Robert Kiyosaki e Peter Schiff em um confronto: será que o Bitcoin pode se tornar um refúgio de riqueza em meio a uma crise global?

O autor de “Pai Rico, Pai Pobre”, Robert Kiyosaki, fez uma nova declaração, sugerindo que os investidores alocassem Bitcoin e Ethereum para Cobertura da iminente crise financeira global, e alertou que “o maior colapso da história” está prestes a começar. Ao mesmo tempo, o fiel defensor do ouro, Peter Schiff, prevê que a queda do Bitcoin continuará até dezembro, com uma queda de 3% no ano, e uma queda de 17% este mês, marcando o pior desempenho de novembro em sete anos. Esta disputa de valor entre ativos tradicionais de refúgio e Ativos de criptografia ocorre em um momento crítico da mudança de política da A Reserva Federal (FED), e o ambiente de liquidez do mercado pode passar por mudanças significativas.

Alerta de crise de Kiyosaki e estratégias de alocação de ativos de criptografia

Recentemente, em uma publicação nas redes sociais, o renomado especialista em educação financeira Robert Kiyosaki enfatizou mais uma vez o valor único do Bitcoin e do Ethereum na cobertura dos riscos financeiros globais. Ele sugeriu claramente que os investidores incluam essas duas principais ativos de criptografia junto com ouro e prata em seus portfólios de ativos, como ferramentas centrais para “enriquecer durante o colapso do mundo”. Kiyosaki destacou especialmente que a era do “carry trade” no Japão chegou ao fim, e que o mercado de bolhas está prestes a se expandir; esse julgamento macroeconômico sustenta sua visão positiva sobre a lógica de longo prazo dos ativos de criptografia.

Os avisos de Kiyosaki são baseados em uma expectativa pessimista sobre a economia global. Ele acredita que a crise iminente não se limita a uma região específica dos Estados Unidos, Europa ou Ásia, mas é realmente uma tempestade global. O impacto disruptivo da tecnologia de inteligência artificial no mercado de trabalho será um importante motor, com os setores imobiliário comercial e residencial podendo ser os primeiros a sofrer. Nesse contexto, as classes de ativos tradicionais enfrentam riscos de reavaliação, enquanto ativos de criptografia como Bitcoin e Ethereum, com suas características descentralizadas, podem se tornar um dos poucos refúgios capazes de resistir a riscos sistêmicos.

É importante notar que Kiyosaki vendeu recentemente Bitcoin no valor de 2,25 milhões de dólares para financiar novos projetos comerciais, mas ele enfatizou que isso não é um sinal de baixa, mas sim parte de uma estratégia de rotação de ativos. Ele planeja usar a receita gerada pelo novo negócio para continuar aumentando sua participação em Bitcoin, o que reflete a mentalidade de investidores maduros de “realizar a valorização de ativos durante a volatilidade do mercado”. De acordo com registros históricos, Kiyosaki começou a recomendar publicamente Bitcoin em 2017 e, embora tenha passado por várias flutuações acentuadas, sua posição otimista de longo prazo nunca mudou.

Comparação de dados de mercado chave

• Desempenho do Bitcoin: queda de cerca de 3% no ano, grande dump de 17% este mês para 81000 dólares
• Tendência do Ethereum: caiu abaixo do nível psicológico de 3000 dólares, continuando a tendência de ajuste
• Ativos tradicionais: o ouro subiu 60% este ano, a prata subiu 95%
• Padrões históricos: Bitcoin tem uma média de aumento de 41% em novembro, e o desempenho deste mês é o pior em sete anos.

A profecia de mercado em baixa de Schiff e a análise dos ciclos históricos

O famoso economista Peter Schiff interpreta a atual situação do mercado a partir de uma perspectiva completamente oposta. Ele previu nas redes sociais que a tendência de queda do Bitcoin continuará até dezembro e poderá se estender até o próximo ano. Schiff enfatizou que, apesar de empresas listadas como a MicroStrategy continuarem a comprar e promover fortemente, o retorno do Bitcoin neste ano ainda é negativo, um desempenho que contrasta fortemente com ativos tradicionais de proteção como o ouro e a prata. Na sua opinião, essa tendência de diferenciação continuará no futuro previsível.

Analisando a partir da perspectiva de dados históricos, as previsões pessimistas de Schiff realmente encontram algum suporte estatístico. Os dados da CoinGlass mostram que, quando o Bitcoin fecha em queda em novembro, dezembro tende a apresentar um desempenho fraco também; essa regra foi verificada em 2018, 2019, 2021 e 2022. Ao mesmo tempo, a queda de 17% do Bitcoin neste mês realmente quebrou a regra sazonal de um aumento médio de 41% em novembro ao longo da história, e essa volatilidade anômala pode sugerir que a estrutura do mercado está passando por uma mudança fundamental.

No entanto, a perspectiva otimista do mercado acredita que Schiff ignorou mudanças fundamentais importantes. A probabilidade de a Reserva Federal (FED) implementar a terceira redução da taxa de juros na reunião do FOMC de dezembro é de até 85%, enquanto a política de aperto quantitativo deve terminar em 1 de dezembro, fatores que podem injetar nova liquidez no mercado. Cathie Wood, CEO da Ark Invest, afirmou recentemente que a situação de aperto de liquidez pode terminar nos próximos meses, e essa mudança de ambiente geralmente favorece a recuperação dos preços de ativos de risco, como o Bitcoin.

Contexto macroeconómico e perspetivas de liquidez do mercado

A atual divergência de posições no mercado de ativos de criptografia precisa ser entendida em um contexto macroeconômico mais amplo. A política monetária da Reserva Federal (FED) está em um ponto de inflexão crítico, e o fim da contração quantitativa e o potencial início de um ciclo de cortes de taxas podem remodelar a lógica de precificação de ativos globais. A partir da experiência histórica, a melhoria do ambiente de liquidez geralmente antecede a recuperação dos preços dos ativos de risco, e os ativos de criptografia, como uma classe de ativos de alta beta, costumam obter um maior grau de recuperação de avaliação.

Analisando a partir da perspectiva da rotação de ativos, a recente divergência do Bitcoin em relação aos ativos tradicionais pode conter oportunidades de investimento. Enquanto o ouro, a prata e o mercado de ações continuam a subir, o Bitcoin enfraquece sozinho, e essa divisão é estatisticamente difícil de se manter a longo prazo. Especialmente quando a política da Reserva Federal (FED) muda para uma confirmação, a recuperação da aversão ao risco geralmente leva a uma rotação de fundos de ativos defensivos para ativos mais agressivos, e as criptomoedas são os típicos beneficiários dessa rotação.

Fatores geopolíticos também não podem ser ignorados. A advertência de que uma crise global está se aproximando não é infundada, os níveis de endividamento de vários países continuam a subir, o impacto da inteligência artificial no mercado de trabalho e o acúmulo de riscos da bolha imobiliária, esses riscos sistêmicos estão levando os investidores a buscar ferramentas de proteção não tradicionais. O Bitcoin, com sua escassez, portabilidade e resistência à censura, está competindo com o ouro tradicional pelo status de “ativo de cobertura supremo”, e essa narrativa, se aceita por mais investidores institucionais, pode desencadear uma grande mudança na alocação de ativos.

Comparação de desempenho entre ativos de criptografia e ativos tradicionais de refúgio

Do desempenho do ano, os ativos tradicionais de refúgio realmente superaram em muito os ativos de criptografia. O ouro teve um aumento de 60%, a prata disparou 95%, enquanto o Bitcoin caiu cerca de 3% no mesmo período. Essa diferença de desempenho leva investidores tradicionais como Peter Schiff a questionarem a propriedade de refúgio das criptomoedas. No entanto, a análise de desempenho precisa considerar a dimensão temporal; o Bitcoin ainda teve uma valorização superior a 500% desde o seu ponto mais baixo em março de 2020, e os detentores a longo prazo continuam a obter retornos impressionantes.

（Fonte：CoinGlass）

Uma análise aprofundada das características dos ativos revela uma diferença essencial na lógica de cobertura entre o Bitcoin e o ouro. A função de cobertura do ouro decorre de milênios de história monetária e consenso cultural, enquanto a narrativa de cobertura do Bitcoin se baseia na arquitetura tecnológica e na inovação institucional. No contexto da aceleração do processo de digitalização global, a geração mais jovem de investidores pode reconhecer mais a lógica de cobertura do Bitcoin, e essa diferença de percepção entre gerações afetará, em última instância, o desempenho a longo prazo dos ativos.

Do ponto de vista da teoria do portfólio, os dados de correlação entre o Bitcoin e os ativos tradicionais apoiam seu valor de alocação. Embora a correlação de curto prazo possa aumentar, a longo prazo, o Bitcoin mantém uma correlação relativamente baixa com classes de ativos tradicionais como ações, títulos e ouro, o que o torna uma ferramenta eficaz para melhorar a relação risco-retorno do portfólio. É também por isso que cada vez mais investidores institucionais estão começando a alocar uma pequena parte de seus ativos em ativos de criptografia, mesmo que não concordem totalmente com sua narrativa de valor a longo prazo.

Sugestões de estratégia de investidores e controle de riscos

Diante das opiniões de mercado diametralmente opostas de Kiyosaki e Schiff, os investidores racionais precisam desenvolver estratégias de resposta sistemáticas. Para os investidores que têm uma perspectiva de longo prazo positiva sobre ativos de criptografia, pode ser considerado o uso de uma estratégia de investimento periódico para suavizar o impacto das flutuações do mercado, com especial atenção à força de suporte do Bitcoin na faixa de 80000 dólares a 85000 dólares. Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, prevê que o Bitcoin tem uma alta probabilidade de manter o nível de 80000 dólares, o que fornece uma referência técnica para a construção de posições em lotes.

Para investidores com menor tolerância ao risco, a diversificação de ativos continua a ser o princípio mais importante. O portfólio pode ser dividido em posições principais e secundárias, com a parte central alocada em ativos tradicionais de refúgio como ouro e prata, enquanto a parte secundária participa moderadamente em Bitcoin e Ethereum, ajustando dinamicamente a proporção de acordo com o ambiente de mercado. A combinação recomendada por Kiyosaki de “Bitcoin + Ethereum + ouro + prata” é, em si, uma solução equilibrada, conciliando ferramentas de refúgio tradicionais e inovadoras.

Do ponto de vista da gestão de riscos, os investidores devem prestar atenção a três sinais chave: a decisão da reunião de política monetária da Reserva Federal em dezembro, se o Bitcoin conseguirá manter o nível de suporte de 80.000 dólares e as últimas tendências das políticas regulatórias globais. Ao mesmo tempo, manter uma certa proporção de reservas em caixa é fundamental, pois isso não apenas ajuda a enfrentar flutuações repentinas do mercado, mas também permite capturar oportunidades subvalorizadas em condições extremas de mercado. A experiência histórica mostra que manter a racionalidade e investir de forma contracíclica em momentos de pânico no mercado é frequentemente a chave para obter retornos excessivos.

Jogo de mercado e reavaliação do valor dos ativos

A batalha entre Kiyosaki e Schiff reflete essencialmente a intensa colisão entre os novos e os velhos paradigmas de investimento na era da transformação digital. Quando os ativos tradicionais de refúgio e os ativos de criptografia competem pela preferência de financiamento no mesmo campo de batalha, os critérios de avaliação de valor estão sendo redefinidos. Se o Bitcoin pode realmente assumir a missão de “ouro digital”, não depende apenas de suas características tecnológicas, mas também do processo de formação do consenso entre os investidores globais.

De uma perspectiva histórica mais ampla, o atual ajuste do mercado de ativos de criptografia pode ser apenas uma correção saudável em um mercado em alta de longo prazo. Flutuações de preço semelhantes ocorreram em 2016-2017 e 2019-2020, mas não alteraram a tendência de alta de longo prazo do Bitcoin. Com o aumento da participação institucional e a clareza do quadro regulatório, a maturidade do mercado de ativos de criptografia está aumentando, e essa evolução pode reduzir a intensidade das flutuações de preço no futuro.

Para investidores comuns, a chave não está em prever as flutuações de curto prazo do mercado, mas em entender as tendências de longo prazo da mudança tecnológica e da evolução do sistema monetário. Os avisos de Kiyosaki e as críticas de Schiff oferecem ângulos de reflexão valiosos, mas, em última análise, as decisões de investimento devem ser baseadas na preferência de risco pessoal, nos objetivos de investimento e em pesquisas aprofundadas. Em um ambiente de mercado com crescente incerteza, manter a capacidade de aprendizagem, diversificar o risco de investimento e manter uma perspectiva de longo prazo pode ser a estratégia mais confiável para atravessar ciclos.