Resumo Semanal de Criptomoedas Gate Ventures (01 de setembro de 2025)

TL;DR

• Trump tentou demitir a Governadora da Fed Lisa Cook, reforçando o desafio à independência da Fed e influenciando o seu processo de decisão.
• Esta semana traz dados económicos relevantes: relatório do mercado de trabalho nos EUA, índice PMI do ISM e indicadores de comércio.
• O rácio ETH/BTC mantém-se robusto, apesar das recentes correções em ETH e BTC.
• Destaque semanal: CRO destacou-se com forte valorização devido às sinergias DAT, superando os restantes tokens do top 30.
• Nova listagem: WLFI estreia-se no mercado, captando atenção pelo seu ecossistema e ligações políticas.
• Google Cloud desenvolve uma blockchain de ledger universal para pagamentos e instituições financeiras.
• Numerai assegura até 500 M$ da JPMorgan Asset Management para escalar o fundo de hedge com IA.
• Aave Labs apresenta Horizon, nova solução para empréstimos em stablecoin sobre RWAs tokenizados.
• O setor Infra liderou em financiamento.

Análise Macroeconómica

Trump tentou demitir a Governadora da Fed Lisa Cook, reforçando o desafio à independência da Fed e influenciando o seu processo de decisão.

Desde agosto, a intervenção do governo dos EUA no Federal Reserve intensificou-se, incidindo em nomeações e demissões específicas. No início do mês, Adriana Kugler deixou subitamente o cargo de governadora, tendo Trump nomeado o seu conselheiro económico Stephen Miran como substituto temporário. Mais recentemente, tentou demitir Lisa Cook, criando um precedente na contestação à autonomia da Fed. Caso avance estas mudanças, Trump passará a controlar 4 dos 7 lugares no Conselho de Governadores, considerando ainda Bowman e Waller, nomeados no primeiro mandato, podendo influenciar também a escolha dos presidentes regionais da Fed.

Os EUA atravessam uma fase de predominância fiscal e maior acomodação monetária, comprovada pelas recentes alterações no quadro da Fed. Com essa predominância, perspetiva-se abundância de liquidez em dólares, beneficiando ativos de risco globais. Monetização da dívida, repressão financeira e inflação em tendência ascendente podem tornar os défices orçamentais mais eficazes, ganhando tempo para enfrentar desafios estruturais e impulsionando a recuperação do ciclo económico nominal.

Os dados mais relevantes da semana incluem o relatório do mercado laboral dos EUA referente a agosto, os indicadores PMI do ISM e várias estatísticas comerciais, como encomendas industriais e volume de trocas. O principal destaque será o relatório do mercado de trabalho, previsto para esta sexta-feira. Na semana anterior, o PCE evoluiu conforme esperado, com aumentos de 0,2% no índice principal e 0,27% no núcleo em julho. O PIB dos EUA avançou 3,3% no segundo trimestre de 2025, evidenciando um impulso superior após o recuo registado no trimestre anterior.

DXY

O índice do dólar prolongou a tendência de queda, atingindo mínimos mensais, influenciado pela sinergia entre o Índice PCE, revisão do PIB e expectativas de cortes nas taxas diretoras.

Yield das Obrigações a 10 anos dos EUA

A yield das Obrigações do Tesouro a 10 anos dos EUA voltou a cair, com investidores a direcionarem capital para ativos de maior risco.

Ouro

O ouro valorizou-se expressivamente, impulsionado por dados dovish e expectativas de cortes nas taxas da Fed, com o PCE favorável e a revisão do PIB a fortalecerem a procura.

Mercados Cripto: Visão Geral

1. Principais Ativos

Preço BTC

Preço ETH

Rácio ETH/BTC

Rácio SOL/ETH

Após um ciclo de valorização, o Ethereum entrou em ajuste, descendo para níveis inferiores a 4 400 $, aguardando recuperação do interesse comprador. O Bitcoin acumula três semanas consecutivas de perdas, cotando-se abaixo dos 110 000 $.

Com a entrada de novas empresas DAT no mercado, cresce a oferta de ativos digitais estruturados como ações tradicionais ou instrumentos financeiros, promovendo o interesse dos grandes investidores institucionais e potenciando o impacto da alavancagem nos preços dos tokens subjacentes.

O desempenho do Ethereum manteve-se superior ao do Bitcoin e ao do Solana nas últimas duas semanas, resultando em evolução positiva dos rácios ETH/BTC e SOL/ETH, evidenciando preferência pelo ETH.

2. Capitalização Total de Mercado

Capitalização Total do Mercado Cripto

Capitalização Total Excluindo BTC e ETH

A capitalização total do mercado cripto recuou abaixo de 3,7 biliões, enquanto o valor excluindo Bitcoin e Ethereum se fixa em 1,02 biliões. O mercado de altcoins continua menos penetrante e com menor aceitação, embora a integração entre ativos tradicionais e cripto possa abrandar esta tendência.

3. Desempenho dos 30 Principais Tokens Cripto

Fonte: Coingecko e Gate Ventures, a 1 de setembro de 2025

A semana foi marcada por quedas generalizadas nos tokens do top 30, consequência dos movimentos de realização de lucros dos investidores. CRO foi o único a registar ganhos significativos, alavancado pelo anúncio de fusão inversa (de-SPAC) entre Trump Media, Crypto.com e Yorkville Acquisition, visando uma estratégia DAT centrada em CRO.

4. Novo Token Lançado

WLFI inicia negociação em várias exchanges cripto a partir de 1 de setembro. O preço de mercado já superou várias vezes o valor dos investidores iniciais, estimando-se a expansão para múltiplas narrativas e segmentos como stablecoin. Estabeleceu parceria estratégica com a ALT5 Sigma (NASDAQ), que angariou 1,5 mil milhões de dólares para o tesouro WLFI e integrou Eric Trump no conselho de administração.

Principais Destaques Cripto

1. Google Cloud desenvolve blockchain universal para pagamentos e instituições financeiras

A Google Cloud está a construir a sua rede blockchain, Google Cloud Universal Ledger (GCUL), destinada a acelerar pagamentos e produtos financeiros digitais. GCUL está atualmente em testnet privada, com lançamento público previsto ainda este ano. Concebida como infraestrutura “performante e credivelmente neutra”, a GCUL oferece contratos inteligentes em Python e acesso via API única. O sistema é permissionado, focado em conformidade, promovendo automação de pagamentos e gestão de ativos digitais em ambiente regulado.

Apesar da classificação como rede Layer 1, a abordagem permissionada gerou reservas na comunidade cripto, por não promover descentralização. O projeto foi divulgado pela primeira vez em março de 2025, quando a Google Cloud testou GCUL com CME Group para pagamentos grossistas e tokenização de ativos. Se bem-sucedido, poderá tornar-se serviço central de ledger empresarial, consolidando a posição da Google Cloud na convergência entre fintech e infraestrutura blockchain.

2. Numerai assegura até 500 M$ da JPMorgan Asset Management para escalar fundo de hedge com IA

A Numerai ($NMR), fundo de hedge potenciado por IA, anunciou a captação de até 500 M$ da JPMorgan Asset Management, marcando o maior financiamento da sua trajetória. Em três anos, a Numerai escalou de 60 M$ para 450 M$ em ativos sob gestão, com apoio da sua rede global de cientistas de dados.

O acordo valida a expertise da JPMorgan em estratégias quantitativas e de machine learning, fortalecendo a credibilidade da abordagem da Numerai centrada em IA. No último ano, o fundo global de ações gerou um retorno líquido de 25%. A equipa está em expansão, com especialistas recrutados da Meta e da Voleon, reforçando capacidades quantitativas e infraestruturais para competir à escala no setor e consolidar os laços com finanças tradicionais.

3. Aave Labs apresenta Horizon, plataforma de empréstimos em stablecoin sobre RWAs tokenizados

A Aave Labs lançou a Horizon, solução institucional para empréstimos em stablecoin garantidos por ativos reais tokenizados, como obrigações dos EUA e empréstimos colateralizados. Assente numa versão permissionada do Aave V3, a Horizon assegura infraestrutura de crédito eficiente, conforme e contínua, para responder às exigências institucionais. Instituições qualificadas podem usar títulos tokenizados como colateral e tomar stablecoins como USDC, RLUSD ou GHO. A conformidade é garantida por permissão do emissor; os mercados de stablecoins mantêm-se permissionless, promovendo interoperabilidade DeFi.

Os parceiros de lançamento incluem Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena e Ant Digital Technologies. Entre os ativos admitidos estão fundos tokenizados como Superstate USTB/USCC, USYC da Circle, JAAA/JTRSY da Centrifuge e VBILL da VanEck, totalizando um mercado onchain de RWAs acima dos 25 mil milhões. Chainlink SmartData sustenta a arquitetura Horizon, iniciando com Onchain NAV para avaliações de fundos em tempo real na blockchain e empréstimos automáticos sobrecolateralizados para crescimento institucional DeFi.

Principais Negócios Venture

1. Maven 11, Lightspeed Faction lideram ronda Seed de 4,5 M$ para a rede de crédito onchain Credit Coop

A Credit Coop encerrou uma ronda Seed de 4,5 M$, liderada por Maven 11 Capital e Lightspeed Faction, com participação de Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC e dlab. O investimento financiará o crescimento da plataforma de crédito programável para stablecoins, enfrentando ineficiências dos sistemas tradicionais e convertendo recebimentos futuros em capital imediato via tecnologia Spigot. Os reembolsos são automáticos na origem, eliminando risco de contraparte, garantindo transparência e conformidade com o artigo 12 da UCC.

A empresa pretende alargar o serviço a pagamentos de marketplaces, receitas SaaS e subscrições, permitindo antecipar qualquer fluxo de caixa digital. Entre os primeiros clientes figuram Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital e Valinor, com 180 M$ processados, 8,7 M$ em empréstimos ativos e zero incumprimentos, tendo já 130 M$ em procura adicional alinhada. O novo financiamento reforçará o desenvolvimento de produto, crescimento da rede e integração entre credores e beneficiários, consolidando a Credit Coop como infraestrutura chave para crédito instantâneo e programável na era stablecoin.

2. M0 capta 40 M$ na Series B para desenvolver infraestrutura estável de stablecoin

A M0 arrecadou 40 M$ na Series B, com liderança de Polychain Capital e Ribbit Capital e participação de Endeavor Catalyst, Pantera Capital e Bain Capital Crypto, totalizando quase 100 M$ em financiamento. A ronda envolveu ações e tokens bloqueados.

Desde 2023, a M0 constrói uma “layer zero do dinheiro”, conectando emissores de stablecoin com infraestrutura para liquidez e interoperabilidade entre blockchains como Ethereum e Solana. Já anunciou parceria com MetaMask para stablecoin própria e procura agregar mais emissores antes de privilegiar a rentabilidade.

O contexto reforça-se pela adoção crescente de stablecoin, com a Circle avaliada em 30 biliões na IPO e legislação federal aprovada para o setor. O interesse de empresas como Meta, Airbnb, JPMorgan e Bank of America reforça o posicionamento da M0 como referência na transformação do ecossistema de pagamentos digitais.

3. Plataforma Rain, integrada com Visa, capta 58 M$ na Series B para expandir pagamentos empresariais com stablecoin

A Rain, plataforma empresarial líder em pagamentos com stablecoin, levantou 58 M$ na Series B liderada por Sapphire Ventures, com apoio de Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed e Norwest. O total investido ascende a 88,5 M$ após Series A há cinco meses. A Rain permite integração de stablecoins em cartões, pagamentos e wallets via API, cobrindo depósitos, armazenamento, gastos e transferências, com alcance superior a 1,5 mil milhões de utilizadores. A expansão cobre Europa, Médio Oriente, África e Ásia-Pacífico, aproveitando a clareza regulatória do GENIUS Act nos EUA e do MiCA na UE.

Rain inovou com cartões de stablecoin integrados na Visa, processando milhões de transações em mais de 150 países e registando crescimento 10x em 2025. Parceiros como Nuvei, Avalanche, Dakota e Nomad usam Rain para pagamentos, compras, B2B e distribuição salarial internacional. Membro principal da Visa, Rain liquida 100% do volume em stablecoin, e o novo financiamento reforçará as equipas técnicas, de conformidade e comerciais para escalar parceiros e entrar em novos mercados, sempre cumprindo standards empresariais e regulatórios.

Métricas de Mercado Ventures

Na última semana, foram fechados 27 negócios; Infra liderou com 11 negócios (41% do total). Social, Data, Gamefi registaram 1 negócio cada (4%) e DeFi contabilizou 13 negócios (48%).

Resumo Semanal de Negócios Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 1 de setembro de 2025

O montante total divulgado foi 237 M$; 33% dos negócios (9/27) não revelaram valores. Infra destacou-se com 137 M$, sendo Rain (58 M$) e M0 (40 M$) os negócios mais financiados.

Resumo Semanal de Negócios Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 01 de setembro de 2025

O financiamento semanal aumentou para 237 M$ na 5.ª semana de agosto de 2025, +60% face à semana anterior. Em termos homólogos, subiu 28%.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de capital de risco da Gate, dedica-se ao investimento em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações transformadoras para a era Web 3.0. Trabalha com líderes globais para apoiar equipas e startups com potencial para redefinir as relações sociais e financeiras.

Website: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
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Fontes

Macro: TradingView
Mercados Cripto: TradingView, CoinGecko
Novo Token: CoinDesk, Comunicações de Exchanges Cripto, BWEnews
Google Cloud: desenvolvimento de blockchain própria para pagamentos, em testnet privada
Beyond stablecoins: The evolution of digital money
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Aave: lançamento do mercado RWA Horizon