Esta semana está repleta de eventos que podem mexer com o mercado e que não pode ignorar:
Na terça-feira saem os números JOLTS de setembro – aqueles dados sobre ofertas de emprego que todos acompanham para avaliar o dinamismo do mercado laboral.
Quarta-feira é o grande dia: decisão da taxa de juro da Fed para dezembro, seguida da conferência de imprensa de Powell. Espere volatilidade.
Na quinta-feira chega o relatório mensal da OPEP, novos pedidos de subsídio de desemprego e o leilão de obrigações a 30 anos dos EUA para fechar a semana.
A semana da Fed abala sempre o mercado. Posicione-se em c

Os números mais recentes do comércio de commodities mostram uma mudança interessante: os embarques de soja em novembro totalizaram 8,11M de toneladas, uma queda notável em relação aos 9,48M de outubro. Mas se olharmos para o período completo de janeiro a novembro? Estamos com um total de 103,79M de toneladas—na verdade, acima dos 97,09M do ano passado para o mesmo período. Volatilidade mensal combinada com crescimento anual. Um caso clássico do efeito da sazonalidade nos fluxos de comércio agrícola.

Os salários reais no Japão caíram pelo décimo mês consecutivo até outubro — mesmo com os salários nominais a parecerem sólidos, a inflação continua a corroer o poder de compra.

Diz-se por aí: A administração está a lançar um pacote de alívio de $12B para os agricultores apanhados no fogo cruzado das guerras tarifárias. Pode sinalizar mudanças na política comercial que terão impacto nos ativos de risco.

Marco económico importante acaba de ser atingido: o excedente comercial de uma determinada economia asiática ultrapassou, pela primeira vez na história, a marca dos $1 biliões. Este valor recorde sinaliza uma acumulação massiva de capital que pode remodelar os fluxos de liquidez globais. Para os mercados cripto, tais mudanças macroeconómicas traduzem-se muitas vezes em alterações nas políticas monetárias e na procura de alternativas de reserva de valor por parte do capital. Vale a pena acompanhar como este desequilíbrio comercial sem precedentes poderá influenciar o movimento de dinheiro inst

Aumentar as taxas de juro numa economia à beira da morte, estão mesmo a falar a sério?
Este mercado de equilíbrio precário, é claramente um jogo impossível...

Tenho cem euros de lado e estou de olho em cinco projetos diferentes: ORDER, XION, PEAQ, SEI e LAVA. A questão é—como é que se divide isso?
Apostas forte em um ou dois que parecem mais sólidos, ou espalhas o valor por todos para diversificar? Talvez uma divisão 40-30-15-10-5 conforme o nível de convicção? Ou simplesmente divides tudo por igual e vês no que dá?
Estes projetos têm perfis de risco diferentes. Alguns são Layer-1 já estabelecidos, outros são infraestruturas novas. O timing também conta—estamos a falar de DCA ou entrada única?
Mais alguém anda a fazer alocações pequenas deste género

Os mercados de petróleo bruto estão a mostrar poucos movimentos hoje, à medida que os traders desviam a sua atenção para o próximo anúncio da taxa de juro da Reserva Federal. Com os preços do petróleo a manterem-se estáveis, a verdadeira ação parece residir na antecipação do que a Fed irá sinalizar relativamente à direção da política monetária. As decisões sobre taxas têm impulsionado a volatilidade em ativos de risco recentemente, e os mercados de energia não são exceção. Será que a posição da Fed vai agitar as coisas, ou teremos mais uma negociação lateral? As próximas horas poderão definir

O sul da Europa acaba de alcançar uma grande vitória pelo quinto ano consecutivo — uma publicação global de referência acaba de nomear a economia da região como a melhor desempenhadora de 2024. Bastante impressionante, tendo em conta como as coisas estavam há uma década. A história de recuperação do Mediterrâneo continua a melhorar.

O Atlanta Fed acabou de divulgar alguns números preocupantes do Bureau of Labor Statistics. Após anos de ganhos sólidos, o crescimento salarial dos trabalhadores americanos com salários mais baixos está agora a desacelerar mais rapidamente do que aquilo que se verifica no topo da escala de rendimentos. Esta mudança tem um impacto diferente quando se considera que o mercado de trabalho já mostra sinais de abrandamento. A divergência nas trajetórias salariais entre os vários escalões de rendimento pode sinalizar ventos económicos contrários mais amplos no futuro—algo que vale a pena monitorizar

O PIB do Japão no terceiro trimestre contraiu 2,3% em termos anualizados, ligeiramente pior do que o consenso do mercado de -2,0%. Este desvio negativo reflete os desafios contínuos na terceira maior economia do mundo.

Os traders em toda a região Ásia-Pacífico estão a preparar-se para o que parece ser uma abertura positiva esta manhã. Todas as atenções estão voltadas para os novos dados comerciais provenientes da China—informação que pode alterar rapidamente o sentimento do mercado. Os participantes do mercado parecem cautelosamente otimistas, apostando que os números possam trazer alguma clareza sobre o dinamismo económico regional. Será que os dados vão corresponder às expectativas? É essa a pergunta que todos colocam neste momento.

Os futuros das ações dos EUA mantêm-se estáveis neste momento, depois dos principais índices terem acabado de completar a sua segunda semana consecutiva de ganhos. O sentimento do mercado parece bastante calmo neste momento, embora seja claro que os traders estão atentos ao que se segue. Vale a pena notar que os mercados de ações tradicionais costumam definir o tom para o apetite pelo risco em todas as classes de ativos, incluindo as criptomoedas. Quando as ações demonstram este tipo de força sustentada, tende a criar um ambiente mais favorável também para os ativos digitais. A correlação não

Quando a Europa tropeça, o mundo inteiro cai? Jamie Dimon, do JP Morgan, acabou de lançar um aviso: a fraqueza económica da Europa não é apenas um problema regional. É um risco de contágio que pode propagar-se através das redes comerciais e, eventualmente, atingir a economia dos EUA. A natureza interligada das finanças globais significa que nenhuma grande economia falha isoladamente. Por isso, sim, uma Europa frágil pode ser um problema para todos.

Duas visões contrastantes estão a moldar as dinâmicas globais. Um dos campos procura a fragmentação—enfraquecendo alianças através da divisão. O outro defende a coesão, promovendo um bloco robusto e unificado através do Atlântico.
O segundo campo tem sido vocal sobre quadros de comércio recíproco entre Washington e Bruxelas sob a atual administração. Há uma frustração crescente devido à estagnação—a capacidade industrial da Europa a desvanecer, os canais de inovação a secarem, os desafios demográficos a aumentarem.
O argumento? Barreiras protecionistas prejudicam todos. Acordos comerciais simé

O Secretário do Tesouro, Bessent, acabou de revelar alguns números macroeconómicos otimistas – prevendo que a economia dos EUA atinja um crescimento do PIB de 3% até ao final do ano. Ele também descreveu esta época festiva como "muito forte", o que pode indicar um forte dinamismo do consumo. Para os ativos de risco, incluindo cripto, um crescimento económico mais robusto geralmente significa mais liquidez a entrar nos mercados. Vale a pena acompanhar como isto se irá refletir face às decisões de política da Fed no quarto trimestre.

O mercado de trabalho tem mostrado algumas falhas sérias ultimamente. Uma empresa de monitorização acabou de divulgar números que merecem a tua atenção — só em outubro de 2025, as empresas norte-americanas cortaram cerca de 153.000 postos de trabalho. Foi o outubro mais negro dos últimos 20 anos.
Quando chegou novembro, o total anual já tinha ultrapassado 1,1 milhão de despedimentos. Estes não são apenas números numa folha. Quando as folhas de pagamento encolhem assim, o consumo sofre e isso tem impacto direto nos ativos de risco. As criptomoedas não existem num vácuo — ventos macroeconómicos

Aqui está algo surpreendente de uma investigação recente de Wall Street: quase 40% dos americanos que ganham mais de $300K por ano continuam presos ao ciclo de viver de salário em salário. Sim, leu bem. Salários de seis dígitos, mas o alívio financeiro continua fora de alcance. Faz pensar — será que é a inflação do estilo de vida a consumir tudo, ou os custos de vida nas grandes cidades são mesmo assim tão insanos? Seja como for, este dado tem outro impacto quando se pensa em estratégias de acumulação de riqueza na economia atual.

A responsável pelo Tesouro, Bessent, acabou de divulgar alguns números otimistas. Economia dos EUA? A desempenhar muito acima das expectativas. Ela prevê um crescimento do PIB de 3% até 2025. Os rendimentos reais já estão a subir—cerca de 1% acima dos mínimos recentes. Os mercados podem reagir se este ímpeto se mantiver. Dados económicos fortes costumam alterar a estratégia da Fed, o que tem impacto direto nos ativos de risco. Vale a pena acompanhar como estes ventos macroeconómicos vão afetar o posicionamento dos ativos digitais daqui para a frente.

Os dados mais recentes sobre o emprego sugerem que os cortes de postos de trabalho nos EUA estão a aproximar-se de níveis não vistos desde a Grande Crise Financeira. As trajetórias atuais dos despedimentos indicam que poderemos estar a aproximar-nos daquela escala de contração económica de 2008-2009.