Daiwa: Meningkatkan target harga SHK menjadi 28 HKD, perkembangan investasi Fab 9 lancar

Golden Ten Data melaporkan pada 8 November, Morgan Stanley mengeluarkan laporan penelitian yang menunjukkan bahwa Hua Hong Semiconductor (01347. HK) pendapatan sebesar US $ 526 juta pada kuartal ketiga tahun ini, naik 10% kuartal-ke-kuartal dan 7% tahun-ke-tahun, dengan margin kotor 12,2%, sedikit lebih baik dari panduan. Selain itu, tingkat pemanfaatan keseluruhan (UTR) Huahong mencapai 105%, jauh lebih baik daripada 98% pada kuartal kedua. Da Mo mengutip manajemen Huahong yang mengatakan bahwa permintaan wafer 12 inci masih kuat, dan harga satuan penjualan rata-rata (ASP) wafer 8 inci masih akan menghadapi tekanan harga tertentu. Da Mo menyebutkan bahwa pompa harga wafer Huahong pada paruh kedua tahun 2025 lebih lemah dari yang diharapkan, terutama karena lingkungan permintaan terminal yang lemah. Namun, investasi wafer fab (Fab 9) 12 inci Huahong yang baru berjalan dengan baik, yang dapat membantu meningkatkan harga jual rata-rata secara keseluruhan, dan perluasan kapasitas dapat terus menjadi pendorong pendapatannya di FY2025. Da Mo menaikkan target harga saham H Hua Hong dari HK $ 26 menjadi HK $ 28 dan menegaskan kembali peringkat “kelebihan berat badan”.