Quels sont les principaux types de stablecoins ?

Monnaies stables collatéralisées en monnaie fiduciaire

Les stablecoins garantis par une monnaie fiduciaire sont garantis par une valeur équivalente d'une monnaie fiduciaire détenue en réserve. Cela signifie que pour chaque stablecoin en circulation, un montant correspondant de monnaie fiduciaire est mis en réserve pour le garantir. Cela permet de s'assurer que le stablecoin conserve sa valeur et est moins volatile que les crypto-monnaies traditionnelles.

Tether (USDT), qui est indexé sur le dollar américain, est un exemple de stablecoin collatéralisé par du fiat. Le Tether est le plus grand stablecoin en termes de capitalisation boursière, et il est largement utilisé comme moyen d'échange sur les bourses de crypto-monnaies.

Crypto-monnaie stable collatéralisée

Les stablecoins crypto-collatéralisés sont garantis par une valeur équivalente d'une crypto-monnaie détenue en réserve. Cela signifie que pour chaque stablecoin en circulation, un montant correspondant d'une crypto-monnaie est gardé en réserve pour le garantir. Cela permet de s'assurer que le stablecoin conserve sa valeur et est moins volatile que les crypto-monnaies traditionnelles.

Un exemple de stablecoin crypto-collatéralisé est DAI, qui est lié à la valeur de l'Ethereum. Le DAI est créé à l'aide de contrats intelligents sur la blockchain Ethereum et est utilisé comme moyen d'échange dans les applications financières décentralisées (DeFi).

Monnaies stables adossées à des matières premières

Les stablecoins adossés à des matières premières sont garantis par une valeur équivalente d'une matière première telle que l'or. Cela signifie que pour chaque stablecoin en circulation, il y a une quantité correspondante de la marchandise détenue en réserve pour le garantir. Cela permet de s'assurer que le stablecoin conserve sa valeur et est moins volatile que les crypto-monnaies traditionnelles.

Un exemple de stablecoin adossé à une matière première est le Paxos Gold Token (PAXG), qui est indexé sur la valeur d'une once troy d'or fin London Good Delivery.

Les stablecoins algorithmiques

Les stablecoins algorithmiques utilisent des algorithmes de contrats intelligents pour maintenir la stabilité du prix. Au lieu d'être adossés à un actif physique, les stablecoins algorithmiques utilisent une série de contrats intelligents pour gérer l'offre du stablecoin afin de maintenir sa valeur.

Un exemple de stablecoin algorithmique est Ampleforth (AMPL), qui utilise un mécanisme appelé "rebase" pour ajuster l'offre de jetons en réponse aux changements de la demande. Cela permet de maintenir la valeur du jeton par rapport à un panier de biens.

Chaque type de stablecoin a ses propres caractéristiques et utilisations. Les stablecoins garantis par une monnaie fiduciaire sont garantis par une valeur équivalente d'une monnaie fiduciaire, les stablecoins garantis par une crypto-monnaie sont garantis par une valeur équivalente d'une crypto-monnaie, les stablecoins garantis par une marchandise sont garantis par une valeur équivalente d'une marchandise, et les stablecoins algorithmiques utilisent des algorithmes de contrats intelligents pour maintenir la stabilité des prix.

Comment fonctionnent les Stablecoins ?

Mécanismes de stabilisation des prix

Les mécanismes de stabilisation des prix sont utilisés pour maintenir la valeur d'un stablecoin par rapport à l'actif auquel il est rattaché. Cela se fait généralement par l'utilisation de contrats intelligents et d'autres technologies qui ajustent automatiquement l'offre du stablecoin en réponse aux changements de la demande.

Par exemple, le système MakerDAO, qui émet le stablecoin DAI, utilise un mécanisme appelé "surcollatéralisation" pour s'assurer que la valeur du DAI reste stable. Pour ce faire, les utilisateurs doivent déposer une plus grande quantité d'Ethereum afin de générer des DAI. Si la valeur du DAI tombe en dessous de sa valeur cible, le système vend automatiquement une partie de la garantie pour faire remonter la valeur.

Gestion des réserves

La gestion des réserves fait référence au processus de maintien et de gestion des actifs qui sont conservés en réserve pour garantir un stablecoin. Il s'agit notamment de veiller à ce qu'il y ait toujours un montant adéquat d'actifs pour garantir le stablecoin, ainsi que de surveiller et de comptabiliser les variations de la valeur des actifs.

Par exemple, un émetteur de stablecoins peut détenir une réserve de dollars américains sur un compte bancaire pour garantir un stablecoin indexé sur le dollar américain. L'émetteur devra s'assurer qu'il y a toujours suffisamment d'argent sur le compte pour couvrir la valeur totale du stablecoin en circulation, et devra tenir compte des variations de la valeur du dollar américain.

Les stablecoins sont garantis par une valeur équivalente d'une monnaie fiduciaire, d'une crypto-monnaie, d'une matière première ou d'autres actifs. Les mécanismes de stabilisation des prix sont utilisés pour maintenir la valeur d'un stablecoin par rapport à l'actif auquel il est rattaché, et la gestion des réserves est utilisée pour maintenir et gérer les actifs détenus en réserve pour soutenir un stablecoin.

Faits marquants :

• Les stablecoins sont garantis par une valeur équivalente d'une monnaie fiduciaire, d'une crypto-monnaie, d'une matière première ou d'autres actifs afin de maintenir leur valeur et leur stabilité.
• Les mécanismes de stabilisation des prix sont utilisés pour maintenir la valeur d'un stablecoin par rapport à l'actif auquel il est rattaché, grâce à l'utilisation de contrats intelligents et d'autres technologies.
• La gestion des réserves est utilisée pour s'assurer qu'il y a toujours un montant adéquat d'actifs pour garantir le stablecoin et pour surveiller et prendre en compte les changements de leur valeur.
• Les méthodes de collatéralisation comprennent le collatéral fiat, le collatéral crypto, l'adossement à des matières premières et les stablecoins algorithmiques.

Faits marquants :

• Les stablecoins peuvent être classés en fiat-collateralized, crypto-collateralized, commodity-backed et algorithmic stablecoins.
• Les stablecoins garantis par une monnaie fiduciaire sont soutenus par une valeur équivalente d'une monnaie fiduciaire détenue en réserve, par exemple Tether (USDT).
• Les stablecoins crypto-collatéralisés sont garantis par une valeur équivalente d'une crypto-monnaie détenue en réserve, par exemple DAI.
• Les stablecoins adossés à une matière première sont garantis par une valeur équivalente d'une matière première telle que l'or, comme le Paxos Gold Token (PAXG).
• Les stablecoins algorithmiques utilisent des algorithmes de contrats intelligents pour maintenir la stabilité du prix et sont soutenus par une série de contrats intelligents, par exemple Ampleforth (AMPL).
• Chaque type de stablecoin a ses propres caractéristiques et utilisations.