BlockBeats Pesan, 6 Februari, KOL kripto dan mantan mitra komunitas FTX Benson Sun mengunggah sebuah posting yang menyatakan bahwa pagi ini Bitcoin mengalami penurunan ekstrem. Dengan menggunakan periode mundur 200 hari, penurunan BTC mencapai -5,65 standar deviasi (σ), standar Six Sigma dalam industri manufaktur yang berarti hanya diizinkan 3,4 cacat per satu juta kesempatan, yang merupakan definisi manusia tentang “hampir tidak mungkin terjadi”. Sedangkan fluktuasi BTC kemarin hanya berbeda 0,35 standar deviasi dari “kemungkinan industri” ini. Dan -5,65σ dalam distribusi normal memiliki probabilitas kejadian sekitar satu dalam satu miliar.

Meskipun pasar keuangan memiliki efek ekor gemuk, sejak BTC mulai diperdagangkan (Juli 2010), fluktuasi sebesar ini hanya terjadi 4 kali, sekitar 0,07% dari seluruh hari perdagangan. Bahkan selama fase bear yang dalam pada 2018 dan 2022, tidak pernah terjadi penurunan secepat ini dalam periode 200 hari bergulir. Ini menjadi ujian berat bagi strategi kuantitatif. Sebagian besar model kuantitatif saat ini dibangun berdasarkan data setelah 2015, dan sampel historis yang melebihi 5,65σ, kecuali kejadian anomali “312” crash mendadak pada 2020, semuanya terjadi sebelum 2015, hampir tidak memiliki contoh referensi.

Strategi kuantitatif CoinKarma mengalami kerugian buku dalam tren pasar saat ini, tetapi karena mempertahankan leverage rendah jangka panjang (sekitar 1,4 kali), secara keseluruhan masih dapat ditanggung, dengan drawdown maksimum sekitar 30%. Meskipun tren ekstrem adalah “biaya pendidikan” yang mahal, data kontrak dan on-chain akan menjadi bahan penting untuk model pengendalian risiko di masa depan.

Lihat Sumber

Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke Penafian.