prise de position, mais je ne pense tout simplement pas que nous soyons dans une bulle de l'IA. le capex IA n’est pas levier et surtout, nous sommes limités par les lois littérales de la physique en termes de mise à l’échelle :

> vous pouvez lever tout le capital du monde pour l’IA, mais vous ne pouvez pas le dépenser. la construction est lente, les réglementations sont des obstacles, les réseaux électriques littéraux ne peuvent pas suivre.
tout cela doit être débloqué, cela prendra du temps.
- la levée de fonds en actions de $80B Google n’est qu’une comptabilité financière créative. 30 milliards sont utilisés pour compenser les taxes, $40B contre ce à quoi ils se sont engagés n’est pas une position levier. ils ont $180B sur le bilan.
- sk hynix a annoncé qu’ils doubleraient la capacité mémoire en moins de 5 ans et cela ne sera toujours pas suffisant. limité par les atomes.
- les IPO d’Anthropic et d’OpenAI seraient préoccupantes si elles ne généraient pas aussi des chiffres d’affaires énormes. la demande est clairement là et croît à un rythme qu’ils ne peuvent pas suivre.
ce n’est pas une coïncidence si les entreprises et les esprits les plus intelligents du monde dépensent leur bilan dans la poursuite de la construction de l’IA.
le retour sur investissement est assez clair.