Revolução do pagamento em Bitcoin! O Walmart OnePay pode promover 2 milhões de dólares em transações na cadeia diariamente.

A nova integração de comerciantes e carteiras indica que o aplicativo de checkout pode silenciosamente transferir milhões de dólares em pagamentos de Bitcoin e tráfego de Ethereum para fora do canal ETF. O OnePay do Walmart, em parceria com a Zero Hash, permite que o aplicativo suporte transações de Bitcoin e Ethereum, carteiras hospedadas, transferências ponto a ponto e depósitos e retiradas na cadeia.

Walmart OnePay cria infraestrutura de pagamento em Bitcoin

（Fonte：ZeroHash）

O checkout de criptomoedas no varejo agora tem duas alavancas que podem se mover rapidamente: a trilha dos comerciantes que pode reduzir os custos de processamento e o aplicativo dos consumidores que pode alternar entre compras e gastos em criptomoedas. O OnePay do Walmart está no cruzamento de ambos, pois a recente parceria com a Zero Hash permite que o aplicativo suporte transações de Bitcoin e Ethereum, carteiras hospedadas, transferências ponto a ponto e depósitos e retiradas na cadeia (se essas funcionalidades forem ativadas pelo operador).

De acordo com a documentação da Zero Hash, a custódia será responsabilidade da entidade Zero Hash, com a execução apoiada pelo seu departamento de serviços de liquidez afiliado. A precificação pode incluir spreads e taxas de plataforma. A chave está em saber se transferências externas são permitidas, uma vez que o modelo de “jardim murado” concentrará os saldos na carteira integrada. Em contraste, o modelo aberto moverá parte das compras diárias para a rede pública, tornando as atividades de negociação visíveis ao público.

O canal de distribuição do OnePay é crucial para a escala. A Synchrony está lançando um cartão Walmart integrado no aplicativo OnePay, que oferece uma carteira nativa, onde, se ativado, será possível adicionar fundos em criptomoedas e realizar transferências posteriormente. De acordo com informações da Walmart, a empresa relata que seus negócios abrangem amplamente as famílias americanas, o que reduz os custos de aquisição de clientes para aplicativos de pagamento relacionados ao checkout no varejo.

A fórmula de conversão é muito simples: qualificação do usuário multiplicada pela taxa de ativação, pela taxa de compra e pelo preço médio do ingresso. Se houver 10 milhões de usuários ativos qualificados, dos quais metade ativou a criptomoeda, 1,0% dos usuários compra mensalmente, e o preço médio do ingresso é de 150 dólares, então o fluxo significa que o volume de compras de Bitcoin por dia varia de aproximadamente 1,7 milhões a 2,5 milhões de dólares, dependendo da participação do ativo.

O fluxo líquido diário do fundo de índice negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista nos Estados Unidos geralmente atinge centenas de milhões de dólares. Portanto, em comparação com os períodos de negociação intensa de ETFs, essa aplicação de pagamento em Bitcoin, embora de menor escala, é contínua e vem do comportamento de varejo, em vez de ser baseada em distribuidores modelados. Essa diferença é crucial, pois as compras impulsionadas pelo varejo tendem a ser mais estáveis e previsíveis, não gerando as flutuações extremas que os fluxos de fundos institucionais podem causar.

Shopify e a troca de criptomoedas nos EUA conectam o canal de checkout para comerciantes

A parte de checkout da história já está online em outros lugares. De acordo com a Shopify e a exchange de criptomoedas regulamentada nos Estados Unidos, os comerciantes podem aceitar USDC dentro do Shopify Payments, utilizando um protocolo de captura, reembolso e recibo semelhante ao das operações com cartão, reduzindo assim a lacuna operacional entre as criptomoedas e os sistemas existentes.

Os usuários podem comprar até 100.000 dólares por semana e enviar criptomoedas para carteiras externas. Em setembro, a empresa adicionou funcionalidades de criptomoeda ponto a ponto, e essa mudança abrangeu uma promoção de produtos mais ampla, além das medidas de incentivo de custo para o PYUSD. O Cash App suporta envios na rede Lightning e transferências na cadeia dentro dos limites dos usuários. Essas escolhas de produtos transformam os canais de exportação de criptomoedas em canais bidirecionais acessíveis ao pool de memória, fornecendo também aos comerciantes um valor previsível para as stablecoins.

Os fatores de custo e atraso são suficientemente estáveis para constituir vários cenários. De acordo com os dados do painel L2fees, a taxa média de transação do Ethereum é de cerca de 40 cêntimos, enquanto as taxas para envio e troca simples na Layer 2 variam entre aproximadamente 4 e 20 cêntimos. Os pagamentos em Bitcoin através da rede Lightning normalmente processam pagamentos em subsegundos com custos extremamente baixos, enquanto as confirmações na cadeia ainda levam cerca de dez minutos, e as taxas dependem do nível de congestionamento.

Comparação das três principais vias tecnológicas para pagamento em Bitcoin:

Rede Lightning: confirmação em sub-segundos, custo extremamente baixo (geralmente abaixo de 1 cêntimo), adequada para transações de retalho de baixo valor.

Layer 2 (Ethereum): 4-20 cêntimos de taxa, confirmação em segundos, suporta contratos inteligentes e lógica complexa

Stablecoin: valor previsível, evita flutuações de preços, adequado para liquidação de comerciantes e pagamentos transfronteiriços

Esta divisão estabelece um menu prático para os comerciantes: o Bitcoin utiliza a rede Lightning, o ecossistema Ethereum utiliza a camada 2 ou a trilha de stablecoins, enquanto as denominações semelhantes às moedas fiduciárias utilizam stablecoins.

Caso Steak 'n Shake: Redução de Custos de 50% e Aumento de 10,7% nas Vendas

Steak 'n Shake é um caso de estudo vivo da cultura e operação. De acordo com a declaração da empresa na data do lançamento da rede Lightning em 16 de maio, as vendas nas mesmas lojas da cadeia cresceram cerca de 10,7% em relação ao trimestre anterior, e atribuem esse crescimento aos usuários de Bitcoin. Segundo comentários da empresa, a gestão afirmou que, em comparação com os cartões de crédito, o custo de processamento dos pagamentos em Bitcoin foi reduzido em cerca de 50%, e no dia do lançamento do Bitcoin, já detinha uma participação nas transações globais de Bitcoin.

A importância deste caso não reside apenas nos números em si, mas também na verificação da viabilidade dos pagamentos em Bitcoin em ambientes de retalho físico. Uma economia de 50% nos custos é revolucionária para a indústria de fast food, que normalmente tem margens de lucro de apenas um dígito. As taxas de processamento de cartões de crédito tradicionais geralmente variam entre 2-3% do valor da transação, enquanto as taxas da rede Lightning são quase insignificantes, essa vantagem de custo se traduz diretamente em aumento de lucros ou competitividade nos preços.

A comunicação em torno da aceitação do Ethereum ainda não foi formalizada, o que faz com que a escolha de ativos e as reações que ela provoca estejam à frente de quaisquer diferenças técnicas no registro. Para os varejistas, a questão técnica não é se o Bitcoin ou o Ethereum podem processar pagamentos de checkout, mas sim qual configuração pode reduzir o atrito de reembolsos, coordenar sistemas de back-end e manter a viabilidade econômica.

Decisão de preços e design do produto sobre a taxa de adoção

A divulgação de preços afetará o comportamento repetido. De acordo com a Zero Hash, os serviços de liquidez subsidiados podem ser cotados a um spread superior à taxa de referência, e a plataforma pode cobrar suas próprias taxas. O grupo de varejo reage aos custos de ida e volta, portanto, um spread total mais baixo, juntamente com recompensas de checkout, muitas vezes aumentará a taxa de compra, enquanto um spread mais alto inibe a recompra.

Os níveis de KYC e os limites de rolagem serão definidos com base no limite de transação, mas na prática, existem restrições significativas de liquidez na rede, incluindo transferências externas, redes suportadas (como Lightning e camadas específicas 2) e quaisquer períodos de espera associados a fundos de cartões ou ACH. A preparação dos comerciantes hoje não se concentra mais apenas na capacidade original, mas sim na operação. Segundo a Shopify, a estrutura abrange o processo de reembolso, captura parcial e status de recibo, que são mecanismos de controle construídos pelos sistemas de cartões ao longo de décadas.

Para pagamentos em Bitcoin, a Lightning Network resolveu o problema do tempo de confirmação dos eventos de pagamento, permitindo que os comerciantes transfiram os fundos para uma carteira fria ou conta de liquidação posteriormente. Para Ethereum, a rede de segunda camada e as stablecoins reduzem os custos e atrasos a níveis aceitáveis para os consumidores, enquanto as stablecoins evitam o passo de conversão de preços das empresas em moeda fiduciária.

A ótica de varejo continuará a influenciar quais ativos estão no balcão. O Bitcoin trouxe vitalidade à comunidade e a transformou em receita de mídia e adoção precoce, o que se refletiu neste trimestre no Steak 'n Shake. O Ethereum trouxe uma base de construtores e opções através da rede de segunda camada, que é mais barata e mais rápida do que sua camada base. Os stablecoins oferecem um terceiro caminho, definindo o quadro de decisão como moeda de rede em vez de uma escolha de tribo de ativos.

Para a maioria dos grandes retalhistas, o resultado real é uma solução mista: a rede Lightning ativa para utilizadores de Bitcoin, stablecoins para comércio eletrônico e terminais de autoatendimento, e a opção de suportar Ethereum através de roteamento Layer 2, para atender às metas de custos e latência. A decisão sobre se a demanda do retalho atinge a configuração da rede pública é a transferência externa no momento do lançamento, que será um indicador-chave para determinar se os pagamentos em Bitcoin realmente realizam a “on-chain”.