Tether est l'une des premières stablecoins du marché, créée en 2014 par Tether Limited. Il est rattaché au dollar américain dans un rapport de 1:1 et fonctionne sur le protocole Omni Layer, une plateforme construite au-dessus de la blockchain Bitcoin. L'objectif principal de Tether est de fournir un moyen d'échange stable et une réserve de valeur sur le marché des crypto-monnaies, connu pour sa volatilité.

La valeur du Tether est maintenue par la détention d'un montant équivalent de dollars américains en réserve, et sa transparence est assurée par des audits réguliers réalisés par des entreprises tierces. Le Tether est désormais largement accepté par les bourses de crypto-monnaies, ce qui en fait un choix populaire pour les traders et les investisseurs. Toutefois, la gestion des réserves de Tether et le niveau de transparence de ses opérations ont suscité des inquiétudes qui ont conduit certains critiques à remettre en cause sa stabilité.

Malgré la controverse entourant le Tether, il reste un stablecoin largement utilisé sur le marché, en particulier dans les régions où l'infrastructure financière est moins développée et où l'accès aux services bancaires traditionnels est limité. L'adoption généralisée du Tether et sa longue histoire sur le marché en font un stablecoin fiable et bien établi.

Pièce en USD (USDC)

USD Coin (USDC) est une stablecoin créée par Circle et le consortium Centre en 2018. Il est rattaché au dollar américain et fonctionne sur la blockchain Ethereum, ce qui permet des transactions plus rapides et moins chères que le Tether. L'USDC est régulièrement audité par des sociétés tierces afin de s'assurer que ses réserves sont entièrement garanties par des dollars américains, offrant ainsi transparence et sécurité à ses utilisateurs.

L'un des principaux avantages de l'USDC est son intégration à l'écosystème DeFi, ce qui en fait un choix populaire pour les échanges décentralisés et les plateformes de prêt. L'USDC est également compatible avec un nombre croissant d'applications et de protocoles décentralisés, ce qui accroît encore son utilité sur le marché des crypto-monnaies.

La gestion transparente des réserves et la structure décentralisée de l'USDC en font un stablecoin fiable et sûr, et son intégration à l'écosystème DeFi en fait un acteur clé de l'avenir de la finance. Ses transactions rapides et peu coûteuses et sa popularité croissante parmi les utilisateurs de crypto-monnaies en font un choix intéressant pour les traders et les investisseurs.

Binance USD (BUSD)

Binance USD (BUSD) est une stablecoin lancée par Binance en collaboration avec Paxos en 2019. Il est rattaché au dollar américain et fonctionne sur la blockchain Ethereum. Binance USD est entièrement garantie par des dollars américains détenus en réserve, offrant ainsi stabilité et sécurité à ses utilisateurs.

Le Binance USD est utilisé pour toute une série d'applications, notamment pour les transactions sur la bourse de crypto-monnaies de Binance, les opérations sur marge et comme réserve de valeur stable dans l'écosystème DeFi. Son association avec Binance, l'une des bourses de crypto-monnaies les plus importantes et les plus fiables au monde, a également contribué à sa popularité auprès des utilisateurs de crypto-monnaies.

Les transactions rapides et sécurisées de Binance USD, ainsi que son acceptation généralisée par les échanges de crypto-monnaies, en font un choix fiable pour les traders et les investisseurs. Son intégration dans l'écosystème DeFi et son association avec Binance la positionnent comme un acteur clé de l'avenir de la finance.

Dai (DAI)

Dai est une stablecoin décentralisée créée par MakerDAO en 2017. Contrairement aux stablecoins traditionnels, Dai fonctionne sur la blockchain Ethereum et est adossé à une gamme d'actifs cryptographiques, dont l'ETH, plutôt qu'à des dollars américains. La valeur de Dai est maintenue grâce à un système de contrats intelligents et de teneurs de marché décentralisés, ce qui en fait un stablecoin unique et innovant sur le marché.

La nature décentralisée de Dai et son intégration à l'écosystème DeFi en font un choix populaire pour les échanges décentralisés et les plateformes de prêt. Son mécanisme de stabilité, qui implique plusieurs crypto-actifs comme garantie, le rend résistant à la volatilité du marché et plus sûr que d'autres stablecoins qui sont soutenus par un seul actif.

La structure décentralisée de Dai, combinée à son mécanisme de stabilité, en fait une stablecoin fiable et sûre. Son intégration dans l'écosystème DeFi et sa popularité croissante auprès des utilisateurs de crypto-monnaies en font un acteur clé de l'avenir de la finance. En outre, les transactions rapides et peu coûteuses de Dai en font un choix intéressant pour les traders et les investisseurs.

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Dollar américain réel (TUSD)

TrueUSD (TUSD) est une stablecoin créée par TrustToken en 2018. Il est rattaché au dollar américain et fonctionne sur la blockchain Ethereum. La valeur du TUSD est maintenue grâce à une réserve de dollars américains conservés par des sociétés fiduciaires agréées et réglementées, ce qui garantit la transparence et la sécurité à ses utilisateurs.

Le TUSD est conçu pour une série d'applications, notamment en tant que réserve de valeur stable, moyen d'échange et garantie pour les prêts et les investissements dans l'écosystème DeFi. Ses transactions rapides et peu coûteuses et sa popularité croissante parmi les utilisateurs de crypto-monnaies en font également un choix intéressant pour les traders et les investisseurs.

La gestion transparente des réserves et la structure décentralisée de TrueUSD en font un stablecoin fiable et sécurisé, et son intégration à l'écosystème DeFi le positionne comme un acteur clé de l'avenir de la finance. Ses transactions rapides et peu coûteuses et sa popularité croissante parmi les utilisateurs de crypto-monnaies en font un choix intéressant pour les traders et les investisseurs.

Porte USD (USDG)

Gate USD (USDG) est une stablecoin lancée par Gate.io en 2021. Il est rattaché au dollar américain et fonctionne sur la blockchain Ethereum. La valeur de l'USDG est maintenue grâce à une réserve de dollars américains conservés en dépôt, ce qui offre stabilité et sécurité à ses utilisateurs.

L'USDG est utilisé pour toute une série d'applications, notamment pour les échanges sur le marché des crypto-monnaies de Gate.io et comme réserve de valeur stable dans l'écosystème DeFi. Ses transactions rapides et peu coûteuses et sa popularité croissante parmi les utilisateurs de crypto-monnaies en font un choix intéressant pour les traders et les investisseurs.

La gestion transparente des réserves et la structure décentralisée de Gate USD en font un stablecoin fiable et sûr, et son intégration dans l'écosystème DeFi en fait un acteur clé de l'avenir de la finance. Ses transactions rapides et peu coûteuses et sa popularité croissante parmi les utilisateurs de crypto-monnaies en font un choix intéressant pour les traders et les investisseurs.

L'USDTerra (dossier UST)

USDTerra (UST) est une stablecoin lancée en 2021 dans le cadre de l'écosystème Terra Network. L'UST a été conçu pour être un stablecoin à faible volatilité qui faciliterait les paiements transfrontaliers et les applications financières décentralisées (DeFi). Il était indexé sur le dollar américain et soutenu par le pool de liquidités stablecoin du Terra Network.

L'écosystème Terra Network comprend également une suite de protocoles et d'applications financiers décentralisés, permettant aux utilisateurs de profiter d'une large gamme de services financiers, allant du prêt et de l'emprunt à l'agriculture de rendement et à l'échange de stablecoins.

Cependant, le 22 février 2022, l'UST a connu un krach éclair qui l'a conduit à se détacher du dollar américain. Cette situation est due à une augmentation soudaine de la demande d'UST dans l'écosystème DeFi, qui a épuisé la réserve de liquidités du Terra Network et fait chuter la valeur de l'UST. Malgré les efforts de Terra Network pour stabiliser la valeur de l'UST, celle-ci n'a pas pu se rétablir complètement et l'UST reste aujourd'hui encore détachée du dollar américain.

L'incident d'USTerra souligne l'importance de disposer d'une infrastructure stablecoin robuste et fiable, ainsi que l'importance de maintenir des réserves adéquates pour répondre aux demandes du marché. Néanmoins, les transactions rapides et peu coûteuses d'UST et son intégration à l'écosystème DeFi en font un acteur important de l'avenir de la finance décentralisée. Le Terra Network continue de travailler au rétablissement de la stabilité de l'UST, et les enseignements qu'il en a tirés contribueront à l'élaboration des futures pièces stables et des protocoles DeFi.

Autres stablecoins

Il existe de nombreux autres stablecoins sur le marché, chacun ayant ses propres caractéristiques et utilisations. Parmi les autres stablecoins notables, citons l'USDD, le Paxos Standard (PAX) et le Gemini Dollar (GUSD).

Le paysage des stablecoins en 2022

L'année 2022 s'est avérée très mouvementée pour les actifs en stablecoins, car la capitalisation boursière totale de l'économie des stablecoins a connu une baisse significative.

Depuis janvier 2022, l'évaluation du marché des stablecoins a continué à chuter, entraînant une perte de 28,08 milliards de dollars américains dans l'économie des stablecoins. Les données montrent que le marché des stablecoins était évalué à 167,08 milliards de dollars le 5 janvier 2022. Toutefois, il était évalué à 139,06 milliards de dollars en décembre, soit une baisse de 16,77 % par rapport au début de l'année.

Cette chute de valeur marque le point le plus bas de l'économie des stablecoins en valeur en dollars américains depuis le 23 octobre 2021. Tether (USDT), qui avait une capitalisation boursière d'environ 77,14 milliards de dollars en janvier 2022, a terminé l'année à 66,25 milliards de dollars.

Plusieurs monnaies stables rattachées au dollar, dont Magic Internet Money, Liquity USD, Fei USD et Neutrino USD, ont également vu leur position sur le marché se dégrader. Neutrino USD (USDN), qui était autrefois considéré comme un stablecoin, s'est finalement échangé à 0,448 $ l'unité après avoir quitté la parité de 1 $ le 7 novembre 2022.

Une autre stablecoin, HUSD, qui s'est détachée de la parité de 1 dollar en octobre 2022, a également perdu son ancrage. Un jeton HUSD s'est finalement négocié à 0,14 $ l'unité. De même, Flex USD (FLEXUSD) a perdu son ancrage au dollar en juin 2022 et s'est finalement négocié à 0,25 dollar par unité.

En décembre 2022, les stablecoins ont représenté 60,74 milliards de dollars sur les 107,29 milliards de dollars de volume d'échanges sur 24 heures, soit 56,61 % de l'ensemble des échanges. Toutefois, à la fin de l'année, le volume global des échanges est tombé à 37 milliards de dollars, les stablecoins représentant 29,92 milliards de dollars, soit environ 80,86 % de l'ensemble des échanges.

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Faits marquants :

• Tether (USDT) : stablecoin indexé sur le dollar américain (ratio 1:1) et l'un des premiers stablecoins, visant à fournir un moyen d'échange stable et une réserve de valeur sur le marché volatile des crypto-monnaies. Elle est largement acceptée, mais des inquiétudes ont été exprimées quant à la gestion des réserves et à la transparence des opérations.
• USD Coin (USDC) : monnaie stable créée par Circle et le consortium Centre, indexée sur le dollar américain et fonctionnant sur la blockchain Ethereum. Sa gestion transparente des réserves et sa structure décentralisée en font un stablecoin fiable et sûr. Il est également intégré à l'écosystème DeFi, ce qui en fait un choix populaire pour les échanges décentralisés et les plateformes de prêt.
• Binance USD (BUSD) : stablecoin lancé par Binance en collaboration avec Paxos, rattaché au dollar américain et fonctionnant sur la blockchain Ethereum. Binance USD est entièrement garanti par des dollars américains détenus en réserve et est utilisé pour les échanges sur la bourse de crypto-monnaies de Binance, les opérations sur marge et comme réserve de valeur stable dans l'écosystème DeFi.
• Dai (DAI) : stablecoin décentralisé créé par MakerDAO et rattaché au dollar américain. Dai fonctionne sur la blockchain Ethereum et est soutenu par une gamme d'actifs cryptographiques, y compris l'ETH. Son mécanisme de stabilité implique plusieurs crypto-actifs comme garantie, ce qui le rend résistant à la volatilité du marché et plus sûr que les autres stablecoins. C'est un choix populaire pour les échanges décentralisés et les plateformes de prêt.
• True USD (TUSD) : monnaie stable créée par TrustToken et indexée sur le dollar américain. Le TUSD fonctionne sur la blockchain Ethereum et est conçu pour une série d'applications, notamment en tant que réserve de valeur stable, moyen d'échange et garantie pour les prêts et les investissements dans l'écosystème DeFi. Sa gestion transparente des réserves et sa structure décentralisée en font un stablecoin fiable et sûr.
• Gate USD (USDG) : stablecoin lancé par Gate.io, indexé sur le dollar américain et fonctionnant sur la blockchain Ethereum. Il est utilisé pour les échanges sur le marché des crypto-monnaies de Gate.io et comme réserve de valeur stable. Sa valeur est maintenue grâce à une réserve de dollars américains conservés en dépôt, ce qui assure la stabilité et la sécurité de ses utilisateurs.