Je me pose une question : ces derniers jours, j'ai vu que Nvidia est sous-évalué à 190, avec un ratio P/E de 20. Si l'on considère un taux de croissance annuel de près de 100 %, l'année prochaine, le ratio P/E ne serait plus que de 10. Mais pour que Nvidia atteigne une croissance de 100 %, il faut doubler la capacité HBM, ce qui nécessite de doubler la production de DRAM grand public pour fabriquer du HBM. Cependant, l'année prochaine, il n'y aura toujours pas de nouvelle capacité de production dans le stockage. Comment cette situation va-t-elle évoluer ?

Je suppose qu'un scénario possible serait qu'à un moment donné l'année prochaine, Samsung et SK Hynix importent des DRAM de ChangXin, puis les emballent dans leurs propres usines en HBM4e. Parce que Nvidia ne peut pas utiliser directement le HBM fabriqué par ChangXin, ni techniquement ni en raison de la situation géopolitique.