ในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) ทรัพย์สินของผู้ใช้แต่ละรายจะถูกบันทึกผ่านบัญชีแยกประเภทในฐานข้อมูลแพลตฟอร์ม เป็นเรื่องยากสำหรับผู้ใช้ในการยืนยันว่าสินทรัพย์ของพวกเขาถูกโอนไปแล้วหรือไม่ และการแลกเปลี่ยนมีสินทรัพย์เพียงพอที่จะครอบคลุมสินทรัพย์ที่ผู้ใช้ฝากหรือไม่ ดังนั้นการแลกเปลี่ยนจำเป็นต้องพิสูจน์ว่ามีสินทรัพย์สำรองเพียงพอที่จะแลกได้ 100% เมื่อผู้ใช้ถอนออก ซึ่งกำหนดให้มูลค่าของสินทรัพย์สำรองของการแลกเปลี่ยนต้องสูงกว่ามูลค่าของสินทรัพย์ที่ผู้ใช้ฝาก หลักฐานแสดงทรัพย์สินที่เปิดเผยต่อสาธารณะนี้เรียกว่าหลักฐานการสำรอง

เหตุใดเราจึงต้องมีหลักฐานการสำรอง?

หลังจากที่ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์เข้าสู่การแลกเปลี่ยน สินทรัพย์ภายใต้การดูแลของการแลกเปลี่ยนจะเป็นหนี้สินต่อผู้ใช้ ตัวอย่างเช่น หลังจากที่ผู้ใช้ A ฝากสินทรัพย์เข้าสู่การแลกเปลี่ยน สมมติว่า 10 ETH ยอดคงเหลือของการแลกเปลี่ยนควรแสดงสินทรัพย์เพิ่มเติม 10 ETH และหนี้สินเพิ่มขึ้น 10 ETH เนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้เป็นของผู้ใช้ ซึ่งสามารถถอนออกได้ที่ เวลาใดก็ได้ สินทรัพย์รวมของการแลกเปลี่ยนจะเป็นสินทรัพย์ (10 ETH) - หนี้สิน (10 ETH) = 0

มีผู้ใช้หลายหมื่นรายในการแลกเปลี่ยนที่ฝากสินทรัพย์หลายร้อยล้านรายการ หากมีการยักยอกเพียงบางส่วน ผู้ใช้ยังสามารถถอนได้ตามปกติ ตัวอย่างเช่น หากแพลตฟอร์มมี 10,000 ETH และยักยอก 1,000 ETH ในทางที่ผิด ผู้ใช้ A จะไม่มีปัญหาในการถอน 10 ETH อย่างไรก็ตาม วิกฤตสภาพคล่องสามารถเกิดขึ้นได้เมื่อมีความต้องการเงินทุนจำนวนมากและลูกค้าจำนวนมากถอนเงินในเวลาเดียวกัน (สถานการณ์การถอนเงินจำนวนมากนี้มักเรียกว่า "การดำเนินการของธนาคาร") และการขาดแคลนของ เงินที่ยักยอกไม่สามารถเติมเงินได้

เมื่อเกิดวิกฤติสภาพคล่อง ยิ่งคุณถอนออกช้า โอกาสที่คุณจะไม่สามารถเรียกคืนสินทรัพย์ของคุณก็มีมากขึ้นเท่านั้น ดังนั้นทุกคนต้องการถอนหรือเลิกกิจการสินทรัพย์ของตนโดยเร็วที่สุดเพื่อหลีกเลี่ยงการที่ช้าที่สุดและก่อให้เกิดเกลียวแห่งความตาย ตัวอย่างเช่น หลังจากที่ FTX ถูกเปิดเผยว่ามีการยักยอกเงิน ผู้ใช้จำนวนมากถอนเงินจาก FTX และเริ่มขายและขายโทเค็น FTT ของตนให้สั้นลง ส่งผลให้ราคาของโครงการที่ FTX และสินทรัพย์ในระบบนิเวศที่เกี่ยวข้องลดลงอย่างมาก ทรัพย์สินที่ถือครองของ FTX ต้องเผชิญกับการลดค่าเงิน ทำให้ไม่สามารถชำระคืนทรัพย์สินของผู้ใช้ได้ ในท้ายที่สุด พวกเขาไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องประกาศล้มละลาย ส่งผลให้เกิดความสูญเสียอันน่าเศร้าสำหรับผู้ใช้และนักลงทุนจำนวนนับไม่ถ้วน

หลักฐานการสำรองสามารถหลีกเลี่ยงวิกฤติสภาพคล่องที่กล่าวถึงข้างต้นได้เป็นส่วนใหญ่ ทำให้สถานการณ์สินทรัพย์ของ CEX มีความโปร่งใสมากขึ้นและพิสูจน์ว่า CEX มีเงินทุนที่จะชำระหนี้ของผู้ใช้ทั้งหมดได้เต็มจำนวน

หลักการพื้นฐาน

Proof of Reserves เป็นขั้นตอนการตรวจสอบที่เชื่อถือได้ซึ่งจะตรวจสอบสินทรัพย์ที่ Exchange ถือครองผ่านการพิสูจน์การเข้ารหัส การตรวจสอบความเป็นเจ้าของกระเป๋าเงินสาธารณะ และการตรวจสอบซ้ำ ช่วยให้ผู้ดูแลสามารถแสดงหลักฐานที่โปร่งใสว่าเงินสำรองออนไลน์นั้นมีอยู่จริง ซึ่งบ่งชี้ว่าจำนวนโทเค็นทั้งหมดที่ถือโดยแพลตฟอร์มและขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของพวกเขามากกว่าหรือเท่ากับจำนวนสินทรัพย์โทเค็นทั้งหมดของผู้ใช้ทั้งหมด

โดยทั่วไป แต่ละโทเค็นจะได้รับการตรวจสอบแยกกัน เช่น BTC, ETH, LTC เป็นต้น สำหรับโทเค็นจำนวนหนึ่ง ให้หารจำนวนโทเค็นที่ถือครองตามที่อยู่ของแพลตฟอร์มด้วยผลรวมของจำนวนโทเค็นที่ถืออยู่ในที่อยู่ผู้ใช้ทั้งหมด จากนั้นคุณจะได้รับอัตราส่วนสำรองของโทเค็นหนึ่งๆ อัตราส่วนสำรองที่มากกว่า 100% หมายความว่าการแลกเปลี่ยนมีความสามารถในการละลายเพียงพอสำหรับโทเค็น ดังที่แสดงในภาพด้านล่าง Gate.io ได้ระบุอัตราส่วนการสำรองโทเค็นทั้งหมดเกือบ 100 รายการ

นอกจากอัตราส่วนสำรองของโทเค็นเดียวแล้ว สิ่งสำคัญอีกประการหนึ่งคือต้องเข้าใจแนวคิดของอัตราส่วนสำรองทั้งหมด ซึ่งหมายถึงสินทรัพย์ทั้งหมดที่ถือโดยการแลกเปลี่ยนหรือสินทรัพย์ทั้งหมดที่ฝากโดยผู้ใช้ ข้อมูลนี้ส่วนใหญ่จะใช้เพื่อวัดความสามารถในการละลายโดยรวมของการแลกเปลี่ยน

บทสรุป

ตอนนี้เราเข้าใจแนวคิดพื้นฐานของ Proof of Reserves และความสำคัญของมันต่อการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) แล้ว นอกจากนี้เรายังได้พูดคุยกันว่า Proof of Reserves สามารถช่วยป้องกันวิกฤติสภาพคล่องและรักษาความโปร่งใสทางการเงินของการแลกเปลี่ยนได้อย่างไร ปรัชญานี้มีความสำคัญต่อการสร้างความไว้วางใจระหว่างการแลกเปลี่ยนและผู้ใช้
คุณยังอาจพิจารณาด้วยว่าการแลกเปลี่ยน crypto สามารถตรวจสอบได้โดยตรงจากบริษัทบัญชี เช่น บริษัทการเงินแบบดั้งเดิมหรือไม่ และเราจะใช้ crypto เพื่อตรวจสอบทุนสำรองได้อย่างไร หัวข้อเหล่านี้จะได้รับการพิจารณาในเชิงลึกเพิ่มเติมในบทเรียนต่อไปนี้