un doublement de ce record.

La réalisation de cet objectif dépend de plusieurs catalyseurs majeurs. D’abord, une accélération des flux entrants vers les ETF Ethereum. Bien que les ETF ETH aient moins bien performé que ceux de Bitcoin jusqu’ici, la reconnaissance croissante d’Ethereum comme « pétrole numérique » et plateforme de smart contracts pourrait conduire à une augmentation significative de l’allocation institutionnelle. Ensuite, davantage d’entreprises intégrant l’ETH à leur bilan. BitMine est un précurseur, mais si d’autres sociétés cotées suivent cette stratégie, cela créerait une demande structurelle massive.

Troisièmement, l’expansion continue de l’écosystème Ethereum : la croissance des solutions Layer2 comme Arbitrum et Optimism, l’innovation DeFi, ainsi que l’adoption généralisée des titres tokenisés et des stablecoins sur Ethereum, stimuleront la demande réelle d’ETH. Lorsque l’ETH ne sera plus seulement un actif spéculatif mais un pilier de l’infrastructure financière mondiale, sa logique de valorisation changera radicalement.

Comment les investisseurs de l’action BMNR doivent-ils considérer la stratégie de BitMine ? À court terme, poursuivre les achats d’ETH alourdit les pertes latentes et pèse sur le cours de l’action. Sur le long terme, si la prévision de reprise en V de Tom Lee se réalise, l’accumulation d’ETH à bas prix par BitMine générera d’importants retours. Tout dépend de l’horizon de placement et de la tolérance au risque des investisseurs. Ceux qui peuvent supporter la volatilité à court terme et croient en la valeur à long terme d’Ethereum pourraient voir dans la faiblesse actuelle du titre BMNR une opportunité d’achat.

La stratégie de transformation vers le staking apporte également une nouvelle dimension de valeur à l’action BMNR. En générant 3 à 5 % de rendement annuel grâce au staking, BitMine ne dépend plus uniquement de la hausse du prix d’ETH, mais crée un flux de trésorerie récurrent. Ces revenus peuvent servir à couvrir les coûts d’exploitation, à augmenter la position en ETH, voire, à terme, à accroître le dividende versé aux actionnaires. Pour les investisseurs en quête de rendement, cette transformation confère au titre BMNR un profil à la fois de croissance et de rendement.

Tom Lee estime qu’Ethereum « a essentiellement touché le fond » et qu’un nouveau bull run pourrait être prêt à démarrer. Ce constat est crucial pour les actionnaires de BMNR : si l’ETH parvient réellement à établir un plancher autour de 2 750 dollars avant de s’envoler vers 5 500 voire 10 000 dollars, les 3,5 millions d’ETH détenus par BitMine (plus les 21 000 nouvellement acquis) généreraient des dizaines de milliards de dollars de plus-value, entraînant une flambée du cours de l’action BMNR.