Trading PSE : un nouveau paradigme pour l’émission d’actifs, faisant le point sur le protocole de métadonnées Bitcoin à surveiller

2023-11-13 08:05:09

Texte : @JohnHol10, stagiaire en trading PSE

Cette année, les protocoles d’émission d’actifs sur la chaîne Bitcoin ont été au centre des discussions de tout le monde, et ces protocoles sont des protocoles de métadonnées, qui définissent un actif en enregistrant certaines informations dans une transaction Bitcoin. La différence réside dans l’emplacement de l’enregistrement, le mode d’enregistrement, etc., et ces différences déterminent les différences dans le protocole.

I. Qu’est-ce que le protocole de métadonnées ?

Une blockchain est une structure de liste chaînée avec des pointeurs de hachage, qui est essentiellement une base de données d’état gérée par des nœuds distribués. Satoshi Nakamoto a décidé de créer Bitcoin en enregistrant des données de transaction cryptées par des fonctions de courbe elliptique et des fonctions de hachage via la blockchain. Le point ici est qu’il est possible de créer un actif numérique tant que vous pouvez penser à un moyen d’enregistrer combien d’actifs ont été transférés de quelle adresse à quelle adresse dans un certain endroit, et vous pouvez vérifier succinctement que l’actif provient d’une source légitime, que l’actif n’a pas été dépensé, que la transaction est signée légalement, etc.

Dans les premiers jours de Bitcoin, certaines personnes pensaient que ces informations pouvaient être enregistrées dans la sortie d_return’op, de sorte que la sécurité de Bitcoin pourrait être héritée et que de nouveaux actifs pourraient être émis directement sur la chaîne Bitcoin sans avoir besoin d’une nouvelle chaîne. Il s’agit du Dyed Coin Protocol, le premier protocole de métadonnées de l’histoire. Malheureusement, l’idée du protocole Dyed Coin était trop avancée à l’époque, et il y avait des doutes sur la valeur du Bitcoin à l’époque. À l’époque, il était plus convaincant de construire une autre blockchain et de trouver un nouveau « registre » pour enregistrer le transfert d’actifs.

2. BRC-20 : un nouveau paradigme pour les champs témoins

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En février 2023, l’émergence du protocole Ordinals a une fois de plus ouvert l’imagination des gens à l’écosystème Bitcoin. Le protocole Ordinals donne à chaque satoshi un numéro dans l’ordre dans lequel il a été miné, et l’appelle une inscription en enregistrant des données arbitraires dans le champ SegWit d’une transaction Bitcoin, et définit le propriétaire du premier satoshi à sortir l’UTXO de cette transaction comme étant propriétaire de l’inscription.

Étant donné que vous pouvez placer n’importe quelle donnée dans le champ témoin, vous pouvez naturellement placer les données texte qui enregistrent les informations de transaction dans le champ témoin. Il s’agit de la série de protocoles BRC-20, qui définissent le déploiement, l’inscription et le transfert d’un actif BRC-20 en plaçant des données textuelles, notamment le numéro de version du protocole, le type d’opération, le nom de l’actif émis et le nombre de transferts dans le champ témoin d’une entrée de transaction Bitcoin.

Le protocole BRC-20 a reçu un accueil enthousiaste, et ses principaux atouts sont les (Ordi,)Sats, entre autres. (Ordi est le jeton initial du protocole BRC-20, qui a été déployé le 8 mars de cette année, et a été entièrement inscrit moins de deux jours après son déploiement, avec un total de 21 millions.) Sa capitalisation boursière a atteint 630 millions de dollars à un moment donné en mai et se situe actuellement autour de 410 millions de dollars. La popularité d’Ordi a conduit au déploiement continu de divers actifs BRC-20, dont le plus représentatif est le Sats, qui a été déployé le 9 mars avec un total de 2 100 billions d’unités et n’a été entièrement inscrit que le 24 septembre. À un moment donné, la capitalisation boursière de Sats a dépassé $Ordi et est maintenant d’environ 270 millions de dollars.

Après BRC-20, une série de protocoles d’émission d’actifs basés sur des ordinaux ont commencé à émerger, mais ils n’étaient pas fondamentalement différents, ils mettaient tous des métadonnées dans le champ témoin. Son plus grand avantage est le déploiement gratuit, l’inscription publique, la facilité de compréhension, la grande transparence, toutes les informations sont publiques sur la chaîne, tout le monde peut voir ce qu’il négocie sur la chaîne. Cette caractéristique a créé une atmosphère chaude dans le BRC-20, et les « joueurs » sont entrés sur le marché les uns après les autres, déployant ou inscrivant des actifs qu’ils pensaient devoir augmenter plusieurs fois.

D’autre part, la série BRC-20 de protocoles d’émission d’actifs rend les frais de transaction Bitcoin très élevés, ce qui est une bonne nouvelle pour les grands mineurs, mais pour les petits nœuds qui maintiennent l’état de Bitcoin, les protocoles de la série BRC-20 ont une empreinte on-chain sérieuse et génèrent une grande quantité de 546 UTXO satoshis, ce qui rend leurs coûts d’exploitation plus élevés.

3. Pierre runique : Rétro op_return reproduction

Casey Rodarmor, le fondateur du protocole Ordinals, a tweeté le 26 septembre 2023, proposant l’idée d’un nouveau protocole de distribution de ressources de métadonnées, Runes (renommé plus tard Runstone). Casey a déclaré que l’intention initiale du protocole Ordinals était de créer une belle « galerie d’art » en Bitcoin, mais la folie de BRC-20 nuit à Bitcoin, et personne ne peut empêcher les « joueurs » de participer aux jeux d’argent, il a donc proposé l’idée de construire un protocole d’émission d’actifs de métadonnées plus propre, afin que les « joueurs » puissent continuer à « jouer » sans créer un grand nombre d’UTXO pour augmenter la charge sur les nœuds.

Runstone est une réplique de l’ancien protocole de pièces teintées, qui est utilisé pour enregistrer les métadonnées qui définissent un actif dans la sortie op_return d’une transaction Bitcoin. op_return est un opcode de script Bitcoin spécial qui ne sera exécuté par aucune instruction après op_return, de sorte que les UTXO contenant op_return sont considérés comme n’ayant jamais été dépensés, et peuvent donc également être extraits de l’ensemble UTXO pour réduire les coûts de maintenance des nœuds. En conséquence, n’importe quelle information peut être enregistrée dans la sortie op_return (qui ne contient pas de Bitcoin), et l’empreinte on-chain est relativement propre, avec relativement peu de charge sur le nœud.

Le concept de pierre runique a fait l’objet de vifs débats, mais malheureusement, la pierre runique n’a pas été mise en œuvre à ce jour. Cependant, le fondateur de TAC, Benny, a rapidement mis en place un protocole d’émission d’actifs similaire, le Pipe Protocol, qui est un protocole d’émission d’actifs de métadonnées qui stocke des données dans une sortie d’opération_return. Le protocole Pipe hérite de la volonté de Casey de créer un protocole d’émission d’actifs sur la chaîne et propre à l’empreinte, ainsi que de la philosophie de base du protocole BRC-20, qui est de se déployer librement et d’être inscrit publiquement. Et ce n’est pas dans les plans de Runestone, apparemment Casey pense que le déploiement gratuit et l’inscription publique sont les principaux coupables de la congestion de la blockchain Bitcoin, donc dans la vision de Casey, Runstone sera un protocole d’émission d’actifs dirigé par la partie du projet sous la forme d’airdrops, mais le marché préfère évidemment la méthode du déploiement gratuit et de l’inscription publique.

Le jeton initial du protocole Pipe (Pipe a été déployé le 28 septembre, avec un montant total de 21 millions et une capitalisation boursière actuelle d’environ 30 millions de dollars. Bien que Pipe se présente sous la forme d’une inscription publique, c’est actuellement l’un des rares jetons avec un côté projet. L’équipe TRAC a déclaré que (Pipe sera régi par )Tap, qui est le jeton initial du protocole TAP, un autre protocole d’émission d’actifs de type BRC-20 développé par l’équipe TRAC, et )Tap sera régi par $Trac, qui est un jeton BRC-20.

Le plus gros défaut des protocoles tels que les protocoles Runestone et Pipe est l’espace de stockage limité des op_return, qui a peu d’impact sur les actifs homogènes, mais il existe des contraintes évidentes sur les actifs non fongibles.

4. Taproot AssetProtocol : Réalisez une mise à l’échelle significative avec des engagements on-chain

Les tentatives d’émission d’actifs sur la chaîne Bitcoin ont toujours été une tentative, et pour certains cypherpunks très idéalistes, ils ne croient pas qu’il soit nécessaire d’émettre des actifs spéculatifs sur la chaîne Bitcoin pour que les « joueurs » et les mineurs puissent se délecter. Ils essaient d’empêcher le protocole d’émission d’actifs d’affecter l’utilisation normale du réseau Bitcoin, et pour ce faire, ils passent plus de temps à développer des technologies plus complexes.

L’équipe de développement de Bitcoin Lightning Network, Lightning Labs, a commencé à développer le protocole de stablecoin Lightning Network appelé Taro en avril 2022, a changé son nom en Taproot Asset en mai 2023, puis a officiellement lancé sa première version du réseau principal le 19 octobre 2023. La vision de Lightning Labs est d’émettre des actifs stablecoins en conjonction avec le réseau Lightning, permettant le commerce mondial des devises étrangères et un système de paiement pour les transactions de détail qui remplacera le commerce dominé par la monnaie fiduciaire dans les zones locales.

Le protocole Taproot Asset est également un protocole d’émission de ressources de métadonnées, mais Taproot Asset ne stocke pas les données dans le champ témoin de l’entrée de transaction ou dans la sortie op_return. En fait, Taproot Asset ne stocke pas les données directement sur la chaîne, mais les valide plutôt dans un chemin de script UTXO de type P2TR. En conséquence, un déploiement et une transaction Taproot Aesst ne laisseront pratiquement aucune empreinte sur la chaîne, car ils apparaîtront aux observateurs comme une transaction Bitcoin ordinaire à une adresse Taproot.

Donc, est-ce sûr, la réponse est oui, car chaque fois qu’un actif Taproot est transféré, une preuve Merck des métadonnées doit être soumise, et s’il y a une double dépense ou un changement inattendu, le hachage racine résultant sera différent de celui attendu et sera rejeté.

En raison de la complexité technique, il n’y a pas beaucoup d’actifs émis via le protocole Taproot Asset, dont le plus notable est le Nostr Assets Protocol, un projet écologique Bitcoin qui combine le protocole Nostr, le Taproot Asset Protocol et le Lightning Network. Il existe deux types de tokens initiaux, chacun avec 210 millions de (Trick, )Treat, dont seulement 20% ont été libérés sous forme d’airdrops, et le reste est actuellement détenu par l’équipe de Nostr Assets. Treat est un actif émis via le protocole Taproot Asset, et l’équipe de Nostr Assets a déclaré qu’à l’avenir, elle développerait une méthode d’inscription publique qui permettrait aux gens de déployer et d’inscrire librement le jeton de protocole Taproot Asset sur la plate-forme du projet.

Cependant, Taproot Asset n’est pas une solution parfaite, il est techniquement trop complexe, ce qui n’est pas propice à la compréhension et à la confiance des utilisateurs, et peut présenter des vulnérabilités imprévisibles. De plus, le coût de vérification de Taproot Asset a augmenté de manière exponentielle, ce qui représente un coût important pour les utilisateurs et les organisations tierces. De plus, Taproot Asset ne stocke pas de métadonnées sur la chaîne, les utilisateurs doivent donc les stocker localement ou dans un univers similaire à celui d’une organisation tierce.

5. Quels sont les avantages et les inconvénients de la pierre runique et de l’actif pivotant après la vague BRC-20 ?

Série BRC-20 vs Série Runestone

Le plus grand avantage du protocole de la série Runestone par rapport à la série BRC-20 est également le plus grand inconvénient de la série BRC-20 - la forte empreinte sur la chaîne. BRC-20 génère un grand nombre d’UTXO obsolètes car le protocole BRC-20 utilise un modèle de compte lors de la tenue du grand livre, ce qui nécessite le nombre d’actifs que chaque « compte » doit conserver, de sorte que le titulaire doit graver « Transfer » à chaque fois qu’il est transféré, pour spécifier le montant qui doit être transféré à l’adresse de destination. La famille de protocoles Runestone utilise un modèle UTXO de type Bitcoin lors de la tenue du registre, c’est-à-dire que le montant transféré à l’adresse de destination et le montant de la monnaie que l’on s’est rendu sont marqués au moment du transfert. Une telle conception présente deux avantages, le premier est de réduire considérablement l’empreinte on-chain et de réduire la pollution de la chaîne Bitcoin par le protocole d’émission d’actifs. Deuxièmement, pour les indexeurs hors chaîne, le coût de maintenance du registre est inférieur et l’opération est plus simple.
La série de protocoles Runstone est plus propice à l’émission de parachutages à grande échelle. Ce n’est pas nécessairement ce que les « joueurs » veulent voir, mais c’est peut-être ce que les investisseurs institutionnels veulent voir. Cependant, ce n’est pas absolu, par exemple, le protocole Pipe prend également en charge la forme d’inscriptions publiques que les « joueurs » préfèrent.
La série BRC-20 dispose de plus d’espace de stockage. La série BRC-20 basée sur le protocole Ordinals stocke les données dans le champ témoin de l’entrée de transaction, et ces informations peuvent être écartées par Segregated Witness, il est donc théoriquement possible de créer une transaction d’une taille proche de 4 Mo tant que les données placées dans le champ témoin sont suffisamment volumineuses (le plus grand NFT Ordinals a une taille de 3,94 Mo et une transaction occupe presque tout le bloc). L’introduction de la technologie d’inscription récursive permet également la création d’actifs non fongibles plus importants. La série Runestone sera confrontée à la limite de taille _return80KB de l’opération, ce qui rend l’émission d’actifs non fongibles par leur intermédiaire extrêmement limitée, et même lors de l’émission d’actifs fongibles, il n’est pas possible de publier une transaction trop importante à la fois.

Protocole d’actif Taproot par rapport aux deux premières séries

Taproot Asset est conçu de manière complexe pour réduire l’empreinte sur la chaîne et est compatible avec le Lightning Network, qui a une mission complètement différente. Mais en tant que protocole open-source, tant qu’il le pourra, il sera médiatisé par les « joueurs ». Ce n’est donc que dans cette optique que le protocole Taproot Asset est comparé aux deux séries précédentes.

Comme les deux premières séries, Taproot Asset doit également introduire la confiance tierce, les deux premières séries doivent faire confiance à l’index off-chain et la Taproot Asset doit faire confiance à l’univers qui stocke et vérifie les métadonnées. Cependant, il y a une différence, la structure de données de Taproot Asset est conçue pour assurer la simplicité et la fiabilité de la vérification d’Universe, mais compte tenu de la complexité de Taproot Asset, qui le rend difficile à comprendre et à faire confiance aux utilisateurs, le coût de la vérification d’Universe est encore incertain. De plus, il y a eu beaucoup d’investissements dans la construction de l’indice off-chain de la série BRC-20. Par conséquent, on peut supposer qu’à court terme, le coût global de Taproot Asset Universe sera élevé en raison de la lenteur de la construction et de la lente acceptation par les utilisateurs. Cependant, à long terme, l’univers d’actifs Taproot peut avoir un coût combiné inférieur à celui de la série BRC-20.
Lightning Labs a ouvert la voie à la connexion de Taproot Asset au Lightning Network dans les détails techniques pendant le développement, ce qui est le plus grand avantage du protocole Taproot Asset par rapport aux deux séries précédentes. Les actifs Taproot peuvent être échangés sur le Lightning Network, ce qui facilite davantage l’empreinte on-chain de Taproot Asset, n’augmente pas les frais du réseau Bitcoin et permet également aux traders d’éviter des frais de transaction élevés. D’une part, la série actuelle BRC-20 entraîne des frais de réseau Bitcoin élevés, et d’autre part, les utilisateurs peuvent avoir à supporter plus de 10 $ de frais de transaction pour une seule transaction en raison de la fragmentation des UTXO dans leurs portefeuilles lors du trading d’actifs de la série BRC-20.

Semblable à la série Runstone, le protocole Taproot Asset est plus propice à l’émission de parachutages à grande échelle. Mais ce n’est pas absolu, car Nostr Asset Protocol, par exemple, s’est engagé à soutenir les inscriptions publiques.
Cependant, le protocole Taproot Asset est inférieur aux deux séries précédentes et au protocole Ordinals en termes de capacité à émettre des actifs non fongibles. Comme Musk l’a reconnu, les deux premières séries avec le protocole Ordinals écrivent toutes deux des données sur la blockchain, et chaque pixel de chaque image est écrit sur la blockchain. Le NFT émis par le biais de Taproot Asset n’est engagé que dans la chaîne, et les données spécifiques sont stockées localement ou dans l’univers, et si les données sont perdues pour une raison quelconque, le hachage promis sur la chaîne n’aura aucune signification.

VI. Résumé

Les principales différences entre les différents protocoles de métadonnées sont les différents emplacements où les données sont enregistrées dans la blockchain, les différentes façons dont elles sont enregistrées et les différentes façons dont le registre est maintenu. Ces différences déterminent les caractéristiques des différents protocoles. Les protocoles qui enregistrent des données dans des champs témoins, tels que les protocoles de la série BRC-20, disposent d’un espace de données suffisant, mais ont une forte empreinte on-chain, et leur modèle de compte génère un grand nombre d’UTXO obsolètes, ce qui alourdit les nœuds. Les protocoles qui enregistrent les données dans op_return, tels que Runstone ou Pipe, améliorent cela. Le protocole Taproot Asset, qui place les données sur la chaîne, a l’empreinte on-chain la plus propre, mais sa complexité technique n’est pas propice à la compréhension et à la confiance des utilisateurs.

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