Daiwa: Eleva o alvo de preço da Hua Hong para 28 dólares de Hong Kong, o investimento da Fab 9 está progredindo bem

Golden Ten Data relatou em 8 de novembro, Morgan Stanley emitiu um relatório de pesquisa apontando que Hua Hong Semiconductor (01347. HK) receita de US$ 526 milhões no terceiro trimestre deste ano, aumento de 10% trimestre a trimestre, CAIR 7% ano a ano e margem bruta de 12,2%, ligeiramente melhor do que o guidance. Além disso, a taxa de utilização geral (UTR) de Huahong atingiu 105%, significativamente melhor do que os 98% no segundo trimestre. Da Mo citou a administração de Huahong dizendo que a demanda por wafers de 12 polegadas ainda é forte, e o preço unitário médio de venda (ASP) de wafers de 8 polegadas ainda enfrentará certa pressão de preço. Da Mo mencionou que o preço do wafer da Huahong no segundo semestre de 2025 é mais fraco do que o esperado, principalmente devido ao ambiente de demanda final fraca. No entanto, o novo investimento em wafers de 12 polegadas (Fab 9) da Huahong está progredindo bem, o que pode ajudar a melhorar o preço médio geral de venda, e a expansão da capacidade pode continuar a ser seu driver de receita no ano fiscal de 2025. Da Mo elevou o preço-alvo das ações H de Hua Hong de HK$ 26 para HK$ 28 e reiterou sua classificação de “overweight”.