Gate Research: A Nova Ordem Cripto Sob uma Tempestade Tarifária — Mudanças Estruturais e Oportunidades em Stablecoins, RWA e DeFi

A Gate Research lançou recentemente seu último relatório intitulado _“ A Nova Ordem Cripto Sob Uma Tempestade Tarifária — Mudanças Estruturais e Oportunidades em Moedas Estáveis, RWA e DeFi”_, que se concentra na agitação financeira global desencadeada pela política de 'tarifas recíprocas' introduzida em abril de 2025. O relatório analisa sistematicamente como as moedas estáveis, Ativos do Mundo Real (RWA) e Finanças Descentralizadas (DeFi) se adaptaram a essa onda de pressão macroeconômica. Baseado em dados na cadeia e feedback do mercado, examina de forma abrangente as tendências nos fluxos de capital cripto, resiliência setorial e estratégias inovadoras em resposta a choques de política. Além disso, oferece insights prospectivos sobre o potencial de crescimento dessas categorias de ativos estruturais.

Principais destaques

Turbulência no Mercado Global e Declínio Abrangente das Criptomoedas: Após o lançamento da política de "Tarifa Recíproca" em abril de 2025, os mercados financeiros globais experimentaram uma intensa volatilidade. Em 7 de abril, o mercado de criptomoedas sofreu uma queda significativa, com o Bitcoin caindo brevemente para cerca de $74,600, e a capitalização total do mercado de criptomoedas encolhendo 7% em um único dia.

Reação Forte dos Mercados Tradicionais: Após a entrada em vigor da política tarifária, os mercados de ações dos EUA perderam $5,9 trilhões em capitalização de mercado ao longo de dois dias de negociação. O Índice de Volatilidade (VIX) subiu 50,9% em um único dia e os preços do ouro atingiram uma alta histórica de $3.167,70 por onça.
Atividade de Stablecoin na cadeia aumenta: Entre 20 de janeiro e 9 de abril de 2025, a capitalização total do mercado de moedas estáveis cresceu 11,13%, atingindo $233,5 bilhões. Em 7 de abril, o volume de transações de moedas estáveis na cadeia atingiu um pico de dois meses de $72 bilhões, e os endereços ativos diários excederam 300.000 - refletindo forte demanda.

RWA Mostra Resiliência e Crescimento Rápido: Dentro de uma semana do lançamento da tarifa, o setor RWA caiu apenas 3.1%, muito menos do que outros setores de criptomoedas (que viram declínios superiores a 10%), indicando sua robustez. A capitalização total do mercado RWA ultrapassou os $32 bilhões, e o volume de negociação subiu 99% dentro de cinco dias da implementação da tarifa.

Volume de negociação de ouro tokenizado dispara: Nos sete dias que antecederam 11 de abril, o volume de negociação semanal do ouro tokenizado excedeu US$ 1 bilhão - o mais alto desde março de 2023. Desde o anúncio da tarifa, o volume de negociação do PAXG disparou mais de 900%, o XAUT subiu mais de 300% e o KAU disparou 83.000.
A TVL DeFi diminui e o risco de liquidação intensifica-se: Impactado pelo declínio do mercado em geral, o valor total bloqueado (TVL) do setor DeFi caiu 35,34% de 20 de janeiro a 9 de abril de 2025, caindo para $135,2 bilhões. Na semana seguinte à implementação da tarifa, o TVL caiu 13,88%. Os riscos de liquidação na cadeia aumentaram significativamente, com a AAVE V3 registrando $94,39 milhões em liquidações de tokens de garantia em 6 e 7 de abril.
Oportunidades de mercado de criptomoedas em meio à tempestade tarifária: Moedas estáveis e RWA mostram um forte potencial para cobertura e liquidação transfronteiriça. DeFi está a explorar modelos de arbitragem tarifária impulsionados por algoritmos usando rácios dinâmicos de colateralização, arbitragem geográfica e cobertura regulamentar para navegar em novas estratégias financeiras sob barreiras comerciais.

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Gate Research
Gate Research é uma plataforma abrangente de pesquisa blockchain e cripto que fornece aos leitores conteúdo aprofundado, incluindo análise técnica, insights quentes, revisões de mercado, pesquisa setorial, previsões de tendências e análise de políticas macroeconômicas.

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Equipe da Gate
15 de abril de 2025

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