Relatório de Análise de Investimento ASTER: O novo astro dos Futuros Perpétuos apoiado por CZ, conseguirá ele revolucionar o mercado de derivação das Finanças Descentralizadas?

Recentemente, a exchange de Futuros Perpétuos Descentralizada Aster ($ASTER) atraiu a atenção de investidores de encriptação globais com seu desempenho de mercado impressionante. Seu Token, lançado em 19 de setembro de 2025, viu seu preço subir de 0,45 dólares para um recorde histórico superior a 2,4 dólares, com um aumento de mais de 400%. Ainda mais notável é que sua receita em um único dia chegou a quase 13 milhões de dólares, superando pela primeira vez os tradicionais gigantes do setor, Hyperliquid, marcando uma mudança profunda na dinâmica competitiva do mercado de derivação na cadeia. Este projeto recebeu o apoio público de CZ e do fundo de investimento familiar YZi Labs, e sua narrativa de "negociação multi-chain + Garantia de rendimento" o destaca entre muitos protocolos de Finanças Descentralizadas.

CZ volta a falar: A Aster tem uma relação de concorrência com a Binance, mas também ajuda no desenvolvimento do BNB

CZ respondeu esta manhã a uma postagem confirmando que a equipe da Aster tem vários ex-funcionários da Binance, e que o fundo de investimento familiar YZi Labs possui uma pequena participação na Aster. Aster se concentra em transações multichain, ordens ocultas e mecanismos Trade & Earn, e está intimamente ligado aos recursos da BNB Chain. Há comunidades que afirmam que o único concorrente que a Aster enfrenta é a Binance, a isso CZ também respondeu: “Poucas pessoas conseguem entender isso. A Aster e a Binance têm uma relação de concorrência, mas ajudam no desenvolvimento da BNB.”

De forma geral, CZ manifestou boa vontade em relação à Aster na qualidade de consultor (ele acrescentou anteriormente que não faz parte da equipe da Aster, apenas é um consultor) e como pequeno acionista, consolidando assim a influência da BNB Chain nas Finanças Descentralizadas e adicionando novas variáveis à competição de DEX de Futuros Perpétuos. Com a contínua entrada de fundos aleatórios, projetos como a Aster, que recebem o apoio de figuras conhecidas, certamente desempenharão um papel importante na próxima rodada de reestruturação do mercado.

Análise Fundamental do Ecossistema

1. Indicadores Chave: TVL, volume de transações e atividade dos usuários

Como um projeto recém-listado, os dados do ecossistema da Aster mostram características iniciais de crescimento explosivo:

Valor Total Bloqueado (TVL) e Volume de Negócios: Embora os dados específicos do TVL ainda precisem ser acumulados, seu indicador central de negócios — a receita de transações — já alcançou um grande marco. Recentemente, sua receita em 24 horas se aproximou de 13 milhões de dólares, superando várias vezes a Hyperliquid. Isso indica que, apesar do curto período desde o lançamento da plataforma, sua capacidade de monetização de liquidez unitária e atração no mercado são muito fortes. Nas últimas quatro semanas, o volume total de negociações do mercado de Futuros Perpétuos na cadeia se aproximou de 700 bilhões de dólares, e a Aster desempenha um papel cada vez mais importante nesse contexto.

Atividade do usuário: O nível de atenção do mercado é extremamente alto. As baleias (investidores que possuem grandes quantidades de capital) continuaram a comprar ASTER recentemente, com um endereço de baleia adquirindo em uma única transação Tokens no valor de aproximadamente 41,79 milhões de dólares. Além disso, o projeto atraiu uma grande participação de usuários através de airdrops e atividades de recompensas comunitárias (como o programa Aster Genesis), demonstrando uma forte dinâmica comunitária.

2. Posicionamento Único e Características Técnicas: Agregação Multichain e Inovação de Rendimentos

A principal vantagem competitiva da Aster reside na sua solução única, que visa resolver os pontos problemáticos da experiência de negociação DeFi atual:

Negociação Sem Costura em Múltiplas Cadeias: Suporta as quatro principais redes BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum, permitindo que os usuários realizem transações à vista e de Futuros Perpétuos sem a necessidade de cruzar manualmente as cadeias, resolvendo assim efetivamente o problema da fragmentação da liquidez.

"Trade and Earn" inovação: Uma das inovações centrais é permitir que os usuários, enquanto negociam, continuem a gerar rendimento a partir dos ativos que servem como garantia. Por exemplo, os usuários podem obter asBNB ao fazer o staking de BNB, podendo ainda obter rendimento de staking enquanto utilizam isso como margem de negociação; a sua stablecoin ecológica USDF também gera rendimento em exchanges centralizadas através de uma estratégia Delta neutra. Isso melhora significativamente a eficiência do capital.

Função de Ordem Oculta: Para combater ataques de Valor Máximo Extraível (MEV) (como transações de corrida), a Aster introduziu um mecanismo de ordens ocultas, onde as ordens não são visíveis antes da execução, protegendo os traders, especialmente os de grandes ordens.

Comparação com Hyperliquid: Ao contrário do Hyperliquid, que constrói sua própria Layer 1 em busca de desempenho extremo, Aster optou pelo caminho da agregação multi-chain. O Hyperliquid pode ainda ter vantagens em desempenho e liquidez já estabelecida, mas a estratégia da Aster permite-lhe aproveitar rapidamente os recursos dos principais ecossistemas existentes, cobrindo uma base de usuários mais ampla e oferecendo o modelo de "negociação é lucro" que falta ao Hyperliquid.

3. Token economia modelo: orientação comunitária e acumulação de valor

O design do modelo tokenomics do $ASTER destaca sua ênfase na orientação da comunidade, mas também há certas incertezas.

Distribuição de Tokens: A oferta total é de 8 bilhões de moedas. A maior parte (53,5%) é atribuída a recompensas para a comunidade e airdrops, o desenvolvimento ecológico representa 30%, enquanto a equipe ocupa apenas 5%. Este método de distribuição altamente voltado para a comunidade ajuda a incentivar os primeiros adotantes e a construir um forte efeito de rede.

Mecanismo de Acumulação de Valor: os detentores de $ASTER podem usufruir de descontos nas taxas de negociação da plataforma. O CEO Leonard anunciou que revelará um plano de recompra de tokens nas próximas semanas, o que promete ser um motor importante para a valorização dos tokens no futuro. Os usuários que fizerem a garantia dos tokens $ASTER também poderão receber recompensas.

4. Controvérsias e Riscos: Questões sobre Esquemas de Ponzi

É necessário dar uma atenção elevada ao fato de que a Aster também enfrenta severas críticas públicas. Simon Dedic, fundador da Moonrock Capital, apontou que o projeto apresenta sete características que se alinham com um "esquema Ponzi criminoso", incluindo, mas não se limitando a: falta de inovação de produto, distribuição massiva de tokens para insiders para criar especulação, e possíveis operações de negociação falsas. Ao mesmo tempo, o CEO da Supra, Joshua Tobkin, questionou seu nível de descentralização, considerando que sua operação se assemelha mais a uma exchange centralizada. Essas acusações são pontos de risco central que os investidores devem avaliar cuidadosamente antes de tomar decisões.

Análise Técnica e Previsão de Desenvolvimento

Tendências de Preços e Padrões Gráficos

Devido ao curto tempo de listagem do ASTER, as condições para formar uma clássica configuração de gráfico de longo prazo ainda não são suficientes. No entanto, sua trajetória de preços demonstra uma forte dinâmica de mercado. Após atingir um pico histórico de 2,4 dólares, o preço entrou em uma fase de correção. A faixa de 0,80 a 1,00 dólar pode ser vista como uma área de suporte chave recente; se romper, pode cair para níveis de suporte mais baixos. A resistência direta acima está próxima do pico histórico de 2,4 dólares.

Interpretação de Indicadores Técnicos

RSI (Índice de Força Relativa): Após uma forte subida, o RSI pode ter entrado na zona de sobrecompra (acima de 70). Se a recente correção de preços conseguir fazer o RSI recuar para a zona neutra e forte de 55-65, isso estabelecerá uma base para uma futura subida saudável.

Volume: O enorme volume de transações no início da listagem indica um forte interesse do mercado. O volume contínuo de transações é a chave para determinar se a tendência pode continuar.

Previsão de Preços e Intervalo Alvo

Com base no sentimento do mercado atual, na intensidade dos fundamentos e nos riscos conhecidos, os analistas têm uma atitude cautelosamente otimista em relação ao preço futuro do ASTER:

Curto Prazo (1-3 meses): Se o plano de recompra de Token for anunciado conforme o esperado e os detalhes forem positivos, ao mesmo tempo que o sentimento geral do mercado de encriptação se mantiver estável, o preço poderá testar novamente a posição alta anterior de 2,4 dólares. Se conseguir superar efetivamente, o próximo alvo pode estar na faixa de 3,0 a 3,5 dólares.

Médio prazo (3-6 meses): Se os testes e o lançamento da Aster Chain correrem bem e conseguirem expandir ainda mais sua participação no mercado, o preço tem potencial para desafiar a faixa de 4,0 dólares a 5,0 dólares.

Risco de queda: Se as dúvidas sobre o "esquema Ponzi" forem apoiadas por mais evidências, ou se o desenvolvimento do projeto ficar aquém das expectativas, o preço pode sofrer uma grande correção. A perda ou manutenção do nível de suporte crítico de 0,80 dólares é crucial; se for quebrado, pode desencadear um ajuste mais profundo.

Resumo de Oportunidades e Riscos

Catalisador de alta

Apoio poderoso: O suporte da CZ e da YZi Labs trouxe uma enorme exposição e recursos.

Inovação de Produto: O modelo "Trade and Earn" e funcionalidades como ordens ocultas atendem diretamente às necessidades dos usuários.

Roteiro de desenvolvimento claro: Planeja-se lançar uma blockchain Aster Chain L1 dedicada, com o objetivo de resolver problemas de desempenho e MEV, atraindo usuários institucionais.

Economia de Token Ativa: O próximo plano de recompra e os incentivos comunitários podem continuar a impulsionar a demanda.

Fatores de Risco

Acusações sérias de fraude: as acusações de “esquema Ponzi” vindas de especialistas do setor são a espada de Dâmocles pairando sobre nossas cabeças.

Competição intensa no mercado: Protocolos maduros como Hyperliquid e concorrentes como dYdX e GMX estão em constante evolução.

Riscos técnicos e de execução: A complexidade das operações entre cadeias e os desafios de construir uma blockchain própria apresentam incertezas.

Volatilidade do mercado: Como um ativo emergente, $ASTER possui uma volatilidade de preço extremamente alta.

Conclusão

Aster ($ASTER) é, sem dúvida, um dos eventos mais notáveis no campo das Finanças Descentralizadas em 2025. Com o forte respaldo de recursos, design de produto inovador e uma estratégia de mercado agressiva, abalou rapidamente o cenário competitivo das DEX de Futuros Perpétuos. No entanto, sob a aura de sucesso, as agudas dúvidas sobre a sustentabilidade do seu modelo de negócios e o nível de centralização não são infundadas. Para os investidores, o ASTER representa tanto uma enorme oportunidade de capturar os dividendos do crescimento do mercado de derivação DeFi, quanto riscos potenciais que não devem ser ignorados. A chave para o futuro está em saber se a equipe do projeto conseguirá responder às expectativas e questionamentos do mercado com avanços tecnológicos sólidos, operações transparentes e crescimento ecológico sustentável. Nessa prova de velocidade e resistência, você escolherá ser um observador cauteloso ou um participante audacioso?

Isenção de responsabilidade: o conteúdo deste relatório é apenas para referência e não constitui qualquer aconselhamento de investimento. O mercado de criptomoedas é extremamente volátil e os riscos de investimento são muito elevados. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é essencial realizar uma pesquisa independente e aprofundada, e entender plenamente sua capacidade de suportar riscos.