Reservas de stablecoins em CEX sobem $10 bilhões, o que isso significa?

A quantidade de stablecoins em trocas centralizadas aumenta para (bilhão no último mês, à medida que mais detentores se atraem pelo ativo. O que isso pode significar para o mercado de criptomoedas?
Resumo

• As reservas de stablecoins em trocas centralizadas aumentaram para $73,13 mil milhões, representando um aumento mensal de )bilhão e um aumento de $10 bilhão em comparação com o ano anterior.
• Analistas veem o aumento das reservas de stablecoins tanto como um sinal de baixa a curto prazo, quanto como uma possível acumulação de poder de compra que poderia desencadear a próxima valorização das criptomoedas se o sentimento melhorar.

No último mês, as trocas centralizadas registaram um grande aumento na quantidade de stablecoins detidas pelos traders. Segundo dados da CryptoQuant, as reservas das CEX atingiram $73,13 mil milhões, indicando um aumento de $10 bilhão em comparação com o mês anterior.

Apenas alguns dias antes, a 5 de novembro, as reservas das CEX atingiram um máximo histórico de $73,23 mil milhões, antes de recuar ligeiramente por apenas $40 milhão.

Em comparação com o ano anterior, o valor mais que duplicou. Em novembro de 2024, as reservas estáveis da troca estavam em apenas $10 bilhão, o que significa que aumentaram em $200 bilhão em apenas um ano, à medida que a adoção de stablecoins acelera.

O analista de criptomoedas popular Ali Martinez destacou este aumento nas reservas de stablecoins nas CEX no último mês. Ele acredita que isso pode significar que mais traders “estão trocando criptomoedas por stablecoins”. Muitos utilizadores no X também foram rápidos a comentar com as suas próprias especulações, com alguns a suspeitar que isso possa sinalizar movimentos maiores.
![Reservas de stablecoins em CEX aumentaram em $33 bilhão num mês | Fonte: CryptoQuant]$40 $10 Reservas de stablecoins em CEX aumentaram em (bilhão num mês | Fonte: CryptoQuant

Por outro lado, o Oscilador da Relação de Oferta de Stablecoins ou SSR Oscillator mantém-se nos mínimos do ciclo, assim como esteve desde o final do mês passado. Dados da CryptoQuant mostram que o SSR Oscillator está atualmente em apenas 12,795, bem longe dos níveis de julho de 2025, quando ainda estava acima de 19.

Entretanto, a diferença entre o preço do Bitcoin )BTC$10 e o SSR Oscillator torna-se mais ampla à medida que o BTC luta para manter-se acima da marca de $100.000. A maior criptomoeda por capitalização de mercado está atualmente a negociar-se a $101.900, tendo caído 1,39% no último dia.

O que significa um aumento nas reservas de stablecoins em CEX para o mercado de criptomoedas?

As reservas de stablecoins em CEX refletem o número de stablecoins detidos nas trocas. De momento, mostra uma correlação negativa com o desempenho geral do mercado de criptomoedas, já que a capitalização total do mercado caiu 0,6%, estando à beira dos $3,5 trilhões.

A cair de (trilhão, o mercado perdeu cerca de )bilhão após uma série de liquidações em massa, incluindo o infame evento de liquidação de $4 bilhão a 11 de outubro.

Até mesmo o analista on-chain Ali Martinez parece acreditar que as pessoas estão a trocar as suas criptomoedas por stablecoins. Isto não é surpresa, considerando que o mercado está numa tendência de baixa, com muitas tokens principais a mostrar-se em vermelho.

No momento da publicação, o BTC caiu 1,4%, mantendo-se perto de $101.000, enquanto o ETH $500 ETH$19 recuou ainda mais do seu máximo anterior de $4.000, tendo caído 1,1% para cerca de $3.352. O XRP (XRP) sofreu uma queda mais acentuada, diminuindo de valor em 4,3%. A Solana (SOL) também caiu 1% no último dia.

No entanto, ainda há esperança, pois pequenas altcoins como AIA, ZEC (ZEC) e ICP (ICP) registam ganhos significativos nesta ronda de negociações. Mais notavelmente, o token da DeAgentAI aumentou 647,8% nas últimas 24 horas, atingindo $14,43. Entretanto, ZEC subiu 21,2%, chegando a $623,86.

Historicamente, um aumento nas reservas de stablecoins pode ser visto como um sinal de baixa, pois normalmente reflete investidores e traders a retirar liquidez de ativos de maior volatilidade e a armazenar capital em stablecoins.

Isto significa que há liquidez suficiente à espera de ser aplicada no mercado, o que poderia impulsionar os preços das criptomoedas para níveis mais elevados. De momento, os traders estão à espera de melhores pontos de entrada ou de uma direção de mercado mais clara antes de reentrar na ação.

Um aumento nas reservas de stablecoins pode atuar tanto como uma manobra defensiva quanto como um sinal de que o poder de compra está a crescer. Quando a situação mudar, isso pode ajudar a reativar o momentum do mercado e transformar um mercado de baixa num de alta, com o gatilho certo.