Menyikat keuntungan enkripsi, bagaimana keluarga Menteri Perdagangan Trump menghasilkan 2,5 miliar dolar per tahun?

Ditulis oleh: Todd Gillespie

Kompilasi: Luffy, Berita Foresight

Mungkin akan ada item khusus di daftar pengeluaran tahunan Cantor Fitzgerald LP tahun ini.

“Saya baru saja meninggalkan kantor, dan bercanda dengan seseorang bahwa saya sangat senang membelikannya tempat tidur lipat, karena dia akan datang bekerja pada hari Minggu dan baru bisa pergi pada hari Jumat,” kata Sage Kelly, Co-CEO Cantor Investment Bank yang berusia 53 tahun, dalam wawancara di kantor New York.

Lembaga keuangan swasta yang berbasis di New York ini, kini semakin naik pangkat dalam peringkat Wall Street, mengambil kesempatan dari gelombang cryptocurrency, dan menghidupkan kembali bisnis transaksi yang didorong oleh perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC), sedang mengalami tahun ter sibuk dan paling sukses dalam sejarahnya.

Saat ini, Cantor dikendalikan oleh saudara Brandon Lutnick dan Kyle Lutnick, ayah mereka Howard Lutnick bergabung dengan pemerintahan Donald Trump lebih awal tahun ini sebagai Menteri Perdagangan. Menurut sumber yang mengetahui, pendapatan perusahaan diperkirakan akan melampaui 2,5 miliar dolar pada tahun 2025, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah, meningkat lebih dari seperempat dibandingkan tahun lalu.

Dari kiri ke kanan: Pascal Bandelier, Christian Wall, Kyle Lutnick, Brandon Lutnick, Sage Kelly, difoto di kantor perusahaan di New York.

“Sosok raksasa industri seperti Howard, yang merupakan orang yang bertekad, telah bekerja di sini selama 40 tahun dan memimpin perusahaan selama 30 tahun, kepergiannya pasti akan meninggalkan kekosongan yang besar,” kata Kelly. Dia bersama Pascal Bandelier dan Christian Wall menjabat sebagai co-CEO, bertanggung jawab atas operasi perusahaan. “Tetapi seluruh perusahaan bangkit dan meraih kesuksesan - ini berkat Brandon dan juga Kyle.”

Terkait pernyataan “Hubungan baru Washington mendukung keberhasilan perusahaan”, para eksekutif menyatakan ketidaksukaan. Mereka menyebut bahwa keberhasilan Cantor bukanlah kebetulan, melainkan dicapai melalui tim yang ramping dan berkat persiapan aktif selama bertahun-tahun di bidang-bidang yang dihindari oleh bank-bank besar.

Menurut sumber yang mengetahui, 250 pencocok transaksi di perusahaan tersebut diperkirakan akan menghasilkan lebih dari 1 miliar dolar AS. Menurut data Coalition Greenwich, setiap bankir menyumbang sekitar 4 juta dolar AS pendapatan, yang efisiensinya sekitar dua kali lipat dari lembaga besar di Wall Street.

Juru bicara Cantor menolak untuk berkomentar tentang kinerja keuangan perusahaan.

Tahun ini, jumlah IPO AS yang disponsori oleh Cantor menduduki peringkat pertama di industri, dan peringkat kelima dalam semua transaksi penerbitan saham di AS, melampaui lembaga-lembaga mapan seperti Barclays dan Citigroup. Bisnis perdagangan perusahaan berkembang pesat, dengan sebagian besar klien berasal dari luar AS; selain itu, Cantor diharapkan dapat mengakuisisi hedge fund O’Connor dari UBS Group sebelum akhir tahun. Namun, departemen tersebut mengalami kerugian akibat bisnis yang terkait dengan pemasok suku cadang mobil yang bangkrut, First Brands Group, dan transaksi ini terhambat di saat-saat terakhir.

Cantor juga merekrut bankir, berencana untuk memperluas pasar Jerman, dan terlibat dalam gelombang merger dan akuisisi bank regional di Amerika Serikat (ada sekitar 4000 bank regional di AS). Pasar target lainnya adalah Timur Tengah: Cantor telah membentuk tim bank di Dubai dan sedang mempersiapkan untuk memasuki Abu Dhabi, berencana untuk membawa penjualan dan perdagangan saham serta layanan perbankan investasi ke kawasan tersebut.

Sebagian besar pendapatan Cantor berasal dari lonjakan transaksi terkait cryptocurrency, termasuk penyediaan layanan pendanaan untuk perusahaan treasury cryptocurrency yang bernilai miliaran dolar; Selain itu, perusahaan telah berinvestasi di bidang-bidang yang kini berkembang pesat, seperti mineral tanah jarang, komputasi kuantum, teknologi robot, dan pusat data, yang juga telah memberikan imbal hasil yang besar.

Howard Lutnick bergabung dengan pemerintahan Presiden Donald Trump lebih awal tahun ini sebagai Menteri Perdagangan

“Lima tema inti global secara kebetulan sesuai dengan lima investasi terbesar kami selama tiga atau empat tahun terakhir,” kata Bandelier yang berusia 46 tahun. Dia juga menjabat sebagai kepala bisnis saham, yang diperkirakan akan mencapai pendapatan dua kali lipat dari tahun 2008 (tahun terbaik sebelumnya) pada tahun 2025.

Setelah saudara-saudara Lutnick mengambil alih mayoritas saham perusahaan dari saudara-saudara mereka yang lebih muda, serangkaian keberhasilan ini menarik perhatian luas dari Wall Street dan Washington. Para eksekutif membantah tuduhan konflik kepentingan, menyatakan bahwa mereka sekarang beroperasi secara independen dari Howard dan telah lama mempersiapkan bisnis-bisnis yang pasti akan berkembang, sehingga keuntungan saat ini adalah hasil yang alami.

“Saya jamin kepada Anda, kami tidak mendapatkan sesuatu tanpa bekerja,” kata Kelly, “sangat mudah bagi pesaing untuk mengatakan itu karena mereka tidak terlibat langsung dalam pekerjaan kami setiap hari dan tidak memahami kesulitan di dalamnya.”

Pada hari Selasa, di hotel Ritz-Carlton yang mewah di Miami Beach, Brandon Lutnick menggambarkan periode sibuk yang baru saja dialami keluarganya dalam sebuah konferensi.

“Saya dan kakak saya Kyle selalu berharap bisa menduduki posisi ini, tetapi semua ini memang terjadi jauh lebih cepat daripada yang kami perkirakan,” kata Brandon yang berusia 27 tahun. Dia menjabat sebagai ketua dewan dan CEO perusahaan induk, sementara kakaknya Kyle yang berusia 29 tahun menjabat sebagai wakil ketua eksekutif. “Tahun ini adalah tahun yang gemilang bagi perusahaan kami.”

Pada malam sebelumnya, Brandon mengadakan sebuah makan malam, di mana ia duduk di samping penasihat presiden untuk cryptocurrency Bo Hines dan pendiri bursa cryptocurrency, saudara Winklevoss. Pendukung aset kripto, yang terkenal karena acara “Shark Tank”, Kevin O’Leary juga duduk di sampingnya.

Cantor juga bekerja sama dengan klien jangka panjang Tether, merencanakan peluncuran stablecoin di Amerika Serikat; sekaligus menjabat sebagai penasihat keuangan perusahaan tersebut (Cantor juga merupakan investor Tether), membantu mereka dalam pendanaan. Pendanaan ini dapat meningkatkan valuasi Tether hingga 500 miliar dolar, yang akan membawa keuntungan miliaran dolar bagi Cantor. Selain itu, Genius Act yang disetujui oleh pemerintahan Trump pada bulan Juli memberikan kerangka regulasi untuk stablecoin di Amerika Serikat, yang juga menguntungkan Cantor.

“Sejak sebelum Howard memasuki pemerintah, kami sudah terlibat dalam bidang cryptocurrency,” kata Kelly, “sejak sebelum Howard menjabat, kami sudah merencanakan di bidang teknologi dan industri, dan juga sudah memasuki sektor listrik dan energi terbarukan.”

CEO Tether Paolo Ardoino dan Ketua Cantor Brandon Lutnick di Konferensi Bitcoin 2025 di Las Vegas

Tidak semua orang percaya kepada independensi Cantor. Pada bulan Agustus, Senator Partai Demokrat Ron Wyden dan Elizabeth Warren meminta informasi lebih lanjut, karena ada laporan bahwa Cantor sedang mempertimbangkan untuk memediasi suatu transaksi, di mana hedge fund akan mendapatkan keuntungan jika tarif AS dicabut. Sumber yang mengetahui mengungkapkan bahwa meskipun bank lain juga terlibat dalam transaksi semacam itu, Cantor tidak hanya membatalkan transaksi ini untuk menghindari tuduhan konflik kepentingan, tetapi juga menolak untuk memberikan layanan konsultasi untuk kumpulan aset Bitcoin dari Trump Media Technology Group.

“Ketika putra Menteri Perdagangan memimpin perusahaan Wall Street yang pernah dipimpin ayahnya, orang-orang tidak bisa tidak mempertanyakan apakah semuanya sesuai dengan aturan,” tulis Wyden dalam email yang dikirimnya kepada Bloomberg pada bulan Agustus.

Namun, di tengah cara yang belum pernah terjadi sebelumnya di mana politik dan bisnis saling terkait, Cantor tidak menghindar untuk berhubungan dengan pejabat pemerintah. Di konferensi di Miami, perusahaan tersebut menjamu putra presiden Eric Trump, serta senator Texas Ted Cruz — Cruz menjabat sebagai ketua komite yang bertanggung jawab untuk meninjau Departemen Perdagangan yang dipimpin oleh Howard Lutnick. Malam itu, Brandon Lutnick bergegas menuju Washington untuk menghadiri makan malam di Gedung Putih, makan malam bersama para raksasa Wall Street dan ayahnya.

Selama bertahun-tahun, cryptocurrency selalu diragukan, tetapi para investor awal percaya bahwa kedatangan kekayaan hanyalah masalah waktu.

“Harus melewati musim dingin yang dingin terlebih dahulu, sebelum bisa menyambut musim semi,” kata Wall yang berusia 50 tahun. Dia bertanggung jawab atas bisnis pendapatan tetap perusahaan, yang telah meluncurkan layanan pinjaman senilai miliaran dolar yang dijamin oleh Bitcoin dan menyelesaikan transaksi pertamanya pada bulan Mei. Wall menyatakan bahwa dukungan pemerintahan Trump terhadap inovasi, klarifikasi regulasi, dan adopsi institusi yang datang bersamanya, “sedang menciptakan dunia yang sama sekali baru.”

Bandelier menyatakan bahwa kesuksesan perusahaan juga berkat lesunya bank-bank menengah di Amerika Serikat. “Ini adalah periode yang paling mudah bagi saya dalam merekrut sepanjang karier saya,” katanya.

Dalam arti tertentu, Cantor dan industri cryptocurrency telah berubah, konferensi Miami tahun ini (yang ketiga dalam empat tahun) dibuka untuk media untuk pertama kalinya.

Peristiwa ikonik lainnya adalah: pembicara utama, CEO Tether Paolo Ardoino, memberikan pidato di hadapan dua kepala lembaga pengatur keuangan paling berpengaruh di Amerika, yaitu Ketua SEC Paul Atkins dan pejabat sementara Ketua CFTC Caroline Pham.

Di sela-sela rapat, ketiga orang ini berfoto bersama Brandon Lutnick dan Penasihat Hukum Utama Cantor, Stephen Merkel, dengan senyum lebar.